Составление и анализ прогнозной бухгалтерской отчетности

 

Вывод: Из таблицы видно, что финансовое состояние организации – абсолютно финансовая устойчивость и это означает, что все запасы приобретены за счет собственных источников, то есть предприятие полностью независимо от внешних кредиторов.

 

Финансовая  устойчивость по методике Шеремета А.Д.

 Запасы  и затраты предприятия включая  запасы и НДС.

1. СОС= СК- ВА- ДЗ (>12)

2. Функционирующий  капитал = СК+ДО- ВА-ДЗ (>12)

3. Общая величина  источников (ВИ)= СК+ДО+ Краткосрочные  кредиты банка - ДЗ (>12).

   Трем источникам формирования  запасов соответствует 3 показателя  обеспеченности:

1. Излишек недостаток = Ф^с = СОС – ЗЗ.

2. Излишек  недостаток функционирующего капитала Ф^ф = ФК- ЗЗ.

3. Излишек   недостаток общей величины источников  = Ф^в = ВИ- ЗЗ.

   Типы финансового положения:

1. Абсолютная  финансовая устойчивость – крайний  тип, встречается редко в Российской  практике.

  Ф^с  ₀

  Ф^ф ₀

 Ф ^в ₀

_{S (Ф) = {1,1,1}}

_{2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует  платежеспособность.}

  Ф^с  _{< 0}

  Ф^ф ₀

  Ф ^в ₀

_{S (Ф) = {0,1,1}}

_{3. Неустойчивое финансовое  положение сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при этом  сохраняется возможность  восстановления равновесия  за счет ускорения  оборачиваемости  запасов и сокращение  дебиторской задолженности.}

  Ф^с  _{< 0}

  Ф^ф _{< 0}

  Ф ^в ₀

_{S (Ф) = {0,0,1}}

_{4. Кризисное финансовое  положение. Предприятие  находится на гране  банкротства, поскольку  денежные средства, краткосрочные финансовые  вложения и дебиторская  задолженность не  покрывают кредиты  и займы.}

  Ф^с  _{< 0}

  Ф^ф _{< 0}

  Ф ^в _<0

_{S (Ф) = {0,0,0}}

 

 

 

Таблица 2.2.3 – Оценка обеспеченности запасов  и затрат источниками покрытия, тыс. руб.

№	Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1	Общая величина запасов и затрат	Запасы + НДС	36518	28912
2	Собственные оборотные средства	СК–ВА–ДЗ(более 12мес)	46831	43635
3	Функционирующий капитал	СК+ДО-ВА-ДЗ(более 12мес)	51589	48644
4	Общая величина источников	ВИ=СК+ДО+Заемные средства-ВА-ДЗ(более 12 мес.)	51589	48644
5	Излишек / недостаток собственных оборотных  средств	СОС-ЗЗ	10313	14723
6	Излишек / недостаток функционирующего капитала	Функционирующий капитал – ЗЗ	15071	19732
7	Излишек / недостаток общей величины источников	ВИ – ЗЗ	15071	19732
8	3-компонентный показатель финансового положения предприятия		{1;1;1}	{1;1;1}

 

 

Вывод: На ОАО «ЭЛВИС-ПЛЮС» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в начале, так и в конце отчетного года. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка вероятности банкротства

Банкротство – объективно – один из основных механизмов развитой и нормально  функционирующей экономики, причем механизм – один из наиболее действенных  для поддержания ее эффективности  и весьма болезненный.

Банкротство — это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать  текущую деятельности вследствие отсутствия средств.

Определяющим  признаком банкротства является неспособность предприятия восполнить требования кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей.

По своему качественному содержанию несостоятельность  хозяйствующего субъекта различна, она  может быть:

• «ложной» вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо;

• «несчастной» в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общего спада производства, кризиса  в стране и т.д. Необходимо оказывать  финансовую помощь хозяйствующим субъектам  со стороны государства.

• «рискованной» (неосторожной) вследствие осуществления  рисковых операций, приведших к неэффективным  результатам. Оно наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, его можно  предотвратить.

В диагностике  банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков  и критериев и интегральных показателей. Всего совокупность признаков банкротства  условно можно разделить на 2 группы. В первую группу относят показатели, которые свидетельствуют о возможных финансовых затруднения и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• наличие  хронически просроченной дебиторской  и кредиторской задолженности;

• дефицит  собственного оборотного капитала;

•постоянный рост продолжительности оборота  капитала;

• наличие  сверхнормативных запасов сырья  и готовой продукции;

• падение  рыночной стоимости акций предприятия;

• систематическое  снижение производственного потенциала;

• низкие значения коэффициентов ликвидности, и т.д. Вторая группа показателей  характеризует ситуацию в будущем, т.е. сигнализирует о возможности  резкого ухудшения в будущем  при условии непринятия действенных  мер: недостаточность капитальных вложений, недооценка обновления технической части потенциала предприятия, неритмичная работа, вынужденные простои; зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта.

 

Двухфакторная модель Альтмана.

 

По двухфакторной  модели Альтмана на начало года.

Z-счет = -0,3877 – 1, 0736*Кт.л. + 0,0579*Кд 

Z-счет =-0,3877 – 1,0736*1,84 + 0,0579*0,52= -2,33016 ˂ 0

По двухфакторной  модели Альтмана на конец года.

Z-счет = -0,3877 – 1, 0736*Кт.л. + 0,0579*Кд 

Z-счет = -0,3877 – 1, 0736*1,54 + 0,0579*0,61 = -2,005725 ˂ 0

Вывод: вероятность  банкротства не высока (менее 50%).

 

Пятифакторная модель Альтмана.

Z-счет = 3,3 К₁ +1,0 К₂ + 0,6 К₃ + 1,4 К₄ + 1,2 К₅

Шкала критериев:

Z<= 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;

1,8 <= Z<= 2,7 – вероятность банкротства высокая;

2,7 <=Z<= 2,9 – вероятность банкротства возможна;

Z> 2,9 – вероятность банкротства низкая.

Модифицированная  пятифакторная модель:

Z-счет = 3, 117*k1+0,995*k2+0,420*k3+0,847*k4+0,717*k5

k1 = прибыль  до н/о + % к уплате / ср.ур-нь  активов = 23036+0 / 140888,5=0,164

k2 = выручка  / ср.ур-нь активов = 317710/140888,5=2,26

k3 = УК / ЗК = 100/80680=0,00123

k4 = прирост  нер.прибыли / ср.ур-нь активов  = 1255/140888,5=0,009

k5 = ЧОА / ср.ур-нь  активов = 50116,5/140888,5= 0,36

Z-счет = 3,117*0,164+0,995*2,26+0,420*0,00123+0,847*0,009+0,717*0,36= 3,0261476

Вывод: так  как  = 3,0261476 > 2,9,  то вероятность банкротства у данного предприятия очень низкая, следовательно, организация работает стабильно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка результативности финансово-хозяйственной  деятельности

3.1 Анализ прибыльности

Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Величина  прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют  все стороны хозяйствования.

Анализ  формирования и использования прибыли  предполагает следующие этапы:

1. Анализ  состава и динамики балансовой  прибыли.

2. Анализ  финансовых результатов от обычных  видов деятельности.

3. Анализ  уровня среднереализационных цен.

4. Анализ  финансовых результатов от прочих  видов деятельности.

5. Анализ  рентабельности деятельности предприятия.

6. Анализ  распределения и использования  прибыли.

   Цель анализа прибыльности – оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства. [2]

   Прибыль выполняет определенные функции:

   Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

   Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей  функцией. Ее содержание состоит  в том, что прибыль одновременно  является финансовым результатом  и основным элементом финансовых  ресурсов предприятия. Доля чистой  прибыли, оставшейся в распоряжении  предприятия после уплаты налогов  и других обязательных платежей, должна быть достаточной для  финансирования расширения производственной  деятельности, научно-технического  и социального развития предприятия,  материального поощрения работников.

   Рост прибыли определяет рост  потенциальных возможностей предприятия,  повышает степень его деловой  активности, создает финансовую  базу для самофинансирования, расширенного  воспроизводства, решения проблем  социальных и материальных потребностей  трудовых коллективов. Она позволяет  осуществлять капитальные вложения  в производство (тем самым расширяя  и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на  предприятии, финансировать мероприятия  по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является  важным фактором в оценке потенциальным  инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного  использования ресурсов, т.е. необходима  для оценки деятельности фирмы  и ее возможностей в будущем.

   В-третьих, прибыль является одним  из источников формирования бюджетов  разных уровней. Она поступает  в бюджеты в виде налогов  и наряду с другими доходными  поступлениями используется для  финансирования и удовлетворения  совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством  своих функций, государственных  инвестиционных, социальных и других  программ, принимает участие в  формировании бюджетных и благотворительных  фондов.[1]

 

 

 

 

Таблица 3.1.1 – Анализ доходов и  расходов организации

№	Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение		Темп роста, %
		Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	Тыс. руб.	%
Виды доходов
1	Доходы от обычных видов деятельности	266940	317710	99,66	99,52	+50770	-0,14	119,02
2	Прочие поступления, в том числе: - доходы по операциям  финансового характера; - прочие доходы	919   220   699	1524   246   1278	0,34   0,08   0,26	0,48   0,08   0,40	+605   +26   +579	+0,14   -   +0,14	165,83   111,82   182,83
3	Итого доходов	267859	319234	100,00	100,00	+51375	-	119,18
	Виды расходов
1	Расходы по обычным видам деятельности	246698	294336	98,05	96,86	+47638	-1,19	119,31
2	Прочие расходы, в том числе: - прочие расходы, включая налог на прибыль и аналогичные платежи	4910   4910	9531   9531	1,95   1,95	3,14   3,14	+4621   3,14	+1,19   +1,19	194,11   194,11
3	Итого расходов	251608	303867	100,00	100,00	+52259	-	120,77