Методы определения величины собственного капитала в обороте

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2

1. Теоретическая часть. Методы  определения величины собственного капитала в обороте. 5

1.1. Характеристика, состав и экономическая сущность оборотного капитала 5

1.2. Расчет  и оценка величины собственных  оборотных средств и чистых  активов 9

а. Коэффициент  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами: 10

б. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 11

с. Коэффициент  маневренности: 11

2.     Краткая характеристика ОАО « Лукойл » 15

3.     Практическая часть на предприятие ОАО « Лукойл» 18

3.1. Анализ и оценка состава и динамики активов и источников формирования активов коммерческой организации. 18

3.2 Расчет и оценка величины собственного капитала в обороте. 23

3.3 Расчет  и  оценка  финансовых  коэффициентов   финансовой   независимости   коммерческих организаций. 25

3.4. Анализ платежеспособности организации по абсолютным показателям (баланс платежеспособности). 28

3.5 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности, затрат и запасов. 31

3.6 Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженностей. 33

3.7 Рейтинговая  оценка финансового  состояния  коммерческой организации. 34

4 Заключение  36

Список использованных источников 38

Приложение 39

ВВЕДЕНИЕ                                

В условиях рыночной экономики  особенно тщательного анализа требуют  изменения состава и динамики оборотных средств как наиболее мобильной части капитала, от состояния  которых в значительной степени  зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Наличие у предприятия  собственного оборотного капитала, его  состав и структура, скорость оборота  и эффективность использования  во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения  на финансовом рынке, а именно: платежеспособность, ликвидность, возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование  оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы экономического субъекта, повышении  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов. К  внешним факторам, как правило, относят  общую экономическую ситуацию: налоговое  законодательство, условия получения  кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых  из бюджета. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический  субъект может воспользоваться  внутренними резервами рационального движения оборотных средств.

Получение прибыли сегодня  – это результат правильных решений  о пропорциях вложения капитала в  оборотные средства, принятых еще  до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие.

 Оборотный капитал  участвует в процессе производства  и является одним из основных  вопросов управления на предприятии.  Рациональное и экономное использование  оборотных фондов является первоочередной  задачей предприятия. В связи  с этим особое значение приобретает  исследование проблем, связанных  с повышением эффективности использования  оборотных средств предприятий,  так как вне зависимости от  форм собственности, отраслевых  и технологических особенностей, масштабов производства, движение  стоимости ресурсов и их кругооборот  становятся возможны только благодаря  обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Эффективное использование  оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. В условиях рыночной экономики стабильная его  структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности  использования оборотных средств  и замедление их оборачиваемости  оказывают разрыв хозяйственных  связей, нарушение договорной и платежно-расчетной  дисциплины и снижение доступа к  кредитам вследствие высоких банковских процентов. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных  средств предприятий, так как  вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости  ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Целью данной курсовой работы является исследование методики анализа  оборотного капитала. Исходя из этой цели, можно поставить следующие задачи:

1) дать характеристику  понятия оборотного капитала, его  экономической сущности и состава;

2) охарактеризовать источники,  за счет которых формируется оборотный капитал;

3) определить источники  предоставления информации, необходимые  для анализа оборотного капитала;

4) показать методику расчета  и оценки величины собственных  оборотных средств;

5) показать методику расчета и оценки показателей оборачиваемости оборотных средств;

6) показать методику расчета и оценки показателей эффективности использования оборотных средств.

 

1. Теоретическая часть. Методы  определения величины собственного капитала в обороте.
1. Характеристика, состав и экономическая сущность оборотного капитала

Оборотным капиталом называется часть капитала, которая изменяет свою натурально вещественную форму  и полностью переносит свою стоимость  на готовую продукцию в течение одного производственного цикла. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Под производственным или  операционным циклом понимается промежуток времени от момента приобретения запасов до момента поступления  денег от продажи продукции.

 В процессе оборота  производственных фондов и фондов  обращения происходят стадии кругооборота :

1-я стадия кругооборота  – кругооборот фондов начинается  с авансирования стоимости в  денежной форме на приобретение  сырья, материалов, топлива и других  средств производства. В результате  денежные средства принимают  форму производственных запасов,  осуществляется переход из сферы  обращения в сферу производства, стоимость сырья авансируется в производство;

2-я стадия кругооборота  совершается в процессе производства, где создается новый продукт  с помощью рабочей силы, создается  вновь стоимость, авансированная  стоимость меняет свою форму  – из производительной формы  она переходит в товарную форму;

3-я стадия кругооборота  – реализация произведенной готовой  продукции и получение денежных  средств. Оборотные средства вновь  переходят из сферы производства  в сферу обращения.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации производственной продукции, составляет денежные накопления предприятия.

Кругооборот может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она  уже не покидает его, последовательно  меняя свои функциональные формы. Указанная  стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства организации. Они являются стоимостной категорией, в отличие товарно-материальной ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а  авансируются, возвращаясь после  окончания одного кругооборота и  вступая в следующий кругооборот.

Оборотный капитал организации, совершая кругооборот, обслуживает  и сферу производства, и сферу  обращения. При этом натурально-вещественная форма оборотного капитала все время  меняется. В соответствии  с выполняемыми функциями натурально-вещественный состав оборотного капитала подразделяется на оборотные производственные фонды  и фонды обращения.

Схема состава оборотного капитала для производственного  предприятия представлена на рисунке 1.1

 

Рисунок 1.1. Состав оборотного капитала  производственного предприятия

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. К ним относится сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия, тара, тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов и т.д. В  торговых предприятиях это товарные запасы, т.е. товары, которые ко времени  подведения баланса закуплены, но еще не проданы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных  фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые  производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование  и разработку технологии новых видов  изделий, на перестановку оборудования, обучение персонала и др.).

Запасы готовой продукции  – это запасы готовой продукции  на складе предприятия в ожидании реализации или накопления необходимой  транспортной нормы или партии.

Также оборотные средства классифицируют по следующим признакам:

·        особенности планирования и организации;

·        источники формирования;

·        степень  ликвидности.

В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные  средства делятся на нормируемые  и ненормируемые. К нормируемым  принадлежат те элементы оборотных  средств, минимальные запасы которых  могут быть рассчитаны с достаточной  степенью точности. К ненормируемым  относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся  на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все  это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.

По источникам формирования оборотные средства разделяются  на собственные, заемные и привлеченные и др. Собственные оборотные средства – образуются за счет уставного капитала и прибыли организации. Заемные средства – это чаще всего банковские ссуды. Кроме того предприятие в ряде случаев может привлечь средства других организаций на определенный промежуток времени. Например, предприятие получило предварительную оплату товаров (работ, услуг) и т.п.

1.2. Расчет и оценка  величины собственных оборотных  средств и чистых активов

Наличие собственных оборотных  средств (СОС) определяется по данным бухгалтерского баланса как разность между собственным  капиталом и внеоборотными активами. При этом величина собственного капитала предприятия для разных целей определяется двумя методами:

1) при оценке критериев  неплатежеспособности (банкротства)  организации она принимается  в размере итога Ш раздела  баланса «Капитал и резервы»  за вычетом итога  I раздела баланса «Внеоборотные активы»:

СОС = стр. 1300 – стр. 1100;

2) при проведении экономического  анализа величина собственного капитала определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы», строки 1530 «Доходы будущих периодов» и строки 1550 « Оценочные обязательства (Резервы предстоящих расходов) », за вычетом итога I раздела баланса «Внеоборотные активы»:

СОС = стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 – стр. 1100.

В процессе анализа рассматривается  динамика собственных оборотных  средств, определяются абсолютные и  относительные отклонения от плана  и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчи­вости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребно­стью предприятия в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Вторым этапом анализа  является оценка факторов, влияющих на уровень собственных оборотных  средств. В качестве факторов выступают  структурные элементы, формирующие  как раздел III баланса «Капитал и  резервы», так и внеоборотные активы предприятия.