Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Января 2012 в 06:52, дипломная работа
Финансовая отчетность является по существу “лицом” фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами.
Введение 6
1 Теоретические аспекты финансового анализа 8
1.1 Сущность и структура финансового анализа 8
1.2 Финансовые особенности строительных организаций 12
1.3 Информационная основа финансового анализа 20
1.4 Методы и методики финансового анализа 25
1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия 30
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО « Хорская строительная компания» 36
2.1 Характеристика деятельности предприятия 36
2.2 Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс
-анализа 38
2.3 Анализ структуры и ликвидности баланса 42
2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности 56
2.5 Анализ финансовых результатов и рентабельности работы
предприятия 66
3 Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов
ОАО «Хорская строительная компания» 78
3.1 Понятие, классификация и методика подсчета величины хозяйственных
резервов 78
3.2 Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов
ОАО «Хорская строительная компания» 84
Заключение 98
Список использованных источников 101
где СОС – собственные оборотные средства;
ОК – оборотный капитал.
Расчет
Таблица
2.5 – Анализ коэффициентов финансовой
устойчивости
Наименование показателя | Рекомендуемое значение | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
1 Величина собственных оборотных средств | 2765 | 3368 | 603 | |
2 Коэффициент автономии | >0,5 | 0,81 | 0,62 | -0,19 |
3 Коэффициент соотношения собственного и заемного | < 1 | 0,23 | 0,59 | 0,36 |
4 Коэффициент маневренности собственного капитала | От 0,2 до 0,5 | 0,86 | 0,87 | 0,01 |
Как мы видим, происходит увеличение собственных оборотных средств на 603 тыс. руб., этот факт оценивается положительно, и говорит о финансовой устойчивости предприятия, т.к. они покрывают материальные оборотные средства и показывают сумму, которая идет на приобретение оборотных активов.
Что касается коэффициента автономии, то мы видим, что полученные показатели выше предлагаемого уровня, что говорит о возможности предприятия покрытия всех обязательств собственными средствами. В течение года произошло снижение коэффициента автономии, что говорит о снижении финансовой независимости и возможности привлечения средств со стороны.
Из приведенных расчетов видно, что на начало года и на конец года коэффициент соотношение заемного и собственного капитала ниже установленного уровня, что говорит о малой доли заимствований на предприятии. К концу года происходит увеличение коэффициента на 0,36%, что говорит о увеличении доли заемных средств. Предприятие вынуждено привлекать заемные средства, а вернее накапливать долги, так как обязательства предприятия на 100% состоят из кредиторской задолженности. Дальнейшее увеличение данного коэффициента может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Полученный коэффициент данного показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия занята в ценностях, которые являются наиболее ликвидными, иными словами, могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. У предприятия достаточно высокая возможность финансового маневра.
С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризует предприятие: собственные средства при этом достаточно мобильны. Большая их часть вложена не в основные средства и внеоборотные активы, а в оборотные средства.
Все эти факты говорят о том, что предприятие является финансово устойчивым, хотя наблюдается отрицательная тенденция снижения всех рассчитываемых коэффициентов. И если руководство предприятие оставит без внимания этот факт и не примет меры по рационализации структуры баланса, то это может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия.
Анализ платежеспособности показывает возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
1) Коэффициент текущей платежеспособности:
где ТА – текущие активы;
КО – краткосрочные обязательства.
где ДЗ – дебиторская задолженность;
ДС – Денежные средства.
Коэффициент критической платежеспособности показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии возврата всех долгов дебиторами. Нормативное значение этого коэффициента равно 1%.
; (2.23)
Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие, имеющее в наличие денежные средства. Норматив>20%
Рассмотрим
рассчитанные показатели в таблице
2.6
Таблица
2.6 – Анализ коэффициентов платежеспособности
Наименование показателя | Рекомендуемое значение | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
1 коэффициент текущей платежеспособности | 2 | 4,69 | 2,46 | -2,23 |
2 Коэффициент критической платежеспособности | 1 | 4,62 | 2,15 | -2,47 |
3 Коэффициент абсолютной платежеспособности | > 20 | 0,26 | 0,26 |
Из расчетов коэффициента текущей платежеспособности можно сделать вывод о том, что у предприятия достаточно средств для погашения своих обязательств, более того, несмотря на то, что этот показатель снизился на 52% за счет увеличения краткосрочных обязательств, этих денег вполне достаточно не только для погашения ежемесячных платежей, но и для обеспечения нормальной работы предприятия.
Рассматривая значение коэффициента критической платежеспособности мы видим, что даже при наблюдаемом снижении этого коэффициента к концу года на 2,47, его значение гораздо выше установленного. Это говорит о том, что полученных средств более чем достаточно для погашения своих обязательств, настораживает лишь тот факт, что основную часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность.
Из приведенного расчета видно, что на начало года предприятие не располагает денежными средствами вообще, к концу отчетного года предприятие имеет средств на расчетном счете достаточно, чтобы погасить 26% своих наиболее срочных долгов.
Таким образом, можно сделать вывод, что в результате произведенных расчетов можно сказать о том, что предприятие является платежеспособным, но как и при анализе предыдущей группы коэффициентов, налицо прослеживается тенденция к снижению платежеспособности, что неблагоприятно сказывается на результатах работы предприятия.
Стабильность
финансового положения
где ВР – выручка от реализации продукции.
где Дн – количество дней в периоде.
, (2.26)
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Расчеты
коэффициентов приведены в таблице 7.
Таблица
7 – Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование показателя | Рекомендуемое значение | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
1 Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 2 | 2,15 | 1,7 | 0,45 |
2 Оборачиваемость текущих активов в днях | 166,77 | 206,31 | 39,54 | |
3 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | 2,19 | 2,27 | 0,08 | |
4 Оборачиваемость средств в расчетах в днях | 164,11 | 158,42 | -5,69 | |
5 Коэффициент погашения дебиторской задолженности | 0,45 | 0,44 | -0,01 |
Таким образом, из таблицы мы видим, что в течение года происходит снижение коэффициента оборачиваемости текущих активов, а значит и деловой активности предприятия. Это является отрицательным фактором, так как сказывается на финансовом состоянии предприятия.
В результате произведенных расчетов мы видим, что происходит увеличение оборачиваемости текущих активов в течение года на 50 дней, это говорит о том, большая часть активов попросту не работает. Это также является отрицательным моментом в работе предприятия.
Что же касается оборачиваемости средств в расчетах, то по данным таблицы можно говорить о том, что происходит ее ускорение на 5.69 дней и это не может не радовать, жаль только, что это ускорение обязано своим появлением по большей части ростом выручки от реализации, но никак не добросовестности дебиторов.