Методы определения величины собственного капитала в обороте

 

Выводы к таблице  №1:

1. Коэййициент абсолютной (денежной) ликвидности

\он показывет какую  часть краткросрочной задолженности  организации может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

 В 2009 К4= 0,13 < нормативное значение( 0,2). Организация совсем не платежеспособна по-скольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают в 1-ую очередь суммой наиболее срочных обязателств ( А1<П1).

 В 2010 ситуация организация  улучшилась так как К4=0,72.

 В 2011 К4= 1,009;  0,5< К4< 1, организация имеет безукоридненную, полную денежную ликвидность( платежеспособность). Это избыточное значение К4 обусловенно чем что за счет только ликвидные активы покрываются все краткосрочные обязательств ( А1> П1+П2).

 

2. Коэффицинет срочной (критической) ликвидности – К5.

Он показывает какую часть  краткосрочных обязателств организации  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а так же поступлении  по расчетам ( дебит.задолж.<года).

Он показывает способность  организации погасить краткосрочные  обязательства за счет денежных средств  и краткосрочной дебиторской  задолженности.

В 2009  и в 2010 составил соответственно 1,41 и 0,96. К5 каждый год воврастает.

В 2011 К5= 1,26 и выросла на 131% ( 1,26/0,96 х 100% ) и 306% ( 1,26/0,411 х100%) по сравнению  с 2010 и 2009. При уровень К5= 1,26 фирма  в позиции погасить полностью  текущие обязательства если её положение  станет действительно критическим  то есть в 2011 А1+А2>П1+П2.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности – К6.

Он показывает способность  организации погасить К.О за счет оборотных активов. Уровень текущей  ликвидности за 2 последные года увеличился на 0,85 пункт (1,26-0,41), в том  числе за отчетный год 2011. \увелечение составило 0,3 пункта. Его значение на конец года( 1,26) соответствует нижней границе установлено министерство РФ (1<1,26<2). 1,26 >1 обусловено тем что оборотные активы покрывают полностью краткосрочные обязательства.

 

 

5. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности, затрат и запасов.

 

Показатели	Формула расчета	2010 год	2011 год	Абс. отклонение 2011 к 2010
Выручка от продаж продукции (товаров, работ, услуг) тыс.руб.	Стр.2110	35041423	35106995	65572
Себестоимость проданных  товаров, продукции,  работ, услуг, тыс.руб.	Стр.2120	13582622	13750501	167879
Среднегодовая величина активов  организации тыс.руб.		946175317,5	1085834437	139659119,5
Средние остатки всех оборотных  активов тыс.руб.		350906801,5	599677146	248770344,5
Средние остатки запасов  и затрат тыс.руб.		42671,5	36 632,5	6039
Оборачиваемость активов, оборотов		0,04	0,03	-0,01
Оборачиваемость оборотных  активов, оборотов		0,09	0,06	-0,03
Оборачиваемость запасов  и затрат, оборотов, 1-й ВАРИАНТ		821,19	958,36	137,17
Оборачиваемость запасов  и затрат, оборотов, 2-й ВАРИАНТ		318,31	375,36	57,05
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов, тыс.руб.		Х	248113702,8	Х
Относительная экономия (перерасход) запасов и затрат, тыс.руб.		Х	- 6149,31	Х
Продолжительность одного оборота  оборотных активов, дней		3605,06	6149,31	2544,25
Продолжительность одного оборота  запасов и затрат, дней, 1-й ВАРИАНТ		0,44	0,38	- 0,06
Продолжительность одного оборота  запасов и затрат, дней, 2-й ВАРИАНТ		1,13	0,98	- 0,17

 

Выводы :

1. Оборачиваемость оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует  эффективность исползование предприятием всех оборотных активов, независимо от источников их привлечение, и показывает сколько денежные единицы реализованной  продукции принесла каждая денежная единица оборотных активов.

Этот коэффициент снизился с 0,09 в 2010 до0,06 в 2011, означает замедление оборота оборотных средств(активов). Что привелок увелечению продолжительности  одного оборота. Продолжительность  одного оборота – это средный  срок. За который возвращаются в  хозяйственную деятельность организации  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческую деятельность.

Уменьшение оборачиваемости  оборота активов привело так  же к положительной оценкой относительной  экономии – 248113702,8  что характеризует полученную экономию материальных и денежных средств в процессе производства и реализации продукции.

 

2. Оборочиваемость Запасов и затрат

   Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат отражает число оборотов  товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период.

  Он увеличился  с  821,19 в 2010 до 958,36 в 2011 что является  положительный оценкой использование  запасов и затрат. Чем выше  этот показатель. тем меньше средств  завезано в этой наименне ликвидной  стате оборотных активов, тем  более ликвидную структуру имеют  оборотные активы и тем устоичивее  финансовое положение предприятия.

  Увелечение этого  показателя привело к снижению  периода оборота затрат и запасов  с 0,44 в 2010 до 0.38 в 2011 и к отрицательному  значению относительной экономии  равно – 6118,85.

 

 

6. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженностей.

Расчёт и оценка оборачиваемости кредиторской задолженности:

СО _{за 2010 год} = (12985+23421)/2 = 18203 тыс. руб.;

СО _{за 2011 год} = (23421+22187)/2 = 22804 тыс. руб.;

t _{за 2010 год} = 18203*360/336590 = 19, 47;

t _{за 2011 год} = 22804*360/449513 = 18,26;

Kз₀ = 18203/336590 = 0,06;

Kз₁ = 22804/449513 = 0,05

 

Вывод :

Замедлилась оборачиваемость  запасов и дебиторской задолженности  за отчётный год по сравнению с  предыдущем, однако оборачиваемость  кредиторской задолженности немного  ускорилась.

 

 

7. Рейтинговая  оценка финансового  состояния  коммерческой организации.

 

 

№ п/п	Показатели финансовой устойчивости	На 31.12.2009		На 31.12.2010		На 31.12.2011
		Фактический уровень показателя	количество баллов	Фактический уровень показателя	количество баллов	Фактический уровень показателя	количество баллов
1	К-т абс. ликв-ти	0,13	4	0,72	20	1,009	20
2	К-т срочн. ликв-ти	0,411	3	0,96	3	1,26	9
3	К-т тек. ликв-ти	0,42	0	0,96	0	1,26	0
4	Коэффициент финансовой независимости (автономии) 1	0,37	0	0,43	3,4	0,52	10,6
5	Уточненный коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собсвенными средствами	1,82	0	- 0,13	0	0,2	6
6	Коэффициент обеспеченности запасов собсвенными оборотными средствами и долгосрочными источниками	- 7394,55	0	- 1848,26	0	3598,18	13,5
Итого			7		26,4		59,1
Класс			5		5		3

 

 

Выводы :

 На конец 2009 и 2010 количество баллов составило соответственно 7 и 26,4. Следовательно состояние фирмы можно отнести к 5-ому классу т.е организация с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособна. Взаимоотношение с ней чрезвычайно рискованное.

На конец 2011 ситуация фирмы  улучшилась так как фактические  уровни показателей выросли с  количеством баллов и составило 59,1. Состояние фирмы можно отнести  к 3-ому классу, т.е финансовое состояние  фирмы удовлетворительное. При взаимоотношениях с организацией « Лукойл» вряд ли существует угроза потери самих  средств но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

 

Заключение 
Оборотным капиталом называется часть капитала, которая изменяет свою натурально вещественную форму и полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла. 
Основная задача оборотного капитала состоит в том, чтобы обеспечить непрерывность, бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому размер оборотного капитала предприятия, его состав и структура должны обеспечивать выполнение этой задачи все то время, пока из сырья производится продукция и продается в сфере обращения. 
Оборотный капитал организации, совершая кругооборот, обслуживает и сферу производства, и сферу обращения. При этом натурально-вещественная форма оборотного капитала все время меняется. В соответствии  с выполняемыми функциями натурально-вещественный состав оборотного капитала подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным производственным фондам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция на складе. Фонды обращения включают: товары отгруженные, но не оплаченные, дебиторскую задолженность, денежные средства и средства в расчетах, ценные бумаги и краткосрочные вложения. 
В процессе оборота производственных фондов и фондов обращения происходят стадии кругооборота. Кругооборот фондов начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, осуществляется переход из сферы обращения в сферу производства, стоимость сырья авансируется в производство. Вторая стадия кругооборота  совершается в процессе производства, где создается новый продукт с помощью рабочей силы, создается вновь стоимость, авансированная стоимость меняет свою форму – из производительной формы она переходит в товарную форму. Третья стадия кругооборота – реализация произведенной готовой продукции и получение денежных средств. Оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.

Кругооборот может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она  уже не покидает его, последовательно  меняя свои функциональные формы. Указанная  стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства организации. 
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные  и дополнительно привлеченные средства. 
За счет собственных источников формируется минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

 

Список  использованных источников

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ.
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (с внесёнными поправками от 05.04.2013 N 47-ФЗ 05.04.2013 N 47-ФЗ)
3. Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» от 14.11.2002 г. № 161-ФЗ.
4. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2010
5. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.  5-е изд., – М.: Финансы и статистика, 2009.
6. Бородина Е.И., Ефимова О.В., Мельник М.В. и др. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 2-е изд., испр.и доп. – М., 2010
7. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2008.
8. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2011.
9. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М., 2010.
10. Васильева А.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. – М.: Кнорус, 2009.
11. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2013.
12. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2010.
13. Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – СП.: Питер, 2009.