Методы определения величины собственного капитала в обороте

 

Выводы:

Актив

1. Внеоборотные активы

По таблице анализа  структуры и динамики мы замечаем что внеоборотные активы постепенно уменьшаются каждый год. По-скольку  по сравнению с отчетным годом 2011 внеоборотные активы снизились соответственно 31,19%(100-68,81) в 2009 и на 1,93(100-98,07) в 2010г. А их удельный вес на итогу баланса так же снизился на 36,73(40,72-77,45) в 2009 и на 8,9(40,72-49,62) в 2010. Снижение внеоборотные активы может быть вызванно тем что организация прекрашает инвестировать в них за счет долгосрочных займов так как долгосрочные обязательтва так же уменьшаются постепенно последующими годами ( в 2009 ДО=86492385; в 2010 ДО=47151703 а в 2011 ДО= 10187221). И так снижение удельного веса внеоборотных активов приводит к повышению потенциальной платежспособности организации так как денежные средства и денежные эквиваленты в 2011 составили 39084641 по сравнению с 2010 и 2009 составили соответственно 14104958 и 15346287). Однако снижение вложение во внеоборотные активы может в дальнейшем привести к снижению эффективности производства ( ухудшение уровня технического производства).

2. Оборотные активы

В общей сумме активов  по состоянию на конец года 2011 преобладающую  их часть 59,28% составляют оборотные  активы, т.е более ликвидные активы по сравнению с внеоборотными  активами (40,72%). Причем доля оборотные  активы за отчетный год 2011 выросла на 8,9%(59,28-50,38) по сравнению 2010 и на 36,76%(59,28-22,52) по сравнению 2009.Такое изменение  расцениваются как улучшение  структуры активов организации. Фирма «Лукой» визуально платежспособна, о чем говорит наличие остатков свободных денежных средств и  денежных эквивалентов.

Пассив

3. Собственный капитал и обязателств

3.1 В 2009 и 2010 удельные веса внеоборотных активо в валюте баланса составили соответственно 77,45 и 49,62 что превышает суммарные удельные веса собственного капитала и долгросрочных обязательств, которые составили в 2009г. 46,21(36,23+9,58) а в 2010г. 47,88(43,12+4,76). Это свидетельствует о том что внеоборотные активы формированы не только за счет собственного капитала и долгосрочные обязательства но и за счет краткосрочных обязательств. В этом случае лрганизация находится под реальной угрозой финансовой устоичивости, а следовательно приведет предприятие к несостоятельности расплатиться по своим краткосрочными обязательствами.

3.2 Рост удельный вес собственного капитала в 2011 по сравнению с 2010 и 2009 составил соответственно 15,71(52,34-36,63) и 9,22(52,34-43,12) что свидетельствует о повышении уровня финансовой независимости организации.

3.3 В балансе на конец года 2011 учтена нераспределенная прибыль в сумме 666 555 016 т.р при полученной за отчетный год прибыль до налогообложения в размере 251 131 318 т.р, \отмеченное позволяет говорит об эффективности функцировании организации « Лукойл».

 

Таблица 3: Сравнение динамики активов с динамикой выручки от продаж и финансовых результатов

№ п/п	Показатели	Базовый период (2010 год), тыс. руб.	Отчетный период (2011 год), тыс. руб.	Темпы прироста/ снижения, %
1	2	3	4	5
1	Средняя за период стоимость активов активы (н.г. + к.г.)/2 (Б.Б.)	946175317,5	1085834437	14,76
2	Выручка нетто от продаж за период (строка 2110)	35041423	35106995	0,18
3	Прибыль от продаж за период (строка 2200)	7057798	6001620	-14,96
5	Чистая прибыль за период	140037510	242637070	-73,26

Нормальное положение - TпрЧП>ТпрПП>ТпрВ>ТпрА

Реальное положение  ТпрВ>ТпрА>ТпрПП>TпрЧП

 Выводы: Выполненная оценка данных состояния предприятия 2010-2011 по данному правилу показала что, финансовое состояние не стабилизировано и не близко к норматиому, что обусловено невыполнением планов фирмы и свидетельствует об неэффективном управления организации.( ТпрА> ТпрВ>ТпрПП).

 

 

2. Расчет и оценка величины собственного капитала в обороте.

 

	Показатели	Строка баланса	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Изменения (ст.6-ст.4)
1	2	3	4	5	6	7
1. общепринятый  расчет
1	Собственный капитал (капитал и резервы)	1,300	330801217	426609438	619204589	288403372
2	Внеоборотные  активы	1,100	699649642	490887390	481427192	-218222450
3	Оборотные активы	1,200	203404096	498409597	700944785	497540689
4	Долгосрочные  обязательства	1,400	86492385	47151703	10187221	-76305164
5	Краткосрочные обязательства	1,500	485760136	515535756	552980167	6722031
6	Итого заемные  источники (4+5)	1400+1500	572252521	56287459	563167388	-9085133
7	Собственный оборотный  капитал
7.1.	1-й вариант (1-2)		-368848425	64277952	137777397	506625822
7.2.	2-й вариант (3-6)		-368848425	64277952	137777397	506625822
2. уточненный расчет 1
8.	"Нереальные  активы"
8.1.	Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал	расшифровки стр. 1230
9.	Обязательства, включаемые в состав собственного капитала
9.1.	Доходы будущих периодов	1,530
10.	Заемный капитал  во внеоборотных активах
10.1.	Кредиты и займы под  внеоборотные активы	кредитные договоры, данные БУ
10.2.	Кредиторская задолженность  под внеоборотные активы	кредитные договоры, данные БУ
11.	Собственный капитал (капитал и резервы) УТОЧНЕННЫЙ (1-8+9)		330801217	426609438	619204589	288403372
12.	Внеоборотные  активы, сформированные за счет собственного капитала (2-10)		699649642	490887390	481427192	-218222450
13.	Оборотные активы реальные (3-8)		203404096	498409597	700944785	497540689
14.	Заемный капитал  в оборотных активах (6-9-10)		572252521	56287459	563167388	-9085133
15.	Собственный оборотный  капитал УТОЧНЕННЫЙ I
15.1.	1-й вариант (11-12)		-368848425	-64277952	137777397	506625822
15.2.	2-й вариант (13-14)		368848425	-64277952	137777397	506625822
2. уточненный расчет 2
16.	"Нереальные  активы"
16.1.	Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал	расшифровки стр. 1230
17.	Обязательства, включаемые в состав собственного капитала
17.1.	Доходы будущих периодов	1,530
18.	Оборотные активы, которые можно условно отнести  к внеоборотным активам		672057	1096853	1428066	756009
18.1.	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	данные БУ	672057	1096853	1428066	756009
18.2.	Расходы будущих периодов со сроком отнесения на расходы более 1 года	данные БУ
19.	Заемный капитал  во внеоборотных активах
19.1.	Кредиты и займы под  внеоборотные активы	кредитные договоры, данные БУ
19.2.	Кредиторская задолженность  под внеоборотные активы	кредитные договоры, данные БУ
20.	Собственный капитал (капитал и резервы) УТОЧНЕННЫЙ (1-16+17)		330801217	426609438	619204589	288403372
21.	Внеоборотные  активы, сформированные за счет собственного капитала (2+18-19)		700321699	491984243	482855258	-217466441
22.	Оборотные активы реальные (3-16-18)		202732199	497312654	699516719	49678680
23.	Заемный капитал  в оборотных активах (6-17-19)		572252521	562687459	563167388	-9085133
24.	Собственный оборотный  капитал УТОЧНЕННЫЙ II
24.1.	1-й вариант (20-21)		-369520482	-65374805	136349331	505869813
24.2.	2-й вариант (22-23)		-369520482	-65374805	136349331	505869813

 

 

 

3.3 Расчет  и   оценка  финансовых  коэффициентов   финансовой   независимости   коммерческих организаций.

а. Коэффициент  общей финансовой независимости  – K1

Формула расчёта: Строки (1300+1530)/1700 Бух.Баланс

K_{1 на 31.12.2009 г.}= (330801217+0)/903053738 = 0,37 (нормативное значение >0.5);

K_{1 на 31.12.2010 г.}= (426609438+0)/989296897 = 0,43 (нормативное значение >0.5);

K_{1 на 31.12.2011 г.}= (619204589+0)/1182371977 = 0,52 (нормативное значение >0.5);

Выводы: Коэф. финансовой независимости составил в 2009 – 0,37 а в 2010 -0,43. Эти значения меньше реконмендуемое значению т.е 0,5 ; следовательно за эти 2 года организация находилась в таком распоряжение что она зависит в большой степени от кредиторов, банков и других заимодавцов т.е в 2009 организация зависит на 63%(100-37) от своих кредиторов а в 2010 на 57%(100-43). Это означает что внеоборотные и оборотные активы формированны в большой части за счет заемных средств.

б. Коэффициент  финансовой независимости ( соотношение  заемных и собственных средств) – K2. Нормативное значение – < 1

Формула расчёта: Строки (1400+1500-1530)/1300+1530 Бух.Баланс

K_{2 на 31.12.2009 г.} = 572252521/330801217 = 1,73

K_{2 на 31.12.2010 г.} = 562687459/426609438 = 1,32

K_{2 на 31.12.2011г.} = 563167388/619204589 = 0,91

Выводы:  Тут же отметим что в 2009 и 2010  организация находится не в благополучие состояние т.е владет меньшью финансовой устоичивости. Значение этого коеф. Составило в 2009 – 1,73 а в 2010 – 1,32 то есть заемные средства организации превышают собственных источников средств на 73% в 2009 г.  И на 32% а 2010; следовательно организация в большой степени зависит от внешних кредиторов. Иначе говоря, на 1 руб собственных средств приходится выплачивать 73 едениц заемных средств.

в. Коэффициент финансовой независимости в части обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом – К3. Реконмендуемое значение –  >0,1

Формула расчёта: Строки (1300+1530-1100)/1200 Бух.Баланс

K_{3 на 31.12.2009 г.} = -369520482/203404096 = -1,82

K_{3 на 31.12.2010 г.} = -65374805/989296897 = -0,13

K_{3 на 31.12.2011 г.} = 136349331/1182971977 = 0,2

Выводы:  В 2009 и 2010 значение этого коэф. составило -1,82 и -0,13. \эти значения отрицательные исходя из-за ято собственный оборотный капитал отрицательный. Это свидетелствует об отсутствие собственного оборотного капитала и вся совокупность оборотных активов сформированна за счет заемных источников и во-впервых, собственный капитал недасточноый даже для формирования внеоборотных активов т.е последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации.

г. Коэффициент  финансовой независимости в части  обеспеченности запасов и затрат собственный оборотный капиталом – К4.

Реконмендуемое значение от 0,25-0,8

Формула расчёта: Строки (1300+1530-1100)/1210 Бух.Баланс

K_{4 на 31.12.2009 г.}  = -369520482/49972 = -7394,55

K_{4 на 31.12.2010 г.}  =  -65374805/35371 = -1848,26

K_{4 на 31.12.2011 г.}  =  136349331/37894 = 3598,18

Выводы:  Это коэф. показывает наличие у предприятии собственные средства, необходимые для его финансовой устойчивости т.е какая доля собственного оборотного капитала идет на формирование запасов и затрат. В 2009 и 2010 этот коеф. составил соответственно -7394,55 и -1848,26. Отрицательное значение коэффициента означает отсчутствие собственного оборотного капитала следовательно запас и затрат формированны за счет заемного капитала.

 

е. Коэффициент  маневренности собственного капитала – К5. Реконмендуемое значение  –  >0,2 ( от 0,2- 0,5).

Формула расчёта: Строки (1300+1530-1100)/1300=1530 Бух.Баланс

K_{5 на 31.12.2009 г.}  = -369520482/330801217 = -1,12

K_{5 на 31.12.2010 г}   = -65374805/426609438 = -0,15

K_{5 на 31.12.2011 г}    =  136349331/619204589 = 0,22

 Выводы: Он показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем высокий коэф. манев. Тем более обеспечение гибкости в использовании собственных средств.

 В 2009 и 2010 уровень  коэф.  составил соответственно -1,12 и -0,15. Отрицательные значения  коэффициента свидетельствуют об  отсчутствии гибкости в использовании  собственных средств. В 2001 Коэф.= 0,22(>0,2). Организация владеет способгостью свободно маневрировать её собственными средствами.

3.4. Анализ платежеспособности организации по абсолютным показателям (баланс платежеспособности).

 

Таблица 1:  Анализ плажеспособности и ликвидности ОАО « Лукой»

 

№ группы активов	Показатели	Нормальные ограничения	0	0	0
1	2	3	4	5	6
А1	Наиболее ликвидные активы (1240+1250 баланса) тыс. руб.	А1>П1	61129555	372864236	557695343
А2	Быстрореализуемые активы (стр. 1220 баланса) тыс. руб.	А2>П2	138826340	124350817	141752123
А3	Медленно реализуемые  активы (стр. 1210 +стр. 1220+ стр. 1260 баланса)	А3>П3	2576114	97601	69253
А4	Труднореализуемые активы (стр. 1100 баланса)	А4<П4	700321699	491984243	482855258
5	Краткосрочные обязательства (П1+П2)		485760136	51535756	552980167
6	Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/ п.5)	0,2	0,13	0,72	1,009
7	Коэффициент критической  ликвидности (промежуточного покрытия) ((А1+А2)/ п.5)	1	0,411	0,96	1,26
8	Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/ п.5)	2	0,42	0,96	1,26

 

№ группы пассивов	Показатели	0	0	0
7	8	9	10	11
П1	Наиболее срочные обязательства (стр. 1520 баланса)	94419485	109408765	131662709
П2	Краткосрочные пассивы (стр. 1510+стр. 1540+стр. 1550 баланса)	391340651	406126991	421317458
П3	Долгосрочные пассивы (стр. 1400 баланса)	86492385	47151703	10187221
П4	Постоянные пассивы (стр. 1300 + ст. 1530 баланса)	330801217	426609438	619294589

 

 

Таблица 2:  Фактическое  соотношение А и П 

 

Фактическое соотношение  А и П	На 31-12-09	На 31-12-10	На 31-12-11
Соотношение А и П 1-ой группы	А1<П1	А1>П1	А1>П1
Соотношение А и П 3-ой группы	А2<П2	А2<П2	А2<П2
Соотношение А и П 3-ой группы	А3<П3	А3<П3	А3<П3
Соотношение А и П 4-ой группы	А4>П4	А4>П4	А4<П4

 

НА 31-12-2009 баланс не может быть назван абсолютным ликвидным по-скольку не выполняются все соотношения:

• Фирма не может за счет своим ликвидным активам покрыт срочные обязательства
• Фирма не может за счет своим быстрореализуемые активов ( т.е дебиторская задолженность < года) покрыт свои краткосрочные пассивы
• Фирма не может за свои собственными капиталом покрыт полностью внеоборотные активы

Так же на 31-12-10 и 31-12-11 баланс не является абсолютным ликвидным . Однако в 2011 ситуация чуть-чуть улучшилась по-скольку выполняется 2 соотношения А1>П1 и А4< П4,но это не достаточно чтобы баланс организации « Лукойл» был признан абсолютным ликвидным.