Управление финансовыми потоками на предприятии

Содержание

Введение             

ГЛАВА 1   Денежный оборот и денежные потоки предприятия             

1.1.      Теоретические основы денежного оборота предприятия…………

                     1.2.     Денежные потоки предприятия: методологические

основы их организации             

                     1.3.     Технико-экономические особенности организации денежного

оборота на предприятиях торговли.             

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АТРИУМ»……………………………………………………

          2.1.       Общая характеристика деятельности предприятия на рынке…..

          2.2.       Анализ основных экономических и финансовых показателей…..

          2.3. Анализ структуры и динамики денежных потоков предприятия………………………………………………………………..

Глава 3. Пути совершенствования управления денежными потоками на предприятии ООО «Атриум»             

        3.1.     Оценка эффективности управления денежными потоками

в ООО «Атриум»             

        3.2.      Разработка мероприятий по улучшению управления денежными потоками предприятия             

        3.3.     Экономическое обоснование предложенных мероприятий……….

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..

ИСТОЧНИКИ И ЛИТЕРАТУРА……………………………………………….

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. В последние годы в системе финансового управле­ния предприятием все большее внимание уделяется вопро­сам организации денежных потоков, оказывающих суще­ственное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно  представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.  Эффективно организованные денежные  потоки   предприятия  являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижении высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных  принципов,   механизмов и методов   эффективного управления денежными потоками (в западной терминологии —   «кеш-флоу  менеджмент»)  позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Изложенные обстоятельства обуславливают актуальность исследования.

Целью данной работы является изучений теоретических и практических аспектов управления финансовыми потоками на предприятии на современном этапе и основных проблем связанных с этим процессом. В соответствии с представленной целью можно сформулировать основные задачи, на решение которых направлены исследования, проведенные в данной дипломной работе:

      изучение экономической сущности и классификации финансовых потоков;

      оценка влияния денежных потоков на стоимость предприятия;

      рассмотрение политики управления денежными потоками предприятия;

      учет рисков при управлении финансовыми потоками;

      разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовыми потоками предприятия.

Объект исследования. Управление финансовыми потоками как одно из наиболее значимых функциональных направлений финансового менеджмента.

Предмет исследования. Теоретические и практические аспекты разработки  методов оптимизации финансовых потоков в процессе управления ими на предприятии.

Методологическая основа исследования. В качестве важнейшего исследовательского инструментария использованы методы сбора и обобщения, классификации и конкретизации, наблюдения, аналогии и моделирования, сравнения и анализа, научных абстракций, группировок, табличный.

Степень разработанности проблемы. Данная тема хорошо разработана в отечественной и зарубежной экономической литературе. В дореволюционной России понятие финансового менеджмента как самостоятельная наука не существовало. Однако два направления, входящие в базовую структуру этой науки в современном ее понимании: финансовые вычисления, анализ баланса, успешно развивались и в это время. Развитие теории и практики финансовых и коммерческих вычислений в России связано с трудами замечательного русского математика, финансиста и бухгалтера Н.С.Лунского, одного из родоначальников финансового менеджмента в России. А в 20 е годы теория баланса была сформулирована в трудах А.П.Рудановского, Н.А.Блатова, И.Р.Николаева. Процесс трансформирования финансового анализа в анализ хозяйственной деятельности происходит благодаря ученым М.И.Баканову, А.Д.Шеремету, И.И.Каракозу, Н.В.Дембинскому. Осуществляемые с 90х годов в рамках перевода экономики на рыночные рельсы новации: изменение банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухучета, сделали актуальным развитие теории  управления финансовыми ресурсами. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоя­тельного объекта финансового управления еще не получи­ла достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Об этом свидетельствует тот факт, что во многих фундаментальных учебниках по основам финансового ме­неджмента самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует.

ГЛАВА 1.  Денежный оборот и денежные потоки предприятия

1.1.           Теоретические основы денежного оборота предприятия

Предприятие можно рассматривать как сложную открытую социально-техническую систему, связанную специфическими отношениями с ее внешней средой. Чем крупнее предприятие, тем сложнее и разветвленнее эта система, тем актуальнее становится проблема эффективного управления. Эффективная система управления предприятием характеризуется непрерывностью производственного процесса, регулярным получением нормальной прибыли, низкой текучестью кадров и, наконец, достижением целей функционирования предприятия.

Основной стратегической целью финансово-хозяйственной деятельности предприятия является повышение благосостояния собственников предприятия на основе максимизации прибыли и роста рыночной капитализации компании. Однако для многих российских предприятий главным стало выживание в сложных условиях реформирования экономики. Среди прочих стратегических целей выделяют оптимизацию структуры капитала и поддержку финансовой устойчивости предприятия, достижение информационной прозрачности предприятия для собственников, инвесторов и кредиторов, обеспечение инвестиционной привлекательности, эффективное управление финансами.

Наибольшая ценность бизнеса базируется на внутреннем и внешнем соответствии финансовой стратегии, производственной и маркетинговой стратегий. При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает проблема гармонизации таких противоречий как развитие предприятия и поддержание достаточно высокой ликвидности и платежеспособности. Эта проблема решается путем органичного взаимодействия всех подразделений предприятия на основе обеспечения их необходимыми финансовыми ресурсами.

Первоначально денежные средства авансируются на приобретение материальных ресурсов, формирование фонда оплаты труда, оплату прочих расходов. В результате происходит смена форм стоимости из денежной в товарную. В дальнейшем эти затраты будут возмещены из выручки от реализации продукции. На втором этапе происходит производительное потребление рабочей силой средств труда для создания материальных благ. Движение стоимости и смена ее форм из товарной в производительную опосредуется деньгами в виде вложения их в материально-производственные запасы и незавершенное производство. Результатом производственного процесса является готовый продукт, включающий перенесенную стоимость (овеществленный труд) и вновь созданную стоимость (прибавочный продукт). На третьем этапе товарная форма стоимости сменяется на денежную, и формируется выручка от реализации, а также возникают денежные отношения, связанные с расчетами предприятия за реализованную продукцию, с налогообложением и использованием прибыли.

Для оборота торгового капитала в отличие от промышленного капитала характерна небольшая продолжительность производительной стадии. Производительная стадия в торговле включает в себя расфасовку, упаковку, маркировку товара. Действующая практика розничной торговли предполагает обязательное нанесение штрих-кодов на каждую единицу товара для его идентификации, поэтому производительная стадия в большей или меньшей степени присутствует на всех предприятиях торговли. Смена денежной формы капитала на товарную сопровождает приобретение товаров для перепродажи, формирование фонда оплаты труда. В процессе реализации товара предприятие получает выручку, из которой возмещаются вышеуказанные расходы, а также финансируются коммерческие и управленческие расходы.

В результате распределения выручки от реализации выделяются денежные средства, возмещающие ранее произведенные затраты на приобретение основных и оборотных фондов, и формируется валовой доход – «та часть стоимости и измеряемая его часть валового продукта, которая остается за вычетом части стоимости всего произведенного продукта, возмещающей вложенный в производство и потребленный в нем постоянный капитал»[1]. Данное определение подчеркивает производственный характер валового дохода. Себестоимость продукции включает овеществленную прошлым трудом стоимость и вновь созданную стоимость (включающую фонд заработной платы и начисления на него). Таким образом, валовая выручка за минусом материальных затрат и амортизационных отчислений образует находящийся в распоряжении предприятия валовой доход.

Сущность валового дохода как финансовой категории выражается в том, что в процессе реализации продукции денежное выражение получает вновь созданная стоимость. Таким образом, валовой доход, отражая стоимость прибавочного продукта, является конечным результатом хозяйственной деятельности предприятий, отражает степень ее эффективности. Валовой доход является основным источником финансовых ресурсов не только предприятия, но и государственного бюджета. В процессе распределения валового дохода формируется фонд оплаты труда (за минусом той его части, которая финансируется из прибыли предприятия) и прибыль, а также выделяются налоги. Выручка от реализации продукции, стоимость средств производства включают возмещаемые косвенные налоги, а значит и валовой доход также содержит их часть. То есть налог на добавленную стоимость, приходящийся на стоимость прибавочного продукта, а также налог на прибыль подлежат выделению из валового дохода и уплате в бюджет. Таким образом, за счет валового дохода предприятия формируются доходы работников, самого хозяйствующего субъекта и государственного бюджета.

Именно наличие и величина валового дохода коммерческих предприятий создают предпосылки для расширенного воспроизводства экономики страны в целом. Однако без реального наполнения оборота капитала денежными средствами, без поступления выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия немыслимо эффективное осуществление экономической деятельности.

Капитал в процессе своего кругооборота переходит из одной формы стоимости в другую: из денежной в производительную, товарную и вновь денежную. Одна форма капитала в процессе кругооборота не существует без других, и одновременно капитал может быть только в одной форме, т.е. пока денежный капитал превращается в производительный, одновременно производительный превращается в товарный, а товарный – в денежный. Но в каждый момент времени отдельные части капитала могут быть только в одной форме. Единство всех форм капитала предопределяет непрерывность процесса его движения. Постоянно повторяющиеся кругообороты капитала, взятые не как единичные акты, а как периодический процесс являют собой оборот капитала. Суть движения капитала проявляется в самовозрастании стоимости, создании прибавочной стоимости. При этом на каждом этапе кругооборота капитал можно выразить в денежной оценке.

Итак, экономическая основа денежного оборота определяется следующим:

                  непрерывностью кругооборота капитала как основы экономического развития общества, а, следовательно, производственный процесс, авансирование денежных средств и возмещение их из выручки также носит непрерывный характер;

                  существованием денег, предпосылками появления которых является переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену ими, специализация производителей на изготовлении определенных видов товаров, а также имущественное обособление производителей товаров – собственников продукции. Без появления «всеобщего товарного эквивалента», обретения самостоятельности движения денег от обращения товаров немыслимо существование денежного оборота предприятия.

Денежный оборот предприятия связан с движением товаров и услуг, исполнением обязательств перед работниками, государственным бюджетом, кредиторами и другими лицами. Его появление вызвано действием экономических законов, объективной «необходимостью выделения в составе экономического базиса особых организационных отношений, обусловленных фактом существования потребностей воспроизводства в авансировании производительных затрат и результатов и в оплате долговых обязательств»[2]. При этом часть денежного оборота связана с удовлетворением постоянных текущих потребностей, обеспечивающих простое воспроизводство, а другая его часть - с потребностями расширенного воспроизводства, экономического роста. На стадии распределения и обмена происходит возмещение авансированной стоимости и создание доходов. В ходе первичного распределения определяется конкретная величина фонда возмещения и различных видов доходов, устанавливается доля поступлений денежных средств их собственникам. Важным следствием развития перераспределения, как процесса дальнейшего обособления ранее распределенной стоимости, является обеспечение возможности образования финансовых фондов и ссудного капитала в денежном хозяйстве экономики страны.