Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Февраля 2013 в 20:55, курсовая работа
Мета дисципліни „Проектний аналіз" — дати студентам уявлення про ме-тодологію підготовки та реалізації проектів, способи та засоби залучення ре-сурсів для реалізації цих проектів.
Завдання проектного аналізу:
- розробка структури збирання даних;
- оптимізація процесів прийняття рішень на основі аналізу альтернативних варіантів;
- вибір оптимального варіанту;
- визначення організаційних, фінансових, технологічних, соціальних та екологічних проблем, які виникають на різних стадіях реалізації проекту;
- сприяння прийняттю компетентних рішень щодо доцільності викорис-тання ресурсів для реалізації проекту.
ВСТУП
1. Аналіз можливостей
1.1. Аналіз забезпечення можливостей
1.2. Аналіз інвестиційного середовища
1.3. Аналіз можливостей підприємства ЗАТ СП «Теріхем-Луцьк»
2. Техніко-економічне обґрунтування
2.1. Опис проекту, основних його рішень та альтернатив
2.2. Функціональні дослідження
2.3. Техніко-економічне обґрунтування проекту
3.Оцінювання проекту
3.1. Оцінка проекту за аспектами проектного аналізу
3.2. Інвестиційний меморандум
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
Фінансовий аналіз та оцінка інвестицій
Фінансовий аналіз інвестиційного проекту - це науковий процес обґрунтування на певний період руху фінансових ресурсів підприємства і відповідних фінансових відносин.
Основна мета фінансового аналізу та оцінки інвестицій - забезпечення оптимальних можливостей для успішної господарської діяльності, одержання необхідних для цього коштів і в кінцевому підсумку досягнення прибутковості підприємства Фінансовий аналіз інвестиційного проекту являє собою процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників для забезпечення розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищення ефективності його фінансової діяльності у перспективі.
У процесі фінансового
Головне призначення фінансового аналізу інвестиційного проекту - це розрахунок потреби у коштах, обсягу і структури витрат, визначення ефективності кожної господарської та фінансової операції і підсумків усієї роботи суб'єкта.
Фінансовий аналіз інвестиційного проекту являє собою процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників для забезпечення розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищення ефективності його фінансової діяльності у перспективі.
Фінансовий аналіз інвестиційного проекту пов'язаний з плануванням виробничої діяльності підприємства. Показники всіх планових фінансових інструментів базуються на планах з обсягу виробництва, асортименту товарів і послуг, собівартості продукції, вони повинні створювати необхідні фінансові умови для успішного виконання цих планів.
Під капітальними витратами розуміють усі витрати, які забезпечують підготовку й реалізацію проекту, включаючи формування або збільшення основних та оборотних коштів. Ці витрати не мають на меті дати прибуток принаймні протягом року і є довгостроковими вкладеннями. Капітальні витрати – збільшення статутного фонду за рахунок кредитів. Капітальні витрати не відносяться до валових витрат підприємства.
Сума капітальних витрат необхідних для реалізації проекту становить 253,7 тис грн. Для було взято кредит в банку в сумі 250 тис. грн. під 18% річних. Витрати на передінвестиційні дослідження в сумі 3,7 тис. грн. були включені до фінансових витрат підприємства в Звіті про фінансовий результат за 2007 рік.
Розглянемо необхідну суму капітальних витрат інвестиційного проекту для виробництва стрейч плівки (таблиця 2.16)
Таблиця 2.16
Капітальні витрати проекту
Статті витрат |
Сума, тис. грн |
Джерела покриття |
Передінвестиційні дослідження і підготовчі роботи |
3,7 |
Валовий прибуток |
Вартість плоскощельового екструдера SLW-650 |
199,4 |
Кредит банку |
Транспортні витрати доставку |
13,6 | |
Монтаж плоскощельовиого екструдера SLW-65 |
3,6 | |
Пусконалагоджувальні роботи |
15,7 | |
Інвестиції у приріст оборотних коштів |
12,4 | |
Навчання персоналу |
2,2 | |
Тестування продукції, отриманя посвідчення про виробництво продукції класу емісії Е1 |
2,1 | |
Непердбачені витрати |
1 | |
Всього |
253,7 |
Спрогнозуємо загальні витрати проекту на 2008-2010 роки, за наступними калькуляційними статтями:
Таблиця 2.17
Прогнозований обсяг витрат, на виробництво стрейч плівки ЗАТ СП «Теріхем-Луцьк» на 2008-2010 роки
Елементи затрат |
Сума, тис. грн. | ||
Прямі затрати: |
2008 |
2009 |
2010 |
гранулат |
2923,0 |
7881,1 |
14333,8 |
допоміжні матеріали |
381,0 |
756,2 |
1401,0 |
електроенергія |
608,8 |
1245,1 |
2052,8 |
відходи за давальницькою схемою |
93,1 |
99,7 |
126,5 |
закупівельні напіфабрикати |
35,5 |
166,2 |
578,4 |
Всього прямі: |
4041,5 |
10148,4 |
18492,5 |
Непрямі витрати: |
|||
заробітна плата |
159,2 |
365,8 |
640,7 |
нарахування на заробітнку плату |
59,6 |
134,4 |
235,6 |
вода |
10,2 |
8,9 |
11,3 |
амортизація |
385,4 |
729,6 |
1477,9 |
утримання обладнання і споруд |
305,4 |
475,1 |
1072,3 |
послуги іноземних фірм |
1,2 |
||
послуги "Луцьк пласмас"(оренда) |
21,3 |
28,0 |
62,5 |
інші |
27,8 |
9,4 |
17,5 |
Всього непрямі: |
969,0 |
1752,4 |
3517,7 |
Загальновиробничі витрати: |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
заробітна плата |
18,9 |
50,0 |
99,3 |
нарахування |
7,3 |
18,8 |
37,5 |
тепло |
37,8 |
74,5 |
82,8 |
витрати по відрядженню |
5,5 |
1,5 | |
митні витрати |
12,1 |
24,8 |
38,6 |
сертифікація |
9,7 |
18,2 |
26,8 |
амортизація |
0,03 |
1,8 |
3,0 |
автопослуги |
9,0 |
20,5 | |
матеріали і МШП |
9,0 |
10,0 |
19,5 |
витрати іноземних фірм (в т.ч. Комісія) |
6,2 |
41,2 |
77,9 |
інші |
9,2 |
1,3 |
10,9 |
Всього загальновиробничі: |
110,1 |
254,9 |
418,5 |
Собівартість |
5120,5 |
12155,6 |
22428,7 |
Адмінітративні витрати |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Зарпалта адмін персоналу |
12,0 |
22,2 |
34,2 |
нарахування на зарплату |
6,8 |
12,7 |
19,5 |
плата за землю |
9,7 |
18,0 |
27,7 |
послуги |
67,2 |
124,7 |
192,1 |
господарські витрати адмін призначення |
46,4 |
86,2 |
132,7 |
Інші |
206,8 |
383,8 |
591,2 |
Всього адміністративні |
349,0 |
647,4 |
997,5 |
Витрати на збут |
|||
Зарплата відділу збуту |
29,4 |
54,6 |
84,2 |
нарахування на зарплату |
9,9 |
18,4 |
28,4 |
трнспорт |
181,9 |
337,4 |
519,8 |
послуги |
9,6 |
17,8 |
27,4 |
декларація |
13,4 |
24,9 |
38,3 |
Інші |
3,8 |
7,0 |
10,8 |
Всьго на збут |
248,0 |
460,1 |
708,9 |
Фінансові витрати |
|||
Сплата відсотків за кредит |
130,7 |
112,1 |
93,58 |
Загальна сума витрат |
5 848,2 |
13 375,2 |
24 228,7 |
Аналіз даних таблиці свідчить, про постійний ріст загальної суми витрат, що пов’язано з інфляцією та ростом обсягів збуту продукції, що призводить до росту змінних витрат підприємства.
У процесі складання плану доходів та витрат необхідно перевірити взаємоузгодженість запланованих сум витрат та відрахувань із джерелами покриття їх відповідними доходами та надходженням коштів, передбачених у першому розділі плану доходів та витрат. Витрати на реалізацію продукції, передбачені в другому розділі плану доходів та витрат, повинні покриватися з виручки від реалізації продукції та послуг (за вирахуванням податку на додану вартість та акцизного збору).
Прогнозування доходів і витрат включає в себе як дослідження минулих тенденцій, так і передбачення майбутнього розміру виручки, витрат, інших доходів і витрат. Тенденції виявлені за використання різних методів аналізу від простого дослідження характерних рис, які наглядно розрізняють до застосування різноманітних статистичних методів з метою побудови тренду для використання його як бази для заключень (висновків) про майбутній стан підприємства. Прогнозування фінансового стану підприємства доводиться здійснювати з врахуванням минулого досвіду, щоб забезпечити підприємців реальними прогнозами, які в нашій країні через нестабільність політичної та економічної системи можуть бути короткостроковими.
Якщо виручка від реалізації продукції та послуг (за вирахуванням податків) виявляється меншою за витрати на реалізовану продукцію, тоді прибуток буде відсутній.
План доходів і витрат за 2008 рік (табл.2.18), свідчить про ріст виручки від реалізації продукції, в результаті, чого ростуть витрати підприємства. Підприємство протягом року виплачуватиме відсотки за кредит. В 2008 році не передбачаються прибутки, а збиток становитиме 400 тис. грн.
|
Показник |
Сума, тис. грн. |
Всього | |||||||||||
січень |
лютий |
березень |
квітень |
травень |
червень |
липень |
серпень |
вересень |
жовтень |
листопад |
грудень |
за 2008, тис,грн | |
Виторг від реалізації продукції |
209,2 |
536,1 |
562,3 |
466,1 |
511,3 |
526,3 |
527,0 |
577,9 |
594,9 |
628,3 |
689,1 |
709,4 |
6537,9 |
ПДВ |
34,9 |
89,4 |
93,7 |
77,7 |
85,2 |
87,7 |
87,8 |
96,3 |
99,2 |
104,7 |
114,8 |
118,2 |
1089,6 |
Чистий дохід |
174,3 |
446,8 |
468,5 |
388,5 |
426,1 |
438,6 |
439,1 |
481,6 |
495,8 |
523,6 |
574,2 |
591,1 |
5448,2 |
Собівартість |
163,9 |
419,9 |
440,4 |
365,1 |
400,4 |
412,2 |
412,7 |
452,7 |
466,0 |
492,1 |
539,7 |
555,6 |
5120,5 |
Валовий прибуток |
10,5 |
26,9 |
28,2 |
23,4 |
25,6 |
26,4 |
26,4 |
29,0 |
29,8 |
31,5 |
34,5 |
35,6 |
327,7 |
Адміністративні витрати |
11,2 |
28,6 |
30,0 |
24,9 |
27,3 |
28,1 |
28,1 |
30,9 |
31,8 |
33,5 |
36,8 |
37,9 |
349,0 |
Витрати на збут |
7,9 |
20,3 |
21,3 |
17,7 |
19,4 |
20,0 |
20,0 |
21,9 |
22,6 |
23,8 |
26,1 |
26,9 |
248,0 |
Фінансові витрати |
4,2 |
10,7 |
11,2 |
9,3 |
10,2 |
10,5 |
10,5 |
11,6 |
11,9 |
12,6 |
13,8 |
14,2 |
130,7 |
Прибуток до оподаткування |
-20,2 |
-33,6 |
-34,5 |
-30,4 |
-32,1 |
-32,6 |
-32,5 |
-34,5 |
-35,1 |
-36,3 |
-38,7 |
-39,4 |
-400,0 |
Податок на прибуток |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистий прибуток (збиток) |
-20,2 |
-33,6 |
-34,5 |
-30,4 |
-32,1 |
-32,6 |
-32,5 |
-34,5 |
-35,1 |
-36,3 |
-38,7 |
-39,4 |
-400,0 |
Таблиця 2.18
План доходів і витрат ЗАТ СП «Теріхем-Луцьк» на 2008 рік
Проведемо планування доходів і витрат ЗАТ СП Теріхем-Луцьк на 2009-2010 роки (табл. 2.19).
Таблиця 2.19
Планування доходів і витрат
ЗАТ СП Теріхем-Луцьк на 2009-2010 роки, тис.грн.
Показник |
Квартал, тис.грн |
Всього за 2009 |
2010 | |||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й | |||
Виторг від реалізації продукції |
3570,4 |
4106,0 |
4820,1 |
5355,7 |
17852,2 |
33144,2 |
ПДВ |
595,1 |
684,3 |
803,3 |
892,6 |
2975,4 |
5524,0 |
Чистий дохід |
2975,4 |
3421,7 |
4016,7 |
4463,0 |
14876,8 |
27620,1 |
Собівартість |
2431,1 |
2795,8 |
3282,0 |
3646,7 |
12155,6 |
22428,7 |
Валовий прибуток |
544,2 |
625,9 |
734,7 |
816,4 |
2721,2 |
5191,4 |
Адміністративні витрати |
129,5 |
148,9 |
174,8 |
194,2 |
647,4 |
997,5 |
Витрати на збут |
92,0 |
105,8 |
124,2 |
138,0 |
460,1 |
708,9 |
Фінансові витрати |
29,8 |
28,6 |
0 |
0 |
58,4 |
0 |
Прибуток до оподаткування |
311,1 |
357,7 |
419,9 |
466,6 |
1555,3 |
3485,0 |
Податок на прибуток |
77,8 |
89,4 |
105,0 |
116,6 |
388,8 |
871,3 |
Чистий прибуток |
233,3 |
268,3 |
314,9 |
349,9 |
1166,5 |
2613,8 |
Приріст собівартості та інших витрат в 2009-2010 роках нижчий ніж приріст виручки від реалізації, тому в результаті діяльності СП ЗАТ «Теріхем-Луцьк», отримує прибутки. В 2009 році вони складуть 1126, 2 тис. грн, а в 2010 році цей показник зросте до 2543,6 тис. грн.
Для забезпечення
Таблиця 2.20
Прогнозний баланс
на 31 грудня 2008 року
Стаття балансу |
Рядок ба-лансу |
на початок року |
на кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Необоротні активи |
|||
Нематеріальні активи: |
|||
залишкова вартість |
010 |
103,5 |
115,9334 |
первісна вартість |
011 |
301,2 |
461,2173 |
знос |
012 |
-197,7 |
-374,739 |
Незавершене будівництво |
020 |
||
Основні засоби: |
|||
залишкова вартість |
030 |
41815,4 |
49935,25 |
первісна вартість |
031 |
70161,2 |
84557,26 |
знос |
032 |
-28345,8 |
-34632,6 |
Довгосторокові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
040 |
||
інші фінансові інвестиції |
045 |
||
Довгострокова дебіторська заборгованість |
050 |
||
Відстрочені податкові активи |
060 |
596,9 |
1339,938 |
інші необоротні активи |
070 |
||
Усього за розділом 1 |
080 |
42515,8 |
51099,2 |
ІІ Оборотні активи |
|||
Запаси: |
|||
Виробничі запаси |
100 |
9303,0 |
8901,692 |
незавершене виробництво |
120 |
5443,6 |
6402,105 |
готова продукція |
130 |
7,0 |
4,622642 |
товари |
140 |
7,6 |
1,355869 |
Векселі одержені |
150 |
||
Дебіторська заборгованість за товари роботи послуги: |
|||
чиста реалізаційна вартість |
160 |
6709,8 |
6707,701 |
первісна вартість |
161 |
6709,8 |
6707,701 |
резерв сумнівних боргів |
162 |
||
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом: |
170 |
8095,2 |
13360,03 |
за виданими авансами |
180 |
0,3 |
|
з нарахованих доходів |
190 |
||
із внутрішніх розрахунків |
200 |
||
Інша поточна дебіторська заборогованість |
210 |
1833,2 |
4576,011 |
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
||
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті |
230 |
1396,8 |
4849,74 |
в іноземній валюті |
240 |
1500,3 |
1474,646 |
Інші оборотні активи |
250 |
662,7 |
4973,627 |
Усього за розділом ІІ |
260 |
34959,5 |
42476,75 |
Витрати майбутніх періодів ІІІ |
270 |
8,5 |
5,197842 |
Баланс |
280 |
77483,8 |
93573,47 |
Пасив |
|||
1. Власний капітал |
|||
Статутний капітал |
300 |
43113,6 |
43113,6 |
Пайовий капітал |
310 |
||
Додатковий вкладений капітал |
320 |
||
Інший додатковий капітал |
330 |
23,9 |
23,9 |
Резервний капітал |
340 |
||
Нерозподілений прибутток (непокритий збиток) |
350 |
-6203,8 |
-8874,55 |
Неоплачений капітал |
360 |
||
Вилучений капітал |
370 |
||
Продовження таблиці 2.20 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
Накопичена курсова різниця |
375 |
||
Усього за розділом І |
380 |
36933,7 |
35156,54 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|||
Забезпечення виплат пресоналу |
400 |
||
Інші забезпечення |
410 |
||
Цільове фінансування |
420 |
||
Усього за розділом ІІ |
430 |
||
ІІІ Довгосторокові зобов'язання |
250 | ||
Довгосторокові кредити банків |
440 |
||
Інші довгосторокові фінансові забов'язання |
450 |
||
Відстрочені податкові зобов'язання |
460 |
||
Інші довгострокові зобов'язання |
470 |
||
Усього за розділом ІІІ |
480 |
||
ІV Поточні забов'язання |
|||
Корткострокові кредити банків |
500 |
||
Поточна заборгованість за довгостороковими забов'язаннями: |
510 |
||
Векселі видані |
520 |
||
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
40209,5 |
66436,44 |
Поточні забов'язання за розрахунками: |
|||
з одержаних авансів |
540 |
||
з бюджетом |
550 |
39,2 |
10,34078 |
з позабюджетних платежів |
560 |
||
зі страхування |
570 |
84,6 |
188,3463 |
з оплати праці |
580 |
178,8 |
231,8306 |
з учасниками |
590 |
||
із внутрішніх розрахунків |
600 |
||
Інші поточні забов'язання |
610 |
38,0 |
2,064627 |
Усього за розділом ІV |
620 |
40550,1 |
64838,75 |
V. Доходи майбутніх періодів |
630 |
||
Баланс |
640 |
77483,8 |
93573,47 |