Рентабельность предприятия ЗАО ОПХ «Анапа»

 

Таким образом, из таблицы 4 мы видим, что с 2009 – 2010гг. многие показатели рентабельности снизились, рентабельность продаж на 0,9867%, чистая рентабельность на 0,0795%, валовая рентабельность на 0,9867%, затратоотдача на 0,0103%, рентабельность производства на 0,0848%, рентабельность пермаментного капитала на 0,0309%, а увеличились показатели: рентабельность собственного капитала на 1,4452%, экономическая рентабельность на 0,0312% и коэффициент устойчивости экономического роста на 1,4452%.

С 2010 – 2011гг. все показатели увеличились, рентабельность продаж на 1,8065%, рентабельность собственного капитала на 2,8620%, чистая рентабельность на 0,4742%, валовая рентабельность на 1,8065%, экономическая рентабельность на 0,0618%, затратоотдача на 1,7883%, рентабельность производства на 0,0049%, рентабельность пермаментного капитала на 0,4950%, коэффициент устойчивости экономического роста на 2,8616%.

С 2009 – 2011гг, все показатели рентабельности увеличились, рентабельность продаж на 0,8198%, рентабельность собственного капитала на 4,3072%, чистая рентабельность на 0,3947%, валовая рентабельность на 0,8198%, экономическая рентабельность 0,0930%, затратоотдача на 0,8657 %, рентабельность производства на 0,4107%, . рентабельность пермаментного капитала на 0,0886%, коэффициент устойчивости экономического роста на 4,3068%.

 

2.3      Факторный анализ рентабельности собственного капитала, рентабельности активов и рентабельности продаж

 

В основном источником собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль – чистая прибыль (или ее часть), но на ЗАО ОПХ «Анапа» выявлен убыток за последующие три года.

Добавочный  капитал на ЗАО ОПХ «Анапа» в результате переоценки объектов основных средств в сторону увеличения их стоимости, т.е. дооценки, а так же содержит сумму эмиссионного дохода, который получило предприятие при размещении своих акций по цене, выше их номинальной стоимости. Добавочный капитал на предприятии использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. Резервный капитал на ЗАО ОПХ «Анапа» не образован.

Эффективность использования  капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью).

_{Рассмотрим  показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала в таблице 5.}

_{Таблица 5 – Факторный анализ рентабельности собственного   капитала ЗАО}         

                    _{ОПХ «Анапа»}

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.			2010/2009гг	2011/2010гг	20112009гг
	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение	Отклонение	Отклонение

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7
1.Чистая прибыль	154	269	513	115	244	359
2.Выручка	38 074	82 799	64 193	44 725	- 18 606	26119
3.Среднегодовая стоимость  Актива	338113,5	351892,5	370400	13 779	18507,5	32286,5
4.Среднегодовая стоимость  собственного капитала	7444,5	7655,5	8046,5	211	391	602
5.Коэффициент          финансовой  зависимости	45,4179	45,9660	46,0324	0,5481	0,0664	0,6145
6.Ресурсоотдача	0,1126	0,2353	0,1733	0,1227	- 0,062	0,0607
7.Чистая рентабельность  продаж, %	0,4044	0,3249	0,7991	- 0,0795	0,4742	0,3947
8.Рентабельность собственного  капитала,  %	2,0686	3,5138	6,5837	1,4452	3,0699	4,5151
9.Влияние факторов на  изменение рентабельности собственного  капитала, всего, в том числе  за счёт:
1)изменения       чистой рентабельности,%	Х	Х	Х	- 0,4065	5,1288	2,0185
2)изменения ресурсоотдачи	Х	Х	Х	1,8106	- 2,2806	2,2030
3)изменения коэффициента  финансовой зависимости	Х	Х	Х	0,0419	0,0092	0,0851

 

Полученное значение рентабельности собственного капитала говорит о том, что ЗАО ОПХ «Анапа» с каждого рубля вложенных собственных средств получило в 2009г. -  2,0686% чистой прибыли, в 2010г. – 3,5138%, в 2011г. – 6,5837%.

Коэффициент финансовой зависимости =

 

 

_{2009г. = 349327/7521 = 46,4479}

_{2010г. = 354458/7790 = 45,5060}

_{2011г. = 386342/8303 = 46,5324}

 

 

_{2009г. = 38074/349327 = 0,1126}

_{2010г. = 82799/354458 = 0,2353}

_{2011г. = 64193/386342 = 0,1733}

С каждым годом рентабельность собственного капитала увеличивается, в том числе за счёт изменений (таблицы 5.1; 5.2; 5.3).

 

Таблица 5.1 – Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала способом абсолютных разниц за 2009 – 2010гг.

 

Изменение фактора	Алгоритм расчета	F, %
Чистая рентабельность продаж	Rck(Rп)= 0*0 (-0,0795)*0,1126*45,4179	- 0,4065
Ресурсоотдача	Rсk(КИ)=1**00,3249*0,1227*45,4179	1,8106
Коэффициент финансовой зависимости	Rck(Кфз)= 1*1* 0,3249*0,2353*0,5481	0,0419

 

Используя расчёты влияния  факторов в таблице 5.1, отметим, что с 2009-2010гг. за счёт уменьшения чистой рентабельности продаж на 0,0795%, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,4065%, увеличение ресурсоотдачи на 0,1227 привело к увеличению рентабельности  собственного капитала на 1,8106, за счёт увеличения коэффициента финансовой независимости на 0,5481, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,0419%.

Таблица 5.2 – Расчет влияния факторов на рентабельность собственного   капитала способом абсолютных разниц за 2010 – 2011гг.

 

Изменение фактора	Алгоритм расчета	F, %
Чистая рентабельность продаж	Rck(Rп)= 0*0 0,4742*0,2353*45,9660	5,1288
Ресурсоотдача	Rсk(КИ)=1**00,7991*(-0,0620)* 46,0324	- 2,2806
Коэффициент фин. зависимости	Rck(Кфз)= 1*1* 0,7991*0,1733*0,0664	0,0092

 

 Из таблицы 5.2 мы видим, что с 2010-2011гг. за счёт увеличения чистой рентабельности продаж на 0,4742%, рентабельность собственного капитала увеличилась на 5,1288%, снижение ресурсоотдачи на 0,0620 привело к снижению рентабельности  собственного капитала на 2,2806%, за счёт увеличения коэффициента финансовой независимости на 0,0664,  рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,0092%.

 

Таблица 5.3 – Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала способом абсолютных разниц за 2009 – 2011гг.

 

Изменение фактора	Алгоритм расчета	F, %
Чистая рентабельность продаж	Rck(Rп)= 0*0 0,3947*0,1126*45,4179	2,0185
Ресурсоотдача	Rсk(КИ)=1**00,7991*0,0607*45,4179	2,2030
Коэффициент финансовой зависимости	Rck(Кфз)= 1*1* 0,7991*0,1733*0,6145	0,0851

 

Таким образом, из таблицы 5.3 мы видим, что с 2009-2011гг. за счёт увеличения чистой рентабельности продаж на 0,3947%, рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,0185%, увеличение ресурсоотдачи на 0,0607 привело к увеличению рентабельности  собственного капитала на 2,2030%, за счёт увеличения коэффициента финансовой независимости на 0,6145,  рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,0851%.

Далее рассчитаем рентабельность активов, которая показывает способность активов компании порождать прибыль. Также рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. При анализе рентабельности используем показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Проведём факторный анализ рентабельности активов.

_{Рассмотрим  показатели анализа  рентабельности активов в таблице 6.}

_{Таблица 6 – Факторный анализ рентабельности активов ЗАО ОПХ «Анапа»}

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.					2010/2009	2011/2010	2011/2009
	2009г.		2010г.		2011г.	Абсолют. изменение	Абсолют. изменение	Абсолют. изменение
1.Выручка от продаж	38 074		82 799		64 193	44 725	- 18 606	26 119
2.Чистая прибыль	154		269		513	115	244	359
3.Среднегодовая стоимость оборотных активов	154139,5		159660		166232	5520,5	6572	12092,5
4.Среднегодовая стоимость заёмного капитала	330669,5		344237		350353,5	13567,5	6116,5	19 684
5.Среднегодовая стоимость собственного капитала	7444,5		7655,5		8046,5	211	391	602
6.Среднегодовая стоимость Активов	338113,5		351892,5		370404,5	13 779	18 512	32 291
7.Коэффициент          финансового рычага	44,7179		44,9660		43,5411	0,2481	- 1,4249	- 1,1768
8.Коэффициент  финансовой независимости	0,022		0,0217		0,0217	- 0,0003	0	- 0,0003
9.Коэффициент текущей ликвидности	0,4661		0,4638		0,4745	- 0,0023	0,0107	0,0084
10.Коэффициент оборачиваемости  ОА	0,2470		0,5186		0,3862	0,2716	- 0,1324	0,1392
11.Чистая              %   рентабельность продаж,	0,4044		0,3249		0,7991	- 0,0795	0,4742	0,3947
12.Рентабельность активов,   %		0,0455		0,0764	0,1385	0,0309	0,0621	0,0930

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5	6	7
13.Влияние факторов на  изменение рентабельности активов  за счёт:   1)изменения коэффициента  фин. рычага	Х	Х	Х	0,0003	-0,0035	-0,0012
2)изменения коэффициента  фин. независимости	Х	Х	Х	-0,0006	0	-0,0006
3)изменения коэффициента  текущей ликвидности	Х	Х	Х	0,0002	0,0024	0,0009
4)изменения коэффициента  оборачиваемости ОА	Х	Х	Х	0,0496	-0,0281	0,0252
5)изменения чистой рентабельности  продаж,   %	Х	Х	Х	-0,0186	0,1383	0,0683

 

Полученное значение рентабельности активов, говорит о том, что в 2009г. на 1 руб. активов приходилось 0,0455% прибыли с их использования в процессе финансово-хозяйственной деятельности, в 2010г. – увеличилась в 2 раза и составляет 0,0764%, а в 2011 г. с каждого рубля активов предприятие получило 0,1385% чистой прибыли.