Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов ОАО «Хорская строительная компания»

       где КЗ– кредиторская задолженность.

       

2. Краткосрочные пассивы. В эту группу входят краткосрочные кредиты и займы.

 
 

 

,    (2.11) 
 

       где  П – краткосрочные пассивы.

       На  предприятии ОАО «Хорская строительная компания» краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

       Долгосрочные  пассивы (ПЗ) - долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные пассивы. 
 

 

,    (2.12) 
 

       где ДО – долгосрочные обязательства.

       На  данном предприятии долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы отсутствуют.

3. Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».

 
 

       

,     (2.13) 
 

       где СОК – собственный оборотный капитал.

       

       Анализ  ликвидности баланса оформим  в виде таблицы 2.4. 
 

Таблица 4-Анализ ликвидности баланса,                  тыс. руб.

 
 

Окончание таблицы 2.4

 
 

       Из  таблицы видно, что баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец 2002 года.

       На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. На начало года сумма недостатка наиболее ликвидных активов равна сумме наиболее срочных обязательств(748 тыс.руб.), это обусловлено тем, что денежные средства на предприятии совершенно отсутствуют, к концу года предприятие располагает 603 тыс.руб., но этих средств все равно не хватает для обеспечения наиболее срочных обязательств, в связи со значительным увеличение кредиторской задолженности. Сумма недостатка на конец года составила 1688тыс.руб. Наблюдаемый излишек быстро и медленно реализуемых активов свидетельствует о полном отсутствии краткосрочных и долгосрочных пассивов на предприятии. Это не может являться положительным фактом, так как при недостатке денежных средств на предприятии, оно совершенно не пользуется кредитами, которые помогли бы справиться со сложившейся ситуацией. Нехватка труднореализуемых активов составляет 2765тыс.руб.на начало и 3368тыс.руб. на конец года. Это объясняется тем, что на предприятии число внеоборотных активов невелико, в связи с малой капиталоёмкостью производства, и этих средств недостаточно для погашения постоянных пассивов.

       Дать  оценку ликвидности баланса нам  также поможет расчет коэффициентов:

       Общую оценку платежеспособности дает коэффициент  покрытия, который также в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности, или коэффициентом общего покрытия.

1. Коэффициент текущей ликвидности  равен отношению текущих активов (оборотных средств) как материальных так и нематериальных, к краткосрочным обязательствам (т.е. краткосрочные кредиты и займы; а также кредиторская задолженность) и определяется следующим образом:

 
 

     

    (2.14) 
 

       

       На  предприятии текущий коэффициент  ликвидности на начало года составил 4,69, а на конец года 2,46, что характеризует существующий запас прочности. 

       Чем больше величина текущих активов  по отношению к текущим  пассивам, тем больше  уверенность, что существующее краткосрочные обязательства будут погашены за счет имеющихся активов, и не смотря на значительное снижение данного коэффициента, его значение достаточно высоко.

       2)  Коэффициент быстрой ликвидности  рассчитывается отношением денежных средств и мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам:

     

    (2.14) 

       

       Данный  коэффициент помогает оценить возможность  погашения предприятием краткосрочных обязательств, в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

       Этот  показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0 но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

       На  предприятии данный показатель гораздо выше «нормы», и на конец года снизился на 2,47 за счет увеличения кредиторской задолженности, но вместе с тем мы наблюдаем и рост дебиторской задолженности, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

       Коэффициент абсолютной ликвидности важен для руководства и финансовых работников предприятия, а также для поставщиков сырья и материалов.

       Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов (денежных средств) к текущим (краткосрочным) обязательствам и рассчитывается по формуле: 
 

     

    (2.16) 
 

       

       Предельное  теоретическое минимальное значение данного показателя составляет примерно 0,2 - 0,25. На нашем предприятии из-за отсутствия на начало года денежных средств, коэффициент абсолютной ликвидности равен нулю, это говорит о низкой платежеспособности предприятия, и невозможности по первому требованию кредиторов погасить наиболее срочные обязательства. К концу года данный коэффициент составил 0,26%, что соответствует предложенным нормам, и говорит о стабилизации ситуации  на предприятии. Показатель абсолютной ликвидности предприятия имеет особенно важное значение для поставщиков сырья материалов, а также для обслуживающего его банка.

       Рассчитанные  коэффициенты гораздо выше рекомендуемых, что позволяет говорить  о высокой ликвидности активов предприятия, но настораживает тот факт, что большая часть этих активов – дебиторская задолженность, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. 
 

       2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности 
 

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств, для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

      Наиболее  обобщающими абсолютными показателями финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов./37/

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показатели, отражающих различную степень разных видов источников.

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК).

 
 

     

,    (2.17) 
 

         где СК – собственный капитал;

     ВА  – внеоборотные активы.

   Увеличение  собственных оборотных средств  оценивается положительно, и говорит о финансовой устойчивости предприятия, т.к. они  покрывают материальные оборотные средства и показывают сумму, которая идет на приобретение оборотных активов.

       2) Коэффициент автономии.

   Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, или концентрации собственного капитала является коэффициент автономии, который вычисляется по формуле: 
 

      ,      (2.18) 
 

       где СК – собственный капитал;

     ВБ  – валюта баланса.

       Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвидимыми обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

       Минимальное пороговое значение коэффициента автономии  оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

 
 

,      (2.19) 
 

       где ЗК – заемный капитал

       Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств. Российский стандарт данного коэффициента <1.