Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

КобеспСОС (2010) = (31634-619)/139606 = 0,22

КобеспСОС (2011) = (39293-525)/124094 = 0,31

 

Значение данного коэффициента за анализируемый период увеличилось и больше нормативного значения больше 0,1, следовательно финансовое состояние организации улучшилось.

• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных —

КобеспЗ (2010) = (31634-619)/50412 = 0,6

КобеспЗ (2011) = (39293-525)/42880 = 0,9

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6—0,8, т.е. 60—80% запасов организации должны формироваться из собственных источников. Значение коэффициента  обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами на 2011 год составило 0,9 т.е. на 90% материальные запасы покрыты собственными средствами.

Уровень рассматриваемого показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния организации;

• коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств —

Оптимальный уровень К_М равен 0, 5.

Км (2010) = (31634-619)/31634 = 0,98

Км (2011) = (39293-525)/39293 =0,99

Повышение коэффициента маневренности, по сравнению с прошлым годом и нормативным значением 0,5 говорит о положительной тенденции финансового развития предприятия.

Состояние основных средств анализируется  при помощи следующих коэффициентов.

Индекс постоянного актива — коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

Кпа2010 = 619/31634 = 0,02

Кпа2011 = 525/39293 = 0,01

Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

К_па + К_М = 1.

2010: 098+0,02 = 1;

2011: 0,99+0,01 = 1.

Коэффициент износа — рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств:

Киз 2010 = 1311/1930*100 = 68%

Киз 2011 = 1681/2205*100 = 76%

Такое большое значение коэффициента износа свидетельствует о низком техническом состоянии машин и оборудования, необходимо внедрение новых основных средств.

Структура финансовых источников организации и его финансовую  независимость характеризуют коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) —

Ка2010 = 31634/140225 = 0,2

Ка2011 = 39293/124619 = 0,3

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение — 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает.

Анализ коэффициента автономии  проводят путем оценки:

• его динамики за ряд отчетных периодов;

• изменений структуры составляющих компонентов;

• определения влияния этих изменений на его уровень. Полученные результаты позволяют прогнозировать финансовую устойчивость организации в будущем.

Анализ коэффициента автономии  дополняется расчетом коэффициента финансовой устойчивости:

Кф.уст 2010 = 108591/140225 = 0,8;

Кф.уст 2011 = 85326/124619 = 0,7

 

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой активности (плечо  финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации:

Ксзс 2010 = 3,43

КЗС 2011 = 2,1

Показатель характеризует структуру  финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников.

Важным вопросом в анализе структуры  пассивов является цена различных альтернативных источников капитала (беспроцентные ссуды, кредиты банков, безвозмездные финансовые вложения и пр.). Привлечение заемных средств позволяет организации оплатить срочные обязательства, а также является способом расширить свою деятельность.

Коэффициент финансирования (соотношение  собственных и заемных средств):

Кф 2010 = 0,3

Кф 2011 = 0,5

Коэффициент показывает, какая часть  деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Величина коэффициента финансирования меньше 1, значит большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств, что свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

На практике можно применять  разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе и коэффициенты, приведенные в таблице 8

 

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Значение	Пояснения
1. Коэффициент капитализации (U1)		Не выше 1,5	U12010 = 3,43   U12011 = 2,1	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)		Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение: U2 >0,5	U22010 =  0,22   U22011 =0,31	Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)		U3 >0,4-0,6	U32010 = 0,2 U32011 = 0,3	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования (U4)		U4 > 0,7; оптимальное значение: 1,5	U42010  =0,3 U42011 =0,5	Показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)		U5 > 0,6	U52010 =0,2 U52011 = 0,3	Показывает, какая часть  активов финансируется за счет устойчивых источников

Проанализировав значения данных коэффициентов, можно сделать выводы:

1. Коэффициент капитализации на конец периода уменьшился и составил 2,1, что выше нормативного значения 1,5, т.е 2,1 заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств. Считается, что чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств.

2.  Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составляет слишком маленькую величину, которая ниже нормативной. Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств.

3. Коэффициент финансовой независимости на конец анализируемого периода составил 0,3, что ниже нормативного значения, следовательно предприятие менее финансово устойчиво и тем более зависимо от сторонних кредитов.

4. Коэффициент финансирования за отчетный период увеличился и составил 0,5, что не соответствует оптимальному значению. Это также является отрицательным моментом для предприятия.

5. Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные заемные источники средств, то величина коэффициента финансовой устойчивости совпадает с коэффициентом автономии (финансовой независимости).

 

 

 

 

 

 

3.Анализ движения капитала

 

Базой для проведения анализа является форма №3 «Отчет об изменениях капитала».

Для того чтобы проанализировать состояние  и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу 9.

Таблица 11  - Анализ движения собственного капитала

Показатели	Уставный капитал	Нераспределенная прибыль
А	010	050
Остаток на начало года	10000	21634
Поступило	-	7659
Использовано	-	-
Остаток на конец года	10000	29293
Абсолютное изменение  остатка	-	7659
Темп роста, %	-	135,4
Коэффициент поступления	-	0,3
Коэффициент выбытия	-	-

 

В таблице   рассчитаны показатели движения капитала.

1) коэффициент поступления:

Кп = 7659/29293= 0,3

На предприятии ООО «Провиант» за отчетный год в составе собственного капитала увеличилась нераспределенная прибыль. Величина собственного капитала не изменилась. Значение коэффициента поступления свидетельствует о том, что за отчетный период произошло наращивание собственного капитала на 30%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ потоков денежных средств.

 

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств.

Анализ движения денежных средств  проводится прямым и косвенным методами. Разница между ними состоит в  различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

- прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

- косвенный метод базируется на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом расчета служит прибыль.

Анализ движения денежных средств  прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, позволяет делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Для оценки движения денежных средств прямым методом составляют аналитическую таблицу.

Таблица 10 - Оценка движения денежных средств прямым методом (тыс. руб.)

1 вариант

Показатели	№ строки ф.№4	Сумма
А	1	2
1. Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств:
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	020	666199
Прочие доходы	030	108709
1.2. Отток денежных средств
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	150	(693431)
оплата труда	160	(1546) 370
Оплата девидендов, процентов	170	(370) 58169
Расчеты по налогам и  сборам	180	(16035)
На прочие расходы	190	(58169)
1.3. ИТОГО: приток (+), отток (—) денежных средств	1,1-1,2	5357
2. Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств:
Поступления от погашения  займов, предоставленных другим организациям	250	6865
2.2. Отток денежных средств:
Займы, предоставленные  другим органазациям	310	(4300)
2.3. ИТОГО: приток (+), отток (-)	2,1-2,2П	2565
3. Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств
Поступления от займов и  кредитов, предоставленных другими организациями	360	6931
3.2. Отток денежных средств
Погашение займов и кредитов (без процентов)	210	(18931)
3.3. ИТОГО: отток (-)	3,1-3,2	(12000)
Всего: изменение денежных средств	1,3 + 2,3 + +3,3	(4078)