Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

2. Руководители – выполняют функцию  управления:

высшего уровня – генеральные директора, зам. директора;

среднего  уровня – начальники смены, участка, цеха;

низового  уровня – мастер, бригадир.

3. Специалисты (работают в службах  заводоуправления, цехах) заняты  инженерной подготовкой, ведут  исследования, разрабатывают технологию, организацию производства и труда:

высшего уровня – главный специалист, начальник  управления, отдела, сектора, их заместители;

среднего  уровня – инженеры, экономисты, юристы и другие;

низового  звена – младшие специалисты, техники, хронометристы, распределители работ.

4. Служащие выполняют техническое  обслуживание производства (копировальщики, чертежники, счетоводы, делопроизводители).

Старший служащий – бухгалтер, статистик.

Младший служащий – секретарь, курьер и др.

 

Анализ численности  работников ЗАО «Восток-Сервис-Волхов»

за 2009-2010 гг.

Таблица 2.

Показатели	2009		2010		Изменение
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Среднесписочная численность работников, в том числе:	4	100	4	100	0	0
Бухгалтер	1	25	1	25	0	0
Менеджер	2	50	2	50	0	0
Директор	1	25	1	25	0	0

 

Вывод: Из таблицы 2 следует что за период  с 2009 по 2010 на предприятии ЗАО«Восток-Сервис-Волхов» изменений в среднесписочной численности работников не произошло, что может свидетельствовать о грамотном подборе персонала.

 

Анализ производства и  реализации продукции

 

Объем реализации включает в себя стоимость реализованных  услуг, предоставленных и оплаченных покупателем. Объем реализации определяется отпускной ценой, включая НДС.

ЗАО«Восток-Сервис-Волхов» осуществляет следующие виды деятельности:

1.Оптовая торговля одеждой, включая нательное белье и обувью;

2.Розничная торговля одеждой;

3.Розничная торговля обувью;

4.Розничная торговля бытовыми электротоварами;

5.Розничная торговли красками, лаками и эмалями;

6.Розничная торговля садово - огородной техникой и инвентарем;

7.Прочая розничная торговля в специализированных магазинах;

 

Анализ  динамики изменения объема реализации продукции ЗАО «Восток-Сервис-Волхов»

Таблица 3.

Показатели	Год
	2008	2009	2010
Объем реализации продукции (тыс.руб.)	1 385	1 474	1 975
Абсолютное отклонение от базового года (тыс.руб.)	-	89	589
Относительный прирост к базовому году (%)	-	6,37	42,57
Абсолютное отклонение от предыдущего  года (тыс.руб.)	-	88	501
Относительный прирост к прошлому году (%)	-	6,37	34,03

 

Вывод: Из приведенной таблицы видно, что рассматриваемый период определен уверенным ростом.  В 2009 замедлился рост объема оказываемых услуг до 6% по сравнению с предыдущим годом. В 2010 году предприятие нарастило объем услуг на 34% в сравнении с 2009 годом.

Анализ  качества и конкуренции продукции  предприятия 

 

ЗАО «Восток-Сервис-Волхов»  есть только один прямой конкурент- ИП «Дац». В таблице 4 приведено сравнение двух предприятий.

Таблица 4.

Параметры	Единичные показатели		Весовой коэфф.	Групповые показатели
	ЗАО «Восток-Сервис-Волхов»	ИП «Дац»		ЗАО «Восток-Сервис-Волхов»	ИП «Дац»
1. Ассортимент продукции.	5	6	0,3	1,5	1,8
2. Цена	6	7	0,2	1,2	1,4
3. Качество	5	5	0,2	1	1
4.Рынок сбыта (наличие фирменной торговли, постоянных покупателей и т.д.)	6	8	0,2	1,2	1,6
5. Известность потребителю Новгородской области и за пределами Новгородской области	4	6	0,1	0,4	0,6
ИТОГО	26	32	1	5,3	6,4

 

Вывод: Как  видно из таблицы ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» практически по всем показателям уступает ИП «Дац». Это может быть связано как с плохим менеджментом, так и слабой рекламой, слабой клиентской базой. Но в целом разрыв между конкурентами небольшой и при грамотном тандеме управленца и менеджера можно решить эту проблему в кротчайшие срока.

 

Анализ результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Для проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» сравним показатели за 2009 и 2010 года. Они приведены ниже, в таблице 5.

Таблица 5.

Показатель	2009   т.руб.	2010   т.руб.	отклонения	отношение в %
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и  аналогичных обязательных платежей)	7143	10707	3564	121,30
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	4674	8259	3585	125,91
Коммерческие расходы	2605	4607	2002	156,83
Валовая прибыль	2469	2448	-21	-198,16
Прибыль (убыток) от продаж	-136	-2159	-2023	13,2
Рентабельность производства, %	0,0409	-0,0044	-	-

Вывод: На основании проведенного анализа  ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» терпит огромные убытки в 2010 долги составили 2 159 000 руб. , что ниже минимального уровня уставного капитала. В связи с чем общество, согласно п.11 ст.35 Федерального закона «Об акционерных обществах» не позднее, чем через 6 месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации.

 

Анализ финансового состояния  предприятия

Для анализа финансового состояния  ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» необходимо рассчитать ряд коэффициентов:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

К а.л. = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

К а.л. = 1789/(1836+10352)=0,05

2.Коэффициент промежуточного покрытия

К п.п. = (наиболее ликвидные активы компании + дебиторская задолженность)\ текущие обязательства

К п.п. = (5880+1789)/(1836+10352)=0,43

3.Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

К т.л. = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО, где:

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

 

К т.л. = (14560-1)/(1836+10352)=0,5

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что только 5% краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25, когда  на данном предприятии он составляет 0,05. Коэффициент промежуточного покрытия составил 0,43 при оптимальном уровне от 0,7 до 1, что означает: платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами погашают лишь 43% что меньше оптимального уровня на 27%. Коэффициент текущей ликвидности составил 0,5, что показывает не достаточность у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств.

Выводы по аналитической части

В результате проведенного анализа ликвидности  баланса и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» можно сделать вывод, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние. На предприятии отсутствуют основные средства. Помещение склада, торгового зала, кабинета бухгалтера – съемные. В связи с этим наблюдаются большие коммерческие расходы.

Что касается трудовых ресурсов ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» - отсутствует текучесть кадров, если принять во внимание постоянные убытки это может говорить о том, что персонал неквалифицированный и следует поменять управленца.

Скорее  всего предприятие будет ликвидировано  акционерами или  по законодательству, в судебном порядке п.11 ст.7 Закона РФ «О налоговых органах РФ» и  п.12 ст.35 Федерального закона «Об акционерных  обществах».

 

Практическая часть

Для улучшения состояния на предприятии  ЗАО «Восток-Сервис-Волхов» возможно провести следующие мероприятия:

          1.Сформировать в России новую культуру применения на производстве адекватных средств защиты, грамотного распределения средств, идущих на обеспечение работающих необходимой специальной одеждой.

2.Произвести широкомасштабную  рекламную акцию.

3.Утвердить свою позицию компании №1 на рынке средств охраны труда в России, странах СНГ, Балтии и Европе, обеспечив тем самым увеличение стоимости, прибыльности и повышение стабильности бизнеса ЗАО«Восток-Сервис-Волхов».

4.Взять в кредит или лизинг  помещения под склад, торговый  зал, и кабинеты бухгалтерии  и менеджеров.

5.Нанять высококвалифицированного  управленца.

Наиболее важными из этих мероприятий  является снижение коммерческих расходов, для этого необходимо решать проблему с помещениями. Далее, второе по значимости, будет наем высоко-квалифицированного управленца, что позволит принять  ряд мероприятий по увеличению продаж и соответственно улучшению финансового  положения организации.

 

 

 

Заключение

Оценка инвестиционного проекта сводится  к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных. В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема сводится к тому, чтобы «перевести» проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных формулах, позволяющих оценивать денежные потоки относительно этих интересов.

Как правило, при оценке эффективности  инвестиционных проектов ключевыми  вопросами являются следующие: рентабельность вложения средств в данный проект; сроки окупаемости инвестиций; степень  и факторы риска, оказывающие  определяющее влияние на результат. Показатели, используемые при анализе эффективности инвестиций, можно подразделить на основанные, на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках.

Показатель  чистого приведенного дохода (NPV) характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта. В отличие от показателя NPV индекс рентабельности (PI) является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений.

Экономический смысл критерия внутренней нормы  прибыли инвестиций (IRR) заключается  в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту.

Срок  окупаемости инвестиций – один из самых простых методов и широко распространен в мировой практике; не предполагает временной упорядоченности  денежных поступлений. Алгоритм расчета  срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Его применение целесообразно в ситуации, когда  в первую очередь важна ликвидность, а не прибыльность проекта, либо когда  инвестиции сопряжены с высокой  степенью риска.