Составление и анализ прогнозной бухгалтерской отчетности

 

Таблица 3.2.2 – Семифакторная модель экономического роста компании

№	Показатель	комментарий	Отчетный год
1	Экономический рост компании, %	Рреинв./СКн.г	0,02
2	Коэффициент реинвестирования	Рреинв./Рчист.	0,07
3	Рентабельность продаж, %	Рчист./N*100	5,46
4	Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, обороты	N/ ср. текущие активы	2,52
5	Коэффициент текущей ликвидности	ср.тек.активы/ср.тек.пассивы	1,66
6	Доля краткосрочных обязательств	тек.пассив/ср.Wб	0,54
7	Коэффициент финансовой зависимости	ср.Wб/ср.СК	2,34
8	Коэффициент динамики	ср.СК/СКн.г.	1,01

 

 

4. Составление и анализ прогнозной  бухгалтерской отчетности

Прогнозной  финансовой отчетности принадлежит  важная роль при разработке планов развития корпорации и оценке влияния  управленческих решений на эффективность  деятельности и финансовое положение  как группы в целом, так и ее отдельных организаций-участниц.

    Разработка перспектив развития  в будущем -жизненно важный  этап деятельности для любого  корпоративного образования. Так  как основу процесса планирования  составляют финансы, которые в  силу их ограниченности должны  использоваться в строгом соответствии  с назначением и в целях  повышения благосостояния акционеров, необходимо оценивать финансовые  последствия выбранной стратегии  развития. Планирование как одна  из основных функций финансового  управления включает стратегическое  финансовое планирование, бюджетирование  и оперативное финансовое планирование. Любой процесс разработки планов  состоит из трех основных стадий (рис. 1). На второй стадии планирования  исходным элементом моделирования  альтернатив развития является  формирование прогнозной финансовой  отчетности: на заключительной стадии  планирования - при финансовой оценке  альтернативных вариантов экономических  решений - без прогнозной финансовой  отчетности не обойтись.

    Особая роль в процессе прогнозирования  отводится выделению обобщающих  критериев- целевых показателей  прогнозирования и управления, определению  взаимосвязей в системе прогнозируемых  показателей и выбору методов  прогнозирования. Следовательно,  в систему целевых ориентиров  прогнозирования необходимо включать  показатели динамики и перспектив  развития деятельности.

   При прогнозировании следует  учитывать показатели не только  имущественного и финансового  потенциала корпорации, но и ее  деловой и инвестиционной активности. Поэтому прогнозирование должно  базироваться на результатах  ретроспективного анализа финансово-хозяйственной  деятельности, выполненного на основе отчетности, что, в свою очередь, увязывает процессы экономического анализа, прогнозирования и информационного обеспечения интересов участников корпоративных отношений.

Прогнозная  финансовая отчетность (а это прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств) отражает предполагаемые финансовые результаты следования конкретным экономическим решениям (программам действий). При наличии альтернатив  есть возможность подготовить прогнозную отчетность для каждого из рассматриваемых  вариантов; при их сравнении можно  оценить будущую рентабельность, ликвидность, финансовое положение, инвестиционную привлекательность корпорации. Подготовка прогнозной финансовой отчетности обеспечит  заинтересованных пользователей полезной информацией о влиянии конкретных действий на будущие финансовые результаты и положение компании. Прогнозная финансовая отчетность также дает возможность  определить финансовые ограничения  роста и добиться необходимой  сбалансированности между объемами продаж, производственными мощностями и финансовыми ресурсами.

    Разрабатывается прогнозная финансовая  отчетность, как правило, для внутренних  пользователей. Однако в условиях  дефицита финансовых средств  и при поиске дополнительных  источников финансирования дальнейшего  развития прогнозная отчетность  может предоставляться и потенциальным  инвесторам.

 

Прогнозирование отчета о прибылях и убытках

а) рассчитать средний годовой темп роста выручки  по средней геометрической.

Тр^N = 317710 / 266940 = 119,02%

Прогнозируемый  темп роста выручки 10%.

Таблица 4.1.1 – Прогнозирование формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», тыс. руб.

№	Показатель	Расчет	Значение
1	Выручка	317710*1,1	349481
2	Переменные расходы	(294336-223)*1,1	323524
3	Постоянные расходы		223
4	Прибыль от продаж	п.1 – п.2 – п.3	25734
5	Прочие доходы	(1278+246)*1,1	1676
6	Прочие расходы	1862*1,1	2048
7	Прибыль до налогообложения	п.4 + п.5 – п.7	25362
8	Текущий налог	25362*20%	5072
9	Чистая прибыль	п.7 – п.8	20290

 

Распределение чистой прибыли = 20290 тыс. руб.

- дивиденды  = 20290 * 0,9275 = 18819 тыс. руб.

- нераспределенная  прибыль = 20290 * 0,0725 = 1471 тыс. руб.

 

Прогнозирование бухгалтерского баланса

Рассчитаем  уровень оборотных активов. Для  оптимизации оборотных активов  определим экономию или перерасход оборотных средств по формуле:

ΔОАотн. = ОА₁ – ОА₀ * Тр^N

Таблица 4.1.2 – Расчет относительного отклонения оборотных активов по элементам, тыс. руб.

№	Показатель	Начало года	Конец года	Расчет	Отклонение, (+; -)
1	Запасы и затраты	36518	28912	(28912-36518)         * 1,1902	- 9053
2	Дебиторская задолженность (кр.)	39534	77909	(77909-39534) *1,1902	+45674
3	Денежные активы (ДС+КФВ)	36599	32354	(32354-36599) *1,1902	- 5052

 

При наличии  перерасхода средств, прогнозируемый объем оборотных активов рассчитывается по формуле:

ОАпрог. = (ОА₁ – перерасход) * Тр^N

Таблица 4.1.3 – Расчет прогнозируемой потребности  в оборотных средствах с учетом увеличения выручки, тыс. руб.

№	Показатель	Расчет	Прогноз
1	Запасы и затраты	28912*1,1	31803
2	Дебиторская задолженность (кр.)	(77909-45674)*1,1	35459
3	Денежные активы (ДС+КФВ)	32354*1,1	3559
Итого			70821

 

Расчет  внеоборотных активов

ВА = (17201+ ДЗ(более 12 мес.)) *1,1 = 18921 тыс. руб.

Итого W_A = 70821+18921 = 89742 тыс. руб.

 

Прогнозирование пассивов

1) Прогнозирование СК = СКк.г. + ΔРнераспред. +ΔРК

СКпрог. = 60836 + 1471 = 62307 тыс. руб.

2) Пронозирование  кредиторской задолженности

ΔКЗпоставщикам^отн. = (43184-23762)*1,1902 = -1704 тыс. руб.

КЗпостав.^прог = 43184*1,1 = 47502 тыс. руб.

КЗпрочие = (2031+551+25794+18971)*1,1 = 52085 тыс.руб.

КЗпрог. = 52085+47502 = 99587 тыс. руб.

3) Определим  потребность предприятия в долгосрочном  финансировании. Для этого используем  методику «Шеремета» .

Запасы и  затраты = Функционирующий капитал = СК-ДО-ВА-ДЗ(более 12мес.)

ДОпрог.=ЗЗ-СК+ВА+ДЗ(более 12 мес.) = 31803-62307+18921= -11583 тыс. руб.

Нет потребности во внешнем долгосрочном финансировании.

4) Определим  потребность во внешнем краткосрочном  финансировании.

W_A=W_п = СК+ДО+ККБ+КЗ

Краткосрочные кредиты банка = W_A-СК-ДО-КЗ

КББ = 89742-62307-99587 = - 72152 тыс. руб.

Есть  потребность в краткосрочных  обязательствах.

W_П = СК + КЗ + ДО + ККБ

W_{П =} 62307+99587+(-72152) = 89742 тыс. руб.

W_A = 89742 тыс. руб.

 

Таблица 4.1.4 – Прогноз бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Актив		Пассив
Внеобортные активы	18921	Собственный капитал	62307
Оборотные активы	70821	Кредиторская задолженность	99587
		Краткосрочные обязательства	(72152)
Баланс	89742	Баланс	89742

 

Таблица 4.1.5 – Оценка прогнозируемых показателей  финансового состояния

№	Показатель		Комментарий	факт	прогноз	Отклонение (+;-)
Показатели платежеспособности
1	Коэффициент текущей ликвидности		ТА/ТП	1,54	2,58	+1,04
2	Чистые оборотные активы, тыс. руб.		ТА-ТП	48644	43386	-5258
3	Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам		ТП/ср.мес.N	3,41	0,94	-2,47
4	Коэффициент покрытия всех обязательств предприятия чистыми активами		ЧА/ЗК	0,64	2,27	+1,67
5	Прогнозный коэффициент восстановления или утраты платежеспособности			-	1,47	+1,47
		Коэффициенты финансовой устойчивости
1	Коэффициент финансовой активности		ЗК/СК	1,57	0,44	-1,13
2	Коэффициент долга		ЗК/WБ	0,61	0,31	-0,3
3	Коэффициент автономии		СК/WБ	0,39	0,70	+0,31
4	Индекс постоянного актива		(ВА-ДО)/СК	0,20	0,30	+0,1
5	Коэффициент маневренности собственного капитала		СОС/СК	0,97	0,70	-0,27
6	Коэффициент обеспеченности собственными источниками		СОС/ОА	0,44	0,61	+0,17
Показатели рентабельности
1	Рентабельность продаж, %		Рпродаж/N	7,36	7,36	0
2	Рентабельность активов, %		Рчист./ср.Активы	12,30	22,61	+10,31
3	Рентабельность собственного капитала, %		Рчист/ср.СК	28,79	32,56	+3,77
4	Рентабельность основной деятельности		Рпродаж / полн.себестоимость	7,94	7,95	+0,01
		Показатели деловой активности
1	Коэффициент оборачиваемости активов, обороты		N/ ср. Активы	5,25	3,89		-1,36
2	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты		N/ср.СК	5,28	5,61		+0,33