Анализ прогнозного финансового состояния предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 18:06, дипломная работа

Краткое описание

Цель работы – оценить текущее финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Комета-Ц» и предложить мероприятия по повышению эффективности работы предприятия за счет модернизации оборудования.
Задачи исследования:
- дать общую характеристику предприятия;
- провести анализ стратегической позиции предприятия;
- оценить текущее финансовое состояние предприятия;
- предложить мероприятия по повышению экономической эффективности за счет улучшения оборудования;
- разработать прогнозную финансовую отчётность;
- оценить прогнозное финансовое состояние предприятия.

Оглавление

Введение………………………………………………………………………
7
1 СРАВНЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………….

10
Выводы по разделу один………………………………………………………...
13
2 ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………..
14
2.1 Общая характеристика предприятия.......................................................
14
2.1.1 Описание видов деятельности…………………………………….
14
2.1.2 Структура предприятия……………………………………………
16
2.2 Анализ стратегической позиции предприятия........................................
18
2.2.1 Анализ внешней среды……………………………………………. предприятия................................................................................................
18
2.2.1.1 Анализ макросреды..............................................................
19
2.2.1.2 Анализ рынка..........................................................................
20
2.2.1.3 Анализ микросреды................................................................
22
2.2.1.4 Ранжированная оценка факторов внешней среды предприятия…………………………………………………………

24
2.2.2 Анализ внутренней среды предприятия..........................................
28
2.2.3 SWOT-анализ......................................................................................
30
2.3 Анализ текущего финансового состояния предприятия..……………
38
2.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса……………….
38
2.3.2 Анализ ликвидности баланса............................................................
42
2.3.3 Анализ финансовой устойчивости....................................................
47
2.3.4 Коэффициентный анализ....................................................................
48
2.3.4.1Анализ финансовой устойчивости.........................................
48
2.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия........................................
50
2.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия……………………..
52
2.3.4.4 Анализ деловой активности..................................................
54
Выводы по разделу два………………………………………………………….
56
3 РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ МОДЕРНИЗАЦИИ ОБОРУДОВАНИЯ……………………………………………………………….


59
3.1 Сопоставление результатов анализа стратегической позиции предприятия и текущего финансового положения…………………………………………………………………….


59
3.2 Описание проекта…………………………………………………….......
61
3.3 Модернизация существующей линии за счет приобретения дополнительного оборудования…………………………………………….

64
3.4 План маркетинга…………………………………………………………
67
3.5 Финансовый план………………………………………………………..
70
3.5.1 Инвестиционные затраты по проекту…………………………….
70
3.5.2 Операционные затраты………………………………………………
70
3.6 Прогноз объема продаж…………………………………………..............
72
3.7 Анализ и оценка эффективности проекта……………………………….
72
3.7.1 Обоснование ставки дисконтирования……………………………
72
3.7.2 План движения денежных средств по проекту……………….…...
74
3.7.3 Интегральные показатели эффективности проекта………………..
74
Выводы по разделу три…………………………………………………………..
78
4. анализ прогнозного финансового состояния предприятия………………………………………………………………….

80
4.1 Составление прогнозной финансовой отчётности……………………...
80
4.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия……………
83
4.2.1 Анализ ликвидности ………………………………………………..
83
4.2.2 Анализ финансовой устойчивости………………………………….
84
4.2.3 Анализ деловой активности…………………………………………
85
4.2.4 Анализ рентабельности…………………………………………….
86
4.3 Анализ рисков…………………………………………………………......
87
4.3.3.1 Анализ чувствительности…………………………………
87
4.3.3.2 Расчет точки безубыточности……………………………..
88
Выводы по разделу четыре………………………………………………………
89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….
93
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………

Файлы: 1 файл

диплом 4 главы.doc

— 1.13 Мб (Скачать)

 

Ограничениями в этом виде анализа является то, что он даёт неоднозначные результаты и то, что чаще всего варьируемые переменные взаимосвязаны.

При оптимистическом и пессимистическом прогнозах указанные величины отклоняются от ожидаемого значения на 10%.

Таким образом, наихудший вариант – при уменьшении выручки от реализации на 10%,  в этом случае NPV становится минимальным и равным 11634242 рублей, а наилучший вариант – при увеличении выручки от реализации на 10%.

Менее всего на чистый дисконтированный доход влияет заработная плата. Рассмотрим вариант, если все пессимистические прогнозы сбудутся одновременно. Эти данные представлены в таблице 4.8.

Таблица 4.8 – Расчёт NPV для «пессимистического» варианта развития

В руб.

Переменная

Диапазон

NPV (при  r=16,04%)

Пессимистический

Ожидаемый

Пессимистический

Ожидаемый

Поступления от продаж.

8 915 490

9906100

11846924

13973101

Затраты на сырьё и материалы

1 689 804

1877560

Заработная плата

1 314 000

1460000

 

В худшем случае NPV проекта будет равно 11846 924 тысяч рублей, что является положительной величиной, следовательно, проект стоит реализовывать.

 

4.3.3.2 Расчет точки безубыточности предприятия

 

Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. Основным показателем этой группы является точка безубыточности (break-even point) — уровень физического объема продаж на протяжении расчетного периода времени, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками.

Определение критических точек обычно сводится к расчету так называемой «точки безубыточности». Для этого рассчитывается такой уровень производства и реализации продукции, при котором чистая текущая стоимость проекта (NPV) равна нулю, т.е. проект не приносит ни прибыли, ни убытка.

Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыточности было меньше значений номинальных объемов производства и продаж. Чем дальше от них значение точки безубыточности (в процентном отношении), тем устойчивее проект.

Проект обычно признается устойчивым, если значение точки безубыточности не превышает 75% от номинального объема производства.

Точка безубыточности определяется по формуле:

 

                                           ,                                                        (4.1)

 

где Зс - постоянные затраты, размер которых напрямую не связал с объемом производства продукции;

Ц - цена за единицу продукции;

3v - переменные затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства продукции.

Ограничения, которые должны соблюдаться при расчете точки безубыточности:

- объем производства равен объему продаж;

- постоянные затраты одинаковы для любого объема производства;

- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства;

- цена не изменяется в течение периода, для которого определяется точка безубыточности;

- цена единицы продукции и стоимость единицы ресурсов остаются постоянными;

- в случае расчета точки безубыточности для нескольких наименований продукции, соотношение между объемами производимой продукции должно оставаться неизменным.

Уровень резерва прибыльности (РП) как доли от планируемого объема продаж (ОП) определяется по формуле:

 

                                                                                                  (4.2)

 

Показатель точки безубыточности позволяет определить:

- требуемый объем продаж, обеспечивающий получение прибыли;

- зависимость прибыли предприятия от изменения цены;

- значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

Показатель точки безубыточности следует использовать при:

- модернизации производственных мощностей;

- создании нового предприятия;

- изменении производственной или административной деятельности предприятия.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице 4.9.

Уровень резерва прибыльности составляет 94%, что является значительной величиной, поэтому проект можно принять к реализации.

 

Таблица 4.9 - Расчет точки безубыточности предприятия

Наименование статьи

Итого

Объем продаж, руб.

9906100

Доля в объеме продаж, %

100

Цена за единицу, руб

271,4

Переменные издержки, руб.

5003804

Переменные издержки на ед.продукции, руб.

137,09

Маржинальный доход, тыс.руб.

4902296

Уровень дохода от объема продаж, %

0,49

Постоянные издержки, тыс.руб..

261000

Точка безубыточности по видам продукции, тыс. руб.

1943,3

Точка безубыточности по видам продукции, штук

516705,31

Уровень резерва прибыльности в натуральном выражении, %

0,94

 

Чем ниже уровень точки безубыточности, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях снижения спроса, и тем ниже будет риск инвестора.

Выводы по разделу четыре

 

Главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Прогнозный отчёт о прибылях и убытках строился с применением метода пропорциональных зависимостей показателей, так как данные о динамике показателей за три года дают информацию о присутствии основных характеристик системы – взаимосвязи и инерционности, что в свою очередь даёт возможность воспользоваться методом пропорциональных зависимостей. По результатам спрогнозированного отчёта о прибылях и убытках можно говорить об увеличении чистой прибыли за счёт реализации предложенного мероприятия.       Показатели, используемые для оценки платежеспособности свидетельствуют об увеличении всех коэффициентов в прогнозном периоде, что положительно характеризует деятельность организации.

Показатели финансовой устойчивости в прогнозном периоде имеют положительную тенденцию за счёт увеличения нераспределённой прибыли в прогнозном периоде увеличилась доля собственных средств и снижения коэффициента зависимости связано с уменьшением доли заёмных средств в общем объёме активов.

Все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, что говорит о положительном влиянии предложенного мероприятия на деятельность организации.

Уровень рентабельности в прогнозном периоде увеличился по всем показателям, что является положительным фактором и свидетельствует об увеличении прибыли организации.

В худшем случае NPV проекта будет равно 11846924 рублей, что является положительной величиной, следовательно, проект стоит реализовывать.

Уровень резерва прибыльности составляет 94%, что является значительной величиной, поэтому проект можно принять к реализации.

Чем ниже уровень точки безубыточности, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях снижения спроса, и тем ниже будет риск инвестора.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Объектом исследования являлось Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц».

Методами исследования являлись анализ научной и научно-методической литературы, наблюдение, беседа, PEST-анализ, SWOT-анализ, анализ финансового состояния предприятия. В качестве информационной базы для выполнения работы использовались данные, предоставленные в организации, а также данные о внешней среде, полученные из СМИ и официальных сайтов в сети Интернет и на порталах Челябинской области.

Финансовый анализ текущего состояния ООО «Комета-Ц» проведен за три отчетных года. По результатам горизонтального анализ баланса отмечается значительное ежегодное увеличение запасов за счёт готовой продукции и товаров для перепродажи. Дебиторская задолженность предприятия увеличивается, что говорит о том, что поставщики не рассчитываются по своим долгам с предприятием. Денежные средства предприятия увеличиваются, что положительно характеризует его состояние. Горизонтальный анализ пассива баланса показал увеличение резервного капитала в динамике. Кредиторская задолженность увеличивается в динамике в основном за счёт увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами.

Вертикальный анализ баланса показал, что наибольшую долю в структуре активов занимают запасы и затраты, доля которых ежегодно увеличивается за счёт роста доли готовой продукции и товаров для перепродажи. Возрастает доля денежных средств, что также положительно характеризует состояние предприятия. Доля собственного капитала в пассиве баланса ежегодно увеличивается с 79,18% в 2009 году до 79,47% в 2011 году, что положительно характеризует состояние предприятия. Доля кредиторской задолженности увеличивается, что отрицательно для предприятия. Итак, состояние предприятия практически по всем параметрам улучшается с каждым годом, что подтверждают результаты и горизонтального и вертикального анализов баланса. Результаты проведенного анализа позволяют сделать следующие рекомендации:

−             улучшить взаимоотношение с поставщиками и потребителями с целью снижения дебиторской и кредиторской задолженности;

−             найти выгодные источники краткосрочного финансирования.

Анализ ликвидности баланса показал, что условия абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Из соотношений, выполнение которых необходимо для признания баланса абсолютно ликвидным, выполняются только три, следовательно баланс нельзя признать ликвидным.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, что благоприятно характеризует состояние предприятия.

Информация о работе Анализ прогнозного финансового состояния предприятия