Рентабельность предприятия ЗАО ОПХ «Анапа»

Способ абсолютной разницы является одной из модификаций элиминирования (устранять, исключать). Как и способ цепных подстановок, он применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе [9; с.217].

Хотя его использование  ограничено, но благодаря своей простоте он получил широкое применение в  анализе производственно-хозяйственной  деятельности. Особенно эффективно применяется  этот способ в том случае, если исходные данные уже содержат абсолютные отклонения по фактическим показателям. При  его использовании величина факторов рассчитывается умножением абсолютного  прироста исследуемого фактора на базовую (плановую) величину факторов, которые  находятся справа от него, и на фактическую  величину, которые находятся слева  от него в модели. Имеются плановые и фактические значения по каждому  факторному показателю, а также по их абсолютным отклонениям 

Определяем изменение  величины результативного показателя за счет каждого фактора. Расчет строится на последовательной замене плановых факторных показателей на их отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей.

Способ абсолютной разницы  дает те же результаты, что и способ цепной постановки. Необходимо следить  за тем, чтобы алгебраическая сумма  прироста результативного показателя за счет отдельных факторов была равна  общему его приросту.

Так же широко используется факторная модель, разработанная фирмой Du Pont . Распространение получили показатели рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Однако эти показатели использовались сами по себе, без увязки с факторами производства. В модели фирмы Дюпон впервые несколько показателей были увязаны вместе и приведены в виде треугольной структуры. В основу данной модели была заложена жестко детерминированная зависимость с целью, выявить факторы, определяющие эффективность функционирования бизнеса, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости [2; с.244].

Рассмотрим факторные  модели, используемые для анализа  показателей рентабельности.

Для оценки влияния факторов на уровень рентабельности наиболее широко используется факторная модель, разработанная фирмой Du Pont, которая  позволяет определить влияние изменения  рентабельности продаж и оборачиваемости  активов на уровень рентабельности совокупных активов.

В основу приведенной схемы  анализа заложена следующая детерминированная модель формула (8):

 

                              (8)

 

где П – прибыль от обычной деятельности до налогообложения;

ЧП – чистая прибыль;

В – выручка от реализации продукции;

А – совокупные активы;

К_об – коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

ROS – рентабельность продаж.

Из представленной модели видно, что рентабельность совокупных активов предприятия зависит  от двух факторов первого порядка: чистой рентабельности продаж, оборачиваемости активов [3; с.214].

Для проведения факторного анализа рентабельности совокупных активов можно использовать различные  приемы элиминирования. Мы используем один из наиболее простых — метод  абсолютных разниц.

Сразу рассчитывается абсолютное изменение коэффициента рентабельности совокупных активов и факторных показателей (9):

 

 

 

Затем рассчитываем влияния  факторов на рентабельность совокупных активов. Влияние рентабельности продаж (10):

 

                                                                                 (10)

 

Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов (11):

 

                                                                                                      (11)

 

Сложив значения изменений  за счет каждого фактора, получим  общее изменение значения коэффициента рентабельности совокупных активов по формуле (12) [5; с.198].

 

                                                                                                                   (12)

 

На основе рассмотренной  модели аналитиками фирмы Du Pont также  была разработана факторная схема  рентабельности собственного капитала. Для проведения анализа необходимо смоделировать факторную модель коэффициента рентабельности собственного капитала. В основу приведенной схемы анализа заложена следующая детерминированная модель формула (13):

                                                                            (13)

 

где ЧП – чистая прибыль;

СК – собственный капитал;

К_зав – коэффициент финансовой зависимости;

Р_отд – ресурсоотдача;

ROS – рентабельность продаж.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала предприятия зависит от трех факторов первого порядка: чистой рентабельности продаж, ресурсоотдачи  и структуры источников средств, инвестированных в предприятие. Значимость данных показателей объясняется  тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: первый фактор обобщает отчет о финансовых результатах, второй — актив баланса, третий — пассив баланса [6; с.311].

 Факторный анализ может  быть выполнен способом абсолютных разниц, который мы будем рассчитывать в данной курсовой работе.

Для начала рассчитываем абсолютное изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей (14):

 

 

 

Затем рассчитываем влияния  факторов на рентабельность собственного капитала. Влияние рентабельности продаж, формула (15):

 

                                             (15)

 

Влияние показателя ресурсоотдачи, формула (16):

 

                                          _⁽16)

 

Влияние коэффициента финансовой зависимости, формула (17):

 

                                                           (17)

Сложив значения изменений  за счет каждого фактора, получим  общее изменение значения коэффициента рентабельности собственного капитала формула (18):

 

  (18)

 

В завершении факторного анализа  показателей рентабельности делаются выводы о той или иной степени  влияния на нее факторных показателей [ 24; с.257].

Результатом анализа показателей  рентабельности станет разработка предложений  и мероприятий по их увеличению.

 

3.     Информационная база рентабельности

 

Информационная система  анализа рентабельности включает в  себя совокупность входящей информации, результаты её промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты анализа, поступающие в систему  управления, то есть представляет собой  совокупность данных, характеризующих  результаты деятельности организации. Рационально организованный и соответствующим  образом регулируемый информационный поток служит надёжной базой для  построения моделей в соответствии с задачами анализа. Формирование системы  информационного обеспечения анализа  рентабельности – это процесс  целенаправленного подбора соответствующих  информативных показателей для  прогнозирования и принятия управленческих решений. К исходной информации в  анализе предъявляются определенные требования. Главное из них –  удовлетворять потребности широкого круга пользователей с разными  и подчас противоречивыми интересами [25,с.175]. Требования к учётной информации:

1. уместность учётной и отчётной информации означает её своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов;
2. достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствию нормативным актам, возможностью проверки и прозрачностью;
3. рациональность экономической информации предполагает её достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных.

Аналитические расчеты –  весьма трудоёмкий процесс, поскольку  связан с большим объёмом разнообразных  вычислений, что требует использования  современной вычислительной техники.

Информационное обеспечение  анализа рентабельности, его структура  и содержание определяются действующими формами отчётности организации. Следует  отметить, что они могут меняться, приближаясь к стандартам, действующим  в международной практике бухгалтерского учёта. Периодическая бухгалтерская  или финансовая отчетность организации  – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения в организации  учётных процедур. Но её объём и  качество, в конечном счете, определяют решение задач анализа [18,с.307].

Финансовая отчетность представляет собой самый важный способ периодического предоставления информации, собранной  и обработанной в бухгалтерском  учёте. Она призвана решать следующие  внутренние и внешние задачи:

- предоставлять менеджеру информацию о хозяйственных ресурсах организации, его обязательствах, составе средств и источников, а также их изменениях, необходимую для эффективного финансового анализа и принятия решений;

- предоставлять информацию, понятную существующим и потенциальным инвесторам и кредиторам и помогающую им судить о суммах, времени и рисках, связанных с ожидаемыми доходами.

В соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учёту  «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99) в финансовой отчётности не допускается зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачёт предусмотрен соответствующими положениями по бухгалтерскому учёту [10,с.155].

Основными документами, служащими  источниками исходных данных для  анализа рентабельности, служат:

1. Бухгалтерский баланс (Форма №1) – отчёт об активах и обязательствах предприятия, стоимость которых выражена в денежных единицах; он показывает активы (средства предприятия) и обязательства (источники их финансирования); показатели являются оценками, а не фактами в строго научном смысле. Обязательства показывают, какие деньги получены предприятием и откуда. Активы отражают то, как предприятие использовало полученные им деньги. Общая сумма активов должна всегда равняться общей сумме обязательств перед кредиторами и акционерами. В любом бухгалтерском балансе следует указать название предприятия и дату, к которой относятся показатели;
2. Отчёт о финансовых результатах (Форма №2) – одна из форм бухгалтерской отчётности, которая показывает финансовый результат деятельности предприятия за определенный период (обычно за год). Классификация доходов и расходов установлена в Положении по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99). В ПБУ 9/99 дано определение доходов организации в целом, их видов, а также выручки. Положение определяет порядок признания доходов в бухгалтерском учёте и порядок раскрытия информации о доходах организации в бухгалтерской отчётности. [12,с.123]. Справочно к отчёту о прибылях и убытках приводятся данные о постоянных налоговых обязательствах (активов), а акционерным обществом – о базовой прибыли (убытке) на акцию и «разводненной» прибыли (убытке) на акцию. Любая существенная информация для пользователей бухгалтерской отчётности в отношении показателей прибыли (убытка) на акцию подлежит раскрытию в пояснительной записке. Отдельные виды прибылей и убытков, полученных (выявленных) организацией в течение отчётного периода, показывается в виде расшифровок к соответствующим статьям отчёта.

Информационной базой  для проведения анализа величины и структуры собственного капитала  предприятия служат основные формы  бухгалтерской отчетности: бухгалтерский  баланс (ф. № 1), «Отчет о прибылях и  убытках» (ф. № 2), «Отчет об изменениях капитала» (ф. № 3), Приложение к балансу (ф. № 5).

При составлении финансовой отчётности должны быть исполнены требования положений по бухгалтерскому учёту  и других нормативных документов по бухгалтерскому учёту по раскрытию  в финансовой отчётности информации об изменениях учётной политики, оказавших  или способных оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации  и т.д. [13,с.131].

Для правильного определения  прибыли предприятия необходимо разработать, принять и утвердить  учетную политику, которая должна раскрывать подходы организации  при решении ряда вопросов.

В настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев  и показателей оценки финансово-экономического состояния. В наиболее концентрированном  виде система управления финансами  предприятия представлена в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (Приказ Министерства экономики Российской Федерации  от 1 октября 1997 г. N118).

 

2. Анализ рентабельности ЗАО ОПХ «Анапа»

 

      2.1   Организационно - экономическая характеристика предприятия

 

23 июля 1960 года на основании  приказа №96 по Северо-Кавказскому   зональному научно-исследовательскому  институту садоводства и виноградарства  совхоз «Анапа» реорганизован  в опытно-производственное хозяйство  «Анапа».

Фирменное   наименование:    закрытое    акционерное   общество    опытно - производственное хозяйство «Анапа». Сокращенное фирменное наименование: ЗАО ОПХ «Анапа».

Учредителями  общества являются:

-Государственное  научное учреждение Российской  академии сельскохозяйственных  наук Северо-Кавказский зональный научно-исследовательский институт садоводства и виноградарства, осуществляющий трастовое управление долей акций, составляющей стоимость имущества, созданного за счет бюджетных и централизованных средств.

-Граждане Российской  Федерации, получившие акции в  ходе реорганизации сельскохозяйственного предприятия Россельхозакадемии в соответствии с постановлением Правительства РФ № 708 от 04.09.92г. и постановления главы администрации Краснодарского края № 206 от 07.06.93г.