Рентабельность предприятия ЗАО ОПХ «Анапа»

 Введение

 

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Все это значительно  увеличивает роль анализа их финансового  состояния: наличия, размещения и использования  денежных средств.

Как известно, непосредственным результатом деятельности предприятия  служит прибыль, но она часто приблизительно отражает эффективность хозяйственной деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это обобщающий показатель экономической эффективности производства. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить  большое число тенденций развития, призван указать руководству  предприятия пути дальнейшего успешного  развития, указывает на ошибки в  хозяйственной деятельности, а также  выявляет резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.[15; с.204]

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности  управления предприятием, при определении  долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Актуальность выбранной темы курсовой работы состоит в том, что рентабельность является одним из основных показателей доходности организации, который влияет на прибыль и тем самым на финансовое состояние предприятия.

Объектом курсовой работы является ЗАО ОПХ «Анапа».

Предметом – рентабельность предприятия, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность продаж.

Целью написания данной работы является анализ рентабельности отдельных видов продукции, анализ рентабельности собственного капитала и рентабельности активов, а также определить резервы роста рентабельности на предприятии ЗАО ОПХ «Анапа».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;

- рассмотреть методику анализа рентабельности;

- изучить информационную базу рентабельности;

- изучить организационно-экономическую характеристику исследуемого предприятия;

- проанализировать рентабельность предприятия;

- провести факторный анализ рентабельности собственного капитала, рентабельности активов и рентабельности продаж;

- рассмотреть резервы роста рентабельности на предприятии.

Для решения поставленных задач использовались следующие  методы исследования: теоретический  анализ методической литературы, способ сравнения, способ балансовой увязки показателей, табличный способ оформления показателей  и другие.

Источниками информации для написания курсовой работы являются: специальная литература, учебно-методические пособия, а также документация предприятия ЗАО ОПХ «Анапа», такие как бухгалтерский баланс за 2009−2011гг., форма №2 – Отчёт о прибылях и убытках, форма №3 – Отчёт об изменениях капитала, форма №5 - приложение к бухгалтерскому балансу.

 

1. Сущность и понятие рентабельности

 

1.      Сущность и понятие рентабельности

 

В экономическом анализе  результаты деятельности предприятий  могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности его деятельности. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Термин рентабельность ведет  свое происхождение от «рента», что  в буквальном смысле означает доход. Таким образом, рентабельность в  широком смысле слова означает прибыльность, доходность [12; с.94].

По мнению И.Т. Балабанова «рентабельность представляет собой  доходность (прибыльность) производственно-торгового  процесса, величина которого измеряется уровнем рентабельности, и является относительным показателем».

Согласно Г.В. Савицкой «показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, и более чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами».

По мнению Л.Е. Басовского показатели рентабельности – это  важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий.

Заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в зависимости от способа их количественного выражения. Абсолютные показатели рентабельности - это валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли и валового дохода не позволяют в полной мере сравнить экономические результаты производственной деятельности предприятий. Хозяйство может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион. В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность может быть разной, так как она зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому необходимо рассчитывать относительные показатели рентабельности.

Существует более тридцати различных показателей (коэффициентов). Использование того или иного из них зависит прежде всего от целей анализа. Рассмотрим универсальные, самые распространенные показатели, которые позволяют сделать основные выводы о работе предприятия [22; с.175].

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности  производства, эффективности функционирования предприятий. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств, с помощью которых она получена. Рентабельность производства в самом общем виде определяется по формуле (1):

 

                                        (1)

 

где Р_общ – рентабельность производства в общем виде, %;

Пч – сумма прибыли, тыс. руб.;

ОФ – стоимость основных фондов, тыс. руб.;

ОС – стоимость оборотных средств, тыс. руб.

Как видно из общей формулы  рентабельности производства факторами  роста её будут:

• величина прибыли;
• стоимость и эффективность использования основных фондов;
• стоимость и эффективность использования оборотных средств.

Чем выше прибыль, чем с  меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования предприятия [19; с.306].

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует  уровень прибыли, генерируемой всеми  активами предприятия, находящимися в  его использовании по балансу. Данный показатель рассчитывается по формуле (2):

 

            (2)

 

где Ра − рентабельность активов, %

Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать  о падающем спросе на продукцию предприятия  и о перенакоплении активов.

На рентабельности активов  влияют два фактора: рентабельность продаж и оборачиваемость активов [11; с.264].

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)−  это показатель прибыли на вложенный капитал и показывает эффективность использования собственного капитала, или какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Он рассчитывается по формуле (3):

 

  (3)

 

где Рск − рентабельность собственного капитала, %

На уровень рентабельности собственного капитала влияют: уровень  налогообложения прибыли, финансовая структура капитала (соотношение  собственных и заемных средств), рентабельность продаж и оборачиваемость активов [17; с.278].

Рентабельность пермаментного  капитала показывает эффективность  использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заёмного. Рассчитывается по формуле (4):

 

 

где Рпк – рентабельность пермаментного капитала, %;

Ср.ст. СК- среднегодовая  стоимость собственного капитала;

Ср.ст. ДО- среднегодовая  стоимость долгосрочных обязательств

Рентабельность продаж (коммерческая рентабельность) показывает, насколько  эффективно и прибыльно предприятие  ведет сою операционную (производственно - коммерческую) деятельность и рассчитывается отношением суммы прибыли к выручке  от реализации продукции. В зависимости  от используемого в расчетах показателя прибыли выделяют валовую, операционную и чистую рентабельность продаж [14; с.351].

Валовая рентабельность рассчитывается по формуле (5):

 

 

 

где Рв − валовая рентабельность продаж, %

Коэффициент валовой прибыли  показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также  эффективность политики ценообразования.

Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние  структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Данный показатель рассчитывается по формуле (6) [19; с.197]:

 

 

 

где Рч − чистая рентабельность продаж, %

Рентабельность продукции  показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию  предприятия, а также более быстрым  ростом цен чем затрат.

Рентабельность продукции (Рп) определяется как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. Расчетная формула (7).

 

 

где Рп − рентабельность продукции, %

В процессе анализа следует  изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности.

Важным инструментом в  поиске, путей повышения эффективности  функционирования предприятий, является экономический анализ. С его помощью  изучаются тенденции развития, глубоко  и системно исследуются факторы  изменения результатов деятельности, изыскиваются резервы повышения  эффективности производства, выявляются и прогнозируются существующие и  потенциальные проблемы.

 

2.     Методика анализа рентабельности

 

Основным методологическим вопросом в экономическом анализе  является изучение влияние факторов на результаты деятельности предприятия. От глубины, комплексности и точности измерения влияния факторов в  конечном итоге зависят выводы и  рекомендации по результатам анализа, а также точность прогноза исследуемых  показателей.

Методология факторного анализа  показателей рентабельности предусматривает  разложение исходных формул расчета  показателя по всем качественным и  количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности  хозяйственной деятельности.

В детерминированном факторном  анализе для этого используются следующие способы:

• цепной подстановки,
• индексный,
• абсолютной и относительной разницы,
• пропорционального деления,
• интегрированный,

Первые четыре способа  основываются на методе элиминирования – т.е. устранить, отклонить, исключить  воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме  одного.

Этот метод исходит  из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, сначала изменяется один, а все другие остаются без  изменения, потом изменяются два, затем  три, и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние  каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности [7; с.174].

В данной курсовой работе будут использоваться факторные модели анализа способом цепных подстановок и абсолютной разницы.

Наиболее универсальным  из них является способ цепной подстановки. Он используется для расчета влияния  факторов во всех типах детерминированных  факторных моделей. Этот способ позволяет  определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного  показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного  показателя на фактическую величину, в отчетном периоде. С этой целью  определяют ряд условных величин  результативного показателя, которые  учитывают изменение одного, затем  двух, трех и т.д. факторов, допуская, что все остальные не изменяются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того и другого фактора позволяют элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.