Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов ОАО «Хорская строительная компания»

 
 

       По  результатам произведенных расчетов можно сказать о том , что производство предприятия ОАО «Хорская строительная компания» является некапиталоемким, так как соотношение внеоборотных и текущих активов составляет 11,60% и 88,40% соответственно на начало года и 7,53% и 92,47% на конец года. Такая ситуация не свойственна для предприятий, занимающихся строительством, как правило строительство относится к производству со средней капиталоемкостью, где соотношение внеоборотных и оборотных активов составляет 60%ВА и 40%ТА. К тому же мы видим изменение в структуре активов в пользу увеличения оборотных средств, это свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению их оборачиваемости и усилению платежеспособности предприятия.

       Если  мы посмотрим на соотношение между  группами оборотных активов, то увидим, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет 98,41% от всего объема оборотных средств на начало года и 76,79% на конец года, и это при том, что нормальный её уровень не должен превышать 15% от оборотных средств. Несмотря на снижение доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов к концу года, её абсолютное значение увеличилось на 893 тыс.руб.к концу года и составило 4350тыс.руб. Этот факт является отрицательным в деятельности предприятия, так как наличие высокой дебиторской задолженности в составе оборотных средств предприятия свидетельствует о том, что в составе дебиторской задолженности есть просроченные, а может быть и безнадежные долги. Рост дебиторской задолженности в динамике свидетельствует о её накоплении и отвлечении средств из оборота предприятия, что приводит к недополучению доходов и к утрате платежеспособности. Темп роста дебиторской задолженности достаточно высок, он составляет 125,83%, это говорит о том, что предприятие предоставляет товарные ссуды другим предприятиям, и при этом само несет потери, кроме того, у предприятия может возникнут дефицит источников пополнения оборотных средств, что ведет к дополнительному заимствованию на платной основе, снижает рентабельность работы, и ухудшает финансовое состояние предприятия.

       При рассмотрении динамики запасов в глаза бросается тот факт, что к концу года их рост составил 1025%. Также наблюдается рост запасов и в структуре оборотных средств: в начале года они составляли 1,59%, а к концу их количество выросло до 10,13% в общей структуре активов. Это увеличение не внушало бы такого опасения, если бы в то же время увеличивалась  и доля основных средств, что свидетельствовало бы о наращивании предприятием производственного потенциала, но их количество осталось на прежнем уровне, а доля в структуре активов сократилась на 4%. Эта ситуация говорит о том, что предприятие неэффективно использует свои оборотные активы, так как денежные средства вложенные в запасы, которые лежат на складе до момента их реализации, то есть не участвуют в обороте предприятия и, кроме того замедляют оборачиваемость активов предприятия, что приводит к снижению рентабельности работы предприятия.

       Доля  денежных средств в структуре  активов должна составлять примерно 25%, чтобы в любой момент можно было погасить часть краткосрочных обязательств, то есть не менее 20% их суммы. В нашем же случае, на начало периода предприятие не располагает денежными средствами вообще, к концу года у предприятия на счетах появляется 609 тыс.руб., их доля в структуре оборотных средств составляет всего 10,75% , чего явно недостаточно для обеспечения погашения ежемесячных платежей и успешной деятельности предприятия.

       Таким образом, по итогам анализа можно  сделать выводы о том, что:

       1.На  предприятии наблюдается несоответствие  соотношения между внеоборотными и оборотными активами отраслевой принадлежности предприятия;

       2.Имеются  сверхнормативные запасы товароматериальных  ценностей;

       3.Высокая  доля задолженности дебиторов  предприятию, вызывающая проблемы с платежеспособностью, снижение оборачиваемости текущих активов и рентабельности работы предприятия;

       4.Низкая  доля денежных средств на счетах  предприятия, не обеспечивающая погашение ежемесячных платежей.

       Все это свидетельствует о нерациональности структуры имущества предприятия и о проблемах в его финансовом состоянии.

       Структура пассива баланса, так же как и  актива анализируется при помощи относительных величин.

Этими величинами являются удельные веса отдельных  статей источников формирования имущества и их общей стоимости.

    Результаты  расчетов приведены в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3- Структура пассива баланса, участие основных разделов пассива в пополнении активной части

 
 

       Из  аналитической таблицы видно, что на анализируемом предприятии наблюдается значительная доля собственного капитала: 81,18% на начало года и 62,50% на конец года. Предприятия с высокой долей собственного капитала считаются наиболее состоятельными и надежными с точки зрения финансовой устойчивости. Но если мы посмотрим подробнее структуру собственного капитала, то увидим, что это не показатель финансовой устойчивости, а скорее,  наоборот, так как структура собственного капитала нерациональна. Об этом говорит тот факт, что наибольший удельный вес в ней занимает добавочный капитал: 96,49% на начало года и 81,30% на конец года. Это означает, что

       предприятие испытывает серьезный недостаток собственных  источников для формирования своего имущества, особенно оборотных активов, дефицит собственного оборотного капитала, а, следовательно, вынуждено прибегать к значительному заимствованию или накоплению долгов. В то время, как нераспределенная прибыль составляет лишь 15,74% к концу года и  совсем отсутствует на его начало.

       Все это говорит о том, что структура  собственного капитала является нерациональной.

       Как мы видим, произошло общее увеличение источников формирования имущества предприятия, прирост которого составил 54,15%. Этот прирост обусловлен главным образом значительным увеличением доли краткосрочных обязательств, которые на100% состоят из кредиторской задолженности, прирост которой, в свою очередь,  составил 207,09%. Это свидетельствует о накоплении долгов перед бюджетом, внебюджетными фондами: если в начале года перед предприятием такой проблемы не стояло, то в конце года доля задолженности перед бюджетом в структуре краткосрочных обязательств занимает 15,63%, что является признаком неплатежеспособности предприятия. Так же внушает опасение появившаяся к концу года задолженность поставщикам и подрядчикам, которая составляет 35,09% кредиторской задолженности предприятия, на 25% выросла задолженность перед прочими кредиторами.

       При этом мы видим, что предприятие совершенно не пользуется кредитами и займами, которые помогли бы предприятию справиться с дефицитом собственного оборотного капитала. Долгосрочные кредиты и займы позволяют располагать ими значительное время, постепенно погашая незначительными частями, что практически не отвлекает заработанный капитал из оборота предприятия.

       Для того, чтобы установить сможет ли предприятие  расплатиться по своим долгам, необходимо рассчитать величину оборотного капитала предприятия(ОК).  
 

       ОК=ТА-ТО ,     (2.5) 
 

         где ТА – оборотные активы предприятия;

     ТО  – краткосрочные обязательства  предприятия.

       ОКн.г.=3513-748=2765т.р.

       ОКк.г.=5665-2297=3368т.р.

       Положительная величина оборотного капитала говорит  о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства и у него еще останутся деньги для осуществления процесса производства и воспроизводства, правда структура актива говорит о том, что это произойдет лишь в том случае, если дебиторы будут добросовестно относиться к своим обязательствам.

       По  итогам проведенного анализа можно  сделать вывод о том, что структура пассива баланса является нерациональной. Об этом свидетельствует тот факт, что в структуру собственного капитала наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, что служит показателем дефицита собственного оборотного капитала. Кредиторская задолженность значительно выше установленных 15% валюты баланса, она составляет 18,82% на начало года и 37,5% на конец года.

       При этом в структуре источников предприятия  совершенно отсутствуют кредиты и займы как краткосрочные, так и долгосрочные. Следует отметить, что разумное привлечение источников формирования имущества предприятия способно улучшить его финансовое положение. Поэтому предприятию нужно изучать состав, давности появления кредиторской задолженности, а так же причины образования.

       Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (то есть быть платежеспособными) или краткосрочные обязательства (то есть  быть ликвидным).

       Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Для итога данной группы можно записать следующую формулу:

 
 

                                      ,    (2.6) 
 

       где  С – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные  финансовые вложения.

       

       2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) прочие оборотные активы;

       Ликвидность этих активов различна и зависит  от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников предприятия, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения. 
 

      ,    (2.7) 
 

       где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

       ПОА – прочие оборотные  активы.

       

       Медленно  реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям. 
 

       

,    (2.8) 
 

       где З – запасы;

       НДС – НДС по приобретенным  ценностям;

       ПЗ – прочие запасы и затраты.

       

       Труднореализуемые  активы (А4) - это активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы». 
 

       

,    (2.9) 

       где  А – внеоборотные активы.

       

       Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств, группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды; не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

 
 

       

,    (2.10)