Пути повышения эффективности работы МКП «Теплоэнергия» (на примере г. Новокузнецка)

А2	27,9	35,7	71,7	7,8		36	56,5	5,1
А3	5,6	7,8	18,9		2,2	11,1	72,3	25,9
А4	65,9	56,1	9,2		-9,8	-46,9	2,5	-91,4
Баланс (Б)	100	100	100		0	0	22,1	-47,6
П1	25,7	23,4	38,2		-2,3	14,8	10,1	-15,6
П2	63,6	53,9	2,1		-9,7	-51,8	2,8	-98,0
П3	0,1	0,2	0,01		0,1	-0,2	213,0	-92,3
П4	10,6	22,5	59,7		11,9	37,2	156,7	36,7
Баланс (Б)	100	100	100		0	0	21,2	-48,4

 

Исходя из данных, представленных в таблице 14 видно, что в структуре баланса активов предприятия за 2004 и 2005 года наибольшую долю, свыше 50% занимают труднореализуемые активы, а к 2006 году ситуация изменилась и наибольшую долю свыше 70% занимают быстрореализуемые активы. Структура пассива баланса в 2004 и 2005 годах наибольшую долю свыше 50% занимают краткосрочные пассивы, а в 2006 году ситуация изменилась и теперь почти равные доли занимают наиболее срочные обязательства и постоянные или устойчивые пассивы.

Если рассматривать  структурные изменения более  подробно, то наблюдается как положительная, так и отрицательная динамика.

В структуре актива быстро реализуемые активы к 2005 году возросли на 7,8%, но и постоянные и устойчивые пассивы (П4) возросли на 11,9% и по прежнему превышают свою долю в структуре по отношению к А2, к 2006 году наблюдается существенное увеличение данных показателей.

В целом к 2006 году  труднореализуемые активы снизились на 46,9%, а также в структуре пассива снизились на 51,8% - краткосрочные пассивы.

3.7.2 Анализ финансовых коэффициентов

Задачами анализа финансовых коэффициентов являются: сравнение их значений с нормальными величинами и оценка динамики показателей за отчетный период и за ряд лет. Это позволяет оценить использование финансовых ресурсов на предприятии и выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения.

Для исследования изменений  устойчивости положения предприятия  и проведения сравнительного анализа  нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов. Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия представлены в таблице 15.

Таблица 15 – Финансовые коэффициенты

Показатель	Методика расчета		Значение
1	2		3
Показатели платежеспособности (ликвидности)
Общий показатель ликвидности	L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+О,5П2+0,3П3)	больше 1
Абсолютная ликвидность	L2=А1/(П1+П2)	от 0,2-0,7
Коэф-т критической  оценки	L3=(А1+А2)/(П1+П2)	больше1,5
Коэф-т текущей ликвидности	L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)	необход.1

 

 

Продолжение таблицы 15

Коэф-т маневренности функционирующего капитала		L5=А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)
Доля оборотных средств  в активах		L6=(А1+А2+А3)/баланс
Коэф-т  обеспечен. Собств. средствами		L7=(П4-А4)/(А1+А2+А3)		не менее 0,1
Показатели рыночной устойчивости предприятия
1	2		3
Коэф-т соотношения заемных и собственных средств	U1=длг. пассивы + кр.пассивы/капит. и резервы		меньше 1
Коэф-т  обеспеч. собств. источн. финансирования	U2=кап. и резервы – внеоборотные активы/ оборотн. активы		больше 0,6
Коэф-т финансовой независимости	U3=капитал и резервы/итог баланса		больше 0,5
Коэф-т финансирования	U4=кап. И резервы/краткоср.пассивы+долгосрочн.пассивы		больше 1
Коэф-т финансовой устойчивости	U5=кап. И резервы+долгоср.пассивы/итог баланса-убытки		больше0,75
Коэф-т  финансовой независимости  формирования запасов	U6=кап. И резервы – внеоборотн. Активы/запасы+НДС

 

Опираясь на методику, приведенную в таблице 15, полученные результаты сведем в таблицу 16.

 

Таблица 16 – Анализ финансовых коэффициентов предприятия

Показатели	года			Отклонение (+,-)
	04 г.	05 г.	06 г.	05 г.			06 г	3 года
1	2	3	4	5			6	7
Показатели платежеспособности (ликвидности)
Общий показатель ликвидности	0,3	0,4	1,1	0,1			0,7	0,8
Абсолютная ликвидность	0,01	0,01	0,01	-			-	-
Коэф-т критической  оценки	0,3	0,5	1,8	0,2			1,3	1,5
Коэф-т текущей ликвидности	0,4	0,6	2,2	0,2			1,6	1,8
Коэф-т маневренности  функционирующего капитала	-0,1	-0,3	0,4	-0,2			0,7	0,5
Доля оборотных средств  в активах	0,3	0,4	0,9	0,1			0,5	0,4
Коэф-т  обеспечен. Собств. Средствами	-1,6	-0,8	0,6	0,8			1,4	0,6
Показатели рыночной устойчивости предприятия
Коэф-т соотношения  заемных и собственных средств	8,4	3,4	0,7		-5	-2,7		-7,7
Коэф-т  обеспеч. собств. источн.  финансирования	-1,5	-0,7	0,6		0,8	1,3		2,1
Коэф-т финансовой независимости	0,1	0,2	0,6		0,1	0,4		0,5
Коэф-т финансирования	0,1	0,3	1,5		0,2	0,9		1,1
Коэф-т финансовой устойчивости	0,1	0,4	2,2		0,3	1,8		2,1
Коэф-т  финансовой независимости  формирования запасов	-6,4	-0,3	2,6		6,1	-2,9		3,2

 

Исходя из данных таблицы 16 видно, что коэффициент маневренности ниже нормативного значения, это означает, что предприятие не может свободно маневрировать своими средствами, к тому же наблюдается его рост к 2006 году, значит, часть функционирующего капитала, обездвиженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, возросла.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования не соответствует нормативному значению, т.е. оборотные активы не обеспечиваются собственными источниками финансирования, а в 2006 году наоборот.

Коэффициент абсолютной ликвидности U2>50%,  можно говорить ,что  предприятие не зависит от заемных  источников средств при формировании своих оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств предприятия. Значение этого коэффициента далеко от нормативного. Коэффициент критической оценки снижается на протяжении анализируемого периода, и в целом за три года снизился на 16%, т.е. снизилась часть краткосрочных обязательств, которая может быть немедленно погашена за счет средств на разных счетах, снизилась, но по-прежнему остается в пределах допустимого значения и равен 0,8.

Коэффициент критической  оценки повышается на протяжении анализируемого периода, и в целом за три года повысился на 500%, т.е. та часть краткосрочных обязательств, которая будет немедленно погашена за счет средств на разных счетах. Показатель критической оценки близок к нормативу.

Значительно повышается коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2006 годом и составил 2,2, что, безусловно, является положительной динамикой, т.к. повысилась возможность предприятия погашать обязательства по кредитам и текущим расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности в 2004 и 2005 гг. понизился в динамике – это положительный факт, а в 2006 году возрос, что является отрицательной динамикой, поскольку увеличилась часть функционирующего капитала обездвиженного в производственных запасах и дебиторской задолженности.

В целом, ликвидность (платежеспособность) предприятия в 2004 и 2005 гг. оставляет желать лучшего, показатель общей ликвидности хоть и возрос, но его значение по-прежнему намного меньше нормативного, а вот в 2006 году, наблюдается соответствие показателя нормативу.

Из проведенного анализа  видно, что коэффициент финансовой устойчивости меньше нормативного это свидетельствует о довольно низкой финансовой независимости предприятия и высоком риске финансовых затруднений в будущие периоды, а также, снижении гарантий погашения предприятием своих обязательств, а в 2006 году этот показатель соответствует нормативу.

Также коэффициент финансирования повысился и его значение стало соответствовать нормативному, т.е. за счет собственных средств в 2006 году финансируется большая часть деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости повысился, но остался в допустимых пределах, значит, повысилась доля капитала и резервов во всем балансе. Снизилась доля заемных средств предприятия на 1 руб. вложенных в активы. 

Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критической оценки, разную степень отклонения от нее можно оценить финансовую устойчивость предприятия.

3.7.3 Определение класса финансового состояния предприятия

Учитывая  многообразие финансовых процессов, множество показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критической оценки, разную степень отклонения от нее, сложно оценить финансовую устойчивость предприятия. По методике Никифоровой – Донцовой  применяется специальная интегральная бальная оценка финансовой устойчивости. Ее сущность заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. предприятие может быть отнесено  к определенному классу, в зависимости, от набранного количества баллов исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости. Расчет по данной методике представлен ниже в таблице 17.

 

 

 

 

Таблица 17 – Определение класса финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия	2004 год	Кол-во баллов	2005 год	Кол-во баллов	2006 год	Кол-во баллов
1	2	3	4	5	6	7
1. К-нт абсолютной ликвидности  (L2)	0,01	0	0,004	0	0,006	0
2.К-нт критической  оценки (L3)	0,31	0	0,46	0,2	1,77	11
3.К-нт текущей ликвидности  (L4)	0,37	0	0,56	0	2,24	20
4.К-нт финансовой независимости  (U3)	0,1	0	0,2	0,3	0,6	10
5. К-нт обеспеченности  собственными источниками  финансирования (U2)	-1,5	0,2	-0,7	0,2	0,6	12,5
6.К-нт финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат (U6)	-6,4	0	-0,3	0	2,6	10
Общее количество баллов		0,2		0,7		63,5