Резервы повышения эффективности поизводства в цехе № 4 ОАО Металлургический завод им. А.К. Серова

Для осуществления проекта требуется 1231,62тыс. руб. Проект будет финансироваться из собственных средств

4.6 Расчет прироста чистого дисконтированного дохода и построение финансового профиля

Один из показателей экономической эффективности инвестиционного проекта - чистый дисконтированный доход.

Дисконтирование - это изменение позволяющее сравнивать денежные средства с учетов временного фактора.

Доход от продаж:

для базового варианта определяется из табл. 7.5, п.5

10 491,69/2=5 245,845 млн. руб.;

для проектного варианта определяется из табл. 7.5, п.5

12 558,811/2=6 279,40 млн.руб.

Операционные издержки равны валовой себестоимости при расчете за полугодие (табл. 7.5):

базовый вариант 9 436,041/2=4 718,02млн.руб.;

проектный вариант 10 376,155/2=5 188,07млн. руб.

Налог на прибыль по данным таблицы 7.5 на полугодие

базовый вариант 253,356/2=126,678 млн.руб.;

проектное значение 523,76/2=261,88 млн. руб.

Чистый доход - это разность между притоком и оттоком денежных средств.

Прирост чистого дохода равен разности проектного и базового значений чистого дохода.

Коэффициент дисконтирования:

υ = 1 / (1 + i)n,

где n – число шагов (периодов);

i – норма дисконта.

i = d + r+h,

где d – суммарный доход, d = 3 %;

r – доля риска, r = 3 %;

h – прирост показателя инфляции за период, h=8.

Норма  дисконта для проекта за полугодие i = (3+3+8)/2=7%

Коэффициент дисконтирования составляет:

υ = 1 / (1+0.07)n

Прирост чистого дисконтированного дохода определяется произведением прироста чистого дохода на коэффициент дисконтирования.

Прирост чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом состоит из суммы прироста чистого дисконтированного дохода предыдущих периодов. Результаты расчетов сведены в табл.4.6

Таблица 4.6

Прирост чистого дисконтированного дохода

Используя данные таблицы 4.6, строим финансовый профиль проекта (рис.4.1)

Финансовый профиль проекта

Рис.4.1.

Срок окупаемости - это минимальный временной интервал, необходимый для получения от проекта такого эффекта, который будет равен инвестициям. Срок окупаемости определим при условии: чистый дисконтированный доход будет равен нулю. Эффективным производство будет через 3 года 3 месяца.

Одним из основных показателей эффективности проекта является точка безубыточности.

Точка безубыточности (ТБ) показывает объем производства продукции в натуральном выражении, при котором производство становится прибыльным. Точка безубыточности определяется следующей формулой:

,

где: ОП – объем производства, тыс. т.;

Дпост. затр. – доля постоянных затрат, руб.;

Ц - цена единицы продукции, руб.;

Дпер. затр. – доля переменные затраты на единицу продукции, руб.;

В базовом варианте: доля постоянных затрат 12 %, следовательно, доля переменных затрат 88%;

В проектном варианте: доля постоянных затрат 11,08%, следовательно, доля переменных затрат 88,92%.

тыс.т.

тыс.т.

По данным построим графики постоянных затрат, объема продаж, валовой себестоимости. По пересечению графиков валовой себестоимости и объема продаж определим точку безубыточности в проектном варианте (рисунок 4.2)

Определение точки безубыточности

Рис.4.2.

Определим рентабельность инвестиций:

R=,

где ЧДД =87,7 млн.руб.;

КВ – капитальные вложения, КВ=1,23млн.руб.;

n – количество шагов, n=5.

R=

Базовые и проектные значения основных экономических показателей проекта приведены в табл.4.7.

Таблица 4.7.

Показатели эффективные

Основные показатели эффективности подтверждают целесообразность принятых в проекте решений. Проект эффективен и может быть предложен для реализации, так как себестоимость 1 тонны выпускаемой продукции снизилась с 14839,81руб. до 14811,78руб., объем производства увеличился с 635860тыс.т. до 700534т. за счёт снижения норм заданного в производство и снижения доли постоянных затрат. Рентабельность возросла с 8,5 до 16%. Срок окупаемости проекта два года три месяца.

Список использованной литературы

1.                      Анализ производственно-хозяйственной деятельности металлургических предприятий: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд. Доп. И перераб./Юзов О.В., Седых А.М. – М.: МИСИС, 2005. – 360 с.;

2.                      Планирование на предприятиях черной металлургии: Методические указания к курсовому проектированию / Б.Н.Бочкарев, Л.П.Гроссман, Л.А.Коновалов. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2003. - 53 с.;

3.                      Экономика предприятия. Под ред. Е.П. Кантора – СПб: Питер, 2002. – 352с.;

4.                      Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие под. Ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М: Финансы и статистика, 2001. – 656с.: ил.; 

5.                      Типовой расчет мероприятий по снижению себестоимости продукции на ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова»;

6.                      Руководящие указания для бизнес-планирования на предприятиях Уральской Горно-Металлургической компании;

7.                      Технико – экономический анализ хозяйственной деятельности металлургического производства: Методические указания к выполнению курсового проекта по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности» / Л.П. Гроссман. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2003. – 40с.;

8.                      Экономика предприятия. Под ред. Е.П. Кантора – СПб: Питер, 2002. – 352с.;

9.                      Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие под. Ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М: Финансы и статистика, 2001. – 656с.

40

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Организационная структура управления крупносортного цеха

4

ПРИЛОЖЕНИЕ В

СХЕМА ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА КСЦ