Контрольная работа по "Бюджету"

    НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

    Европейско  – Азиатский институт управления и предпринимательства 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

    По  дисциплине «Биржевое дело»

    Вариант-3 
 
 
 
 
 
 
 

    Исполнители: Захарова О.В.

    Группа  КД-07-1з

    Номер заченой книжки: з-2973

    Руководитель: Доц. Царегородцева С.Р. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Екатеринбург 2012

    СОДЕРЖАНИЕ 

1. Правила биржевой торговли товарных бирж………………………………... 3

2. Процедура листинга, делистинга………………………………………………5

3. Хеджирование и спекуляция…………………….……………………………..8

Тест………………………………………………………………………………….12

Библиографический список……………………………………………………….13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Правила биржевой  торговли товарных  бирж 

    Под товарной биржей понимается организация  с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

    Товарная  биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

    Сфера деятельности товарной биржи 

    Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно  связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. Однако биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли.

    Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации  своей деятельности, защиты интересов  своих членов и осуществления  совместных программ, в том числе  для организации совместных торгов. Но запрещается создание биржевых союзов, ассоциаций и других объединений, если их образование противоречит требованиям антимонопольного законодательства Российской Федерации и Закону "О товарных биржах и биржевой торговле", а также являются недействительными соглашения и действия бирж, имеющие целью или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.  

    Правила биржевой торговли являются основным документом, регламентирующим порядок  подготовки и проведения биржевых торгов, оформления заключенных на них сделок, а также применения санкций к участникам торгов при нарушении этих правил.

    Изменения и дополнения к правилам утверждаются решением Биржевого комитета. 

    В правилах биржевой торговли должны быть определены:

    * порядок  проведения биржевых торгов;

    * виды биржевых сделок;

    * наименования  товарных секций;

    * перечень  основных структурных подразделений  биржи; 

    * порядок  информирования участников биржевой  торговли о предстоящих биржевых  торгах;

    * порядок  регистрации и учета биржевых  сделок;

    * порядок  котировки цен биржевых товаров;

    * порядок информирования участников  биржевой торговли о биржевых  сделках на предшествующих биржевых  торгах, в том числе о ценах  биржевых сделок и о котировке  биржевых цен; 

    * порядок информирования членов  биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

    * порядок взаимных расчетов членов  биржи и других участников  биржевой торговли при заключении  биржевых сделок;

    * меры по обеспечению безопасности  реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;

    * меры по контролю над процессом  ценообразования на бирже в  целях недопущения резкого дневного  повышения или понижения уровней  цен, искусственного завышения  или занижения цен, сговора  или распространения ложных слухов  с целью воздействия на цены;

    * меры, обеспечивающие порядок и  дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия  применения этих мер; 

    * меры, обеспечивающие соблюдение  членами биржи, другими участниками  биржевой торговли решений органов  государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

    * перечень нарушений, за которые  биржей взыскиваются штрафы с  участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

    * размеры отчислений, сборов, тарифов  и других платежей и порядок  их взимания биржей.

    Обо всех изменениях в своих учредительных  документах и правилах биржевой торговли товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна сообщить в Комиссию. При несоответствии внесенных изменений нормативным документам, регламентирующим деятельность товарных бирж, Комиссия в месячный срок направляет бирже официальное предписание о приведении учредительных документов в соответствие с нормативными.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Процедура листинга, делистинга 

    Листинг - совокупность правил, в соответствии с которыми те или иные эмиссионные ценные бумаги допускаются до котировки на какой-либо бирже фондовой, становясь вследствие этого предметом фондовых биржевых операций.

    Делистинг - совокупность правил в соответствии с которыми определяются эмиссионные ценные бумаги, исключаемые из биржевой котировки.

    Котировальный лист - список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга и соответствующих требованиям Биржи. Котировальный лист может быть первого и второго уровня. В котировальный лист первого уровня могут быть включены только ценные бумаги эмитентов с размером собственного капитала эмитента ценных бумаг не менее 10 млн. евро и сроком существования эмитента не менее 3 лет. В котировальный лист второго уровня могут быть включены только ценные бумаги эмитентов с размером собственного капитала эмитента ценных бумаг не менее 6 млн. евро и сроком существования эмитента не менее 2 лет. Ценные бумаги иных эмитентов (не включенные в котировальные листы) не являются предметом Л., однако могут быть предметом биржевых торгов по решению органа управления соответствующего организатора торгов (фондовой биржи).

    Иногда  под листингом и делистингом понимают не правила, в соответствии с которыми проводится включение (исключение) ценных бумаг в число (из числа) предметов биржевых сделок, а сама процедура такого включения или исключения, проводимая по этим правилам.

    Правила листинга и делистинга ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов должны соответствовать требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Листинг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда - на основании договора с управляющей компанией этого паевого инвестиционного фонда. В котированные списки могут включаться только ценные бумаги, соответствующие требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. При этом фондовая биржа вправе устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам, включаемым в котировальные списки. Фондовая биржа не вправе отказать в заключении договора о листинге эмитенту, ценные бумаги которого включены в перечень ценных бумаг, подлежащих обязательному допуску к торгам на организаторах торговли на рынке ценных бумаг.

    Ценные  бумаги могут быть допущены к торгам на фондовой бирже без прохождения  процедуры листинга в соответствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга.

    Процедура листинга

    Листинг представляет собой режим, регулирующий допуск ценных бумаг к котировке  на фондовой бирже. Под котировкой понимают действияКотировальной комиссии биржи, предусматривающие достижение следующих целей:

    1. допуск ценных бумаг к торговле  на фондовой бирже после изучения  финансового положения фирмы  эмитента этих ценных бумаг; 

    2. определение величины курса ценных  бумаг, а также регистрация  и публикация их курсов (цен) в биржевых бюллетенях.

      По уровню требований, предъявляемых  биржей к ценным бумагам и  их эмитенту, различают листинг  и предлистинг. Предлистинг рассматривается  как предварительный этап для  прохождения процедуры листинга. Введение процедуры листинга и предлистинга ценных бумаг направлено на обеспечение защиты интересов инвесторов, членов биржи от возможных потерь вследствие банкротства эмитентов.

    Процедура листинга включает следующие этапы:

    - подачу заявления о листинге  ценных бумаг от эмитента или его доверенного лица, являющегося профессиональным посредником;

    - заключение договора с фондовой  биржей на проведение экспертной  оценки;

    - предоставление документов, необходимых  и достаточных для проведения  экспертизы учредительных документов, бухгалтерских балансов и отчетов, и других документов эмитента ценных бумаг;

    - проведения экспертизы ценных  бумаг на основе анализа показателя  продолжительности и объема их  обращения; рентабельности деятельности  эмитента, коэффициентов ликвидности,  покрытия на основе баланса, изменения величин уставного капитала и т.п.

    - рассмотрение результатов экспертизы  на заседании Комиссии по допуску  ценных бумаг, либо котировальной  комиссии биржи с участием  эмитентов, их посредников, специалистов  биржи. 

      Ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга т.е. соответствующие минимальным требованиям биржи, предъявляемым к ценным бумагам, включаются в котировальный лист биржи.

      Ценные бумаги, частично прошедшие  процедуру листинга, т.е. по каким-либо  отдельным показателям, включаются в предлистинговый список для обращения на фондовой бирже. Все сделки с ценными бумагами, не прошедшие листинг, подлежат исполнению вне торговой системы биржи. Биржа не несет профессиональной ответственности за надежность и законность таких сделок.

      После прохождения комиссии по листингу ценные бумаги попадают в котировальную комиссию, которая определяет курс ценной бумаги при ее первой реализации на бирже. Котировальная комиссия определяет ликвидность ценных бумаг, прогнозирует спрос на них, определяет привлекательность их для инвесторов на основе информации, полученной от эмитента и его посредников.

    Процедура делистинга

     Делистинг – процедура исключения ценных бумаг из биржевого списка. Исключение ценных бумаг из котировального листа (делистинг) производится организатором торговли по следующим причинам:

    а)заявление  эмитента об их исключении из котировального листа;

    б) принятие регулирующим органом решения  о признании выпуска ценных бумаг  несостоявшимся;