Методы анализа платежеспособности организации на примере ОАО «Мобильные ТелеСистемы»

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Июня 2013 в 14:21, курсовая работа

Краткое описание

Цель курсовой работы – провести анализ и дать оценку платёжеспособности предприятия и разработать практические рекомендации по её улучшению на примере ОАО «Мобильные ТелеСистемы»
Объект исследования – ОАО «Мобильные ТелеСистемы».
Предмет исследования – процессы формирования и функционирования финансовой стратегии данного предприятия, направленной на повышение уровня его платёжеспособности (ОАО «Мобильные ТелеСистемы»).

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1 Понятие платежеспособности 5
1.2 Нормативная и информационная база, основные пользователи результатов анализа платежеспособности предприятия 9
1.3 Анализ ликвидности баланса 12
Глава 2. Финансовый анализ ОАО «Мобильные ТелеСистемы» 18
2.1 Краткая характеристика ОАО «МТС» 18
2.2 Финансовый анализ ОАО «МТС» 19
Заключение 48
Список литературы 52

Скачать в ZIP (144.99 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

KURSOVAYa_gagauz_final_v1.docx

— 148.16 Кб (Скачать)

 

На отчетную дату коэффициент  финансовой независимости составил 0,22 при нормативном значении 0,6, исходя из этого можно сделать вывод  о финансовой зависимости организации (организайция зависима от кредиторов). К отрицательному фактору можно  отнести отрицательную динамику К1 в -0.05 пунктов, что яляется следствием снижения УК организации -1 139 431 ,  при  одновременно увеличении валюты баланса  на 86 892 981, из чего можно сделать выводы что обязательства уыеличились, особенно за 2011 год (85 150 826), К1 в свою очредь уменьшился на -0,04 пункта.

 

 

Таблица 2.2 Расчет собственного капитала в обороте организации (тыс. руб.)

№ п/п

Показатели

Код строки

На 31 декабря

Изменения +,-

Всего за два года

В т.ч.за

2009

2010

2011

2010

2011

1

Капитал и резервы

1300

103 220 577 

99 806 770 

102 081 146 

-1 139 431 

-3 413 807 

2 274 376 

2

Обязательства

1400+1500

284 276 738 

290 432 700 

372 309 150 

88 032 412 

6 155 962 

81 876 450 

3

Кредиты и займы под внеоборотные активы

5572 и 5552

0 

0 

0 

0 

0 

0 

4

Доходы будущих периодов

1530

1 261 804 

2 535 967 

2 817 920 

1 556 116 

1 274 163 

281 953 

5

Задолженность участников (учредителей) по взносам в УК

  

0 

0 

0 

0 

0 

0 

6

Внеоборотные активы

1100

274 401 309 

323 534 314 

375 257 667 

100 856 358 

49 133 005 

51 723 353 

7

Оборотные активы

1200

113 096 006 

66 705 156 

99 132 629 

-13 963 377 

-46 390 850 

32 427 473 

8

Запасы

1210

1 717 633 

2 400 908 

1 799 641 

82 008 

683 275 

-601 267 

9

Собственный капитал в  обороте (СКО):

              

9,1

I способ

стр.1-стр.6

-171 180 732 

-223 727 544 

-273 176 521 

-101 995 789 

-52 546 812 

-49 448 977 

9,2

II способ

стр.7-стр.2

-171 180 732 

-223 727 544 

-273 176 521 

-101 995 789 

-52 546 812 

-49 448 977 

10

Уточненная величина СКО:

              

10

I способ

стр.1+стр.4-стр.5-стр.6+стр.3

-169 918 928 

-221 191 577 

-270 358 601 

-100 439 673 

-51 272 649 

-49 167 024 

10

II способ

стр.7-стр.5-стр.2+стр.4+стр.3

-169 918 928 

-221 191 577 

-270 358 601 

-100 439 673 

-51 272 649 

-49 167 024 


СКО на отчетный год  -273 176 521 и -270 358 601 в уточненном варианте. Таким  образом все внеоборотные активы организации формируются за счет заемных средств, и собственного капитала не хватает даже на покрытие внеоборотных активов на  -270 358 601 тыс. руб., то есть Внеоборотные активы покрываются за счет заемных средств. Динамика СКО показывает что за 2 года он понизился на 100 439 673 за счет увеличения внеоборотных активов.(или  за счет увеличения займов и уменьшения оборотных активов).

 

Таблица 2.3 Уровень  и динамика финансовой независимости  организации в части формирования еюооротных активов и запасов

№ п/п

Показатели

Код строки

На 31 декабря

Изменения +,-

Всего за два года

В т.ч.за

2009

2010

2011

2010

2011

1

Собственный капитал в обороте

см. табл. 4, стр. 9.1

-171 180 732 

-223 727 544 

-273 176 521 

-101 995 789 

-52 546 812 

-49 448 977 

2

Уточненная величина собственного капитала в обороте

см. табл. 4, стр. 10.1

-169 918 928 

-221 191 577 

-270 358 601 

-100 439 673 

-51 272 649 

-49 167 024 

3

Оборотные активы

1200

113 096 006 

66 705 156 

99 132 629 

-13 963 377 

-46 390 850 

32 427 473 

4

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

  

0 

0 

0 

0 

0 

0 

5

Уточненная величина оборотных  активов 

стр.3-стр.4

113 096 006 

66 705 156 

99 132 629 

-13 963 377 

-46 390 850 

32 427 473 

6

Запасы

1210

1 717 633 

2 400 908 

1 799 641 

82 008 

683 275 

-601 267 

7

Коэффициент независимости в части  формирования оборотных активов (К2)

стр.1/стр.3

-1,51

-3,35

-2,76

-1,24

-1,84

0,60

8

Коэффициент независимости в части  формирования запасов (К3)

стр.1/стр.6

-99,66

-93,18

-151,80

-52,13

6,48

-58,61

9

Уточненный коэффициент независимости  в части формирования оборотных  активов (К2ут)

стр.2/стр.5

-1,50

-3,32

-2,73

-1,22

-1,81

0,59

10

Уточненный коэффициент независимости  в части формирования запасов (К3ут)

стр.2/стр.6

-98,93

-92,13

-150,23

-51,30

6,80

-58,10


 

 

Нa конец отчетного периода  К2 равен -2.76 и К3 -151,8 , уточненные величины равны -2.73 и -150.23 соответственно. Коэффициенты ниже рекомендуемых значений, однако так как организация находится  в индустрии связи и телекомуникаций, являясь одной из самых большых  на рынке, то можно скорее всего компания имеет доступ к дешевым кредитам и поэтому то, что СКО является отрицательной величиной   вполне объяснимо. Еше одна причина таких  значений коэффициентов что компания не аккумулирует большое количество запасов,что естественно в  силу специфики предоставления услуг. Это  еще раз подтверждает тот факт, что организация финансово уязвима  и является финансово зависимой  от кредиторов.

Таблица 2.4 Характеристика ликвидности организации по данным бухгалтерской отчетности

№ п/п

Показатели

Код строки

На 31 декабря

Изменения +,-

Всего за два года

В т.ч.за

2009

2010

2011

2010

2011

1

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

58 155 565 

9 600 802 

47 846 480 

-10 309 085 

-48 554 763 

38 245 678 

2

Итого быстрореализуемые  активы (активы i группы)

стр.1

58 155 565 

9 600 802 

47 846 480 

-10 309 085 

-48 554 763 

38 245 678 

3

Активы со средним сроком ликвидности, т.е. краткосрочная дебиторская  задолженность (активы II гр.)

5530 и 5510

25 611 814

25 785 530

31 528 874

5 917 060 

173 716 

5 743 344 

3,1

в т.ч. – авансы выданные

5532 и 5512

3 158 797

2 478 448

1 798 772

-1 360 025 

-680 349 

-679 676 

4

Уточненные  активы  со   средним сроком ликвидности II гр

стр.3-стр.3.1

22 453 017 

23 307 082 

29 730 102 

7 277 085 

854 065 

6 423 020 

5

Итого  активы I гр.+IIгр

стр.2+стр.3

83 767 379 

35 386 332 

79 375 354 

-4 392 025 

-48 381 047 

43 989 022 

6

Итого уточненные активы Iгр.+IIгр.

стр.2+стр.4

80 608 582 

32 907 884 

77 576 582 

-3 032 000 

-47 700 698 

44 668 698 

7

Запасы

1210

1 717 633 

2 400 908 

1 799 641 

82 008 

683 275 

-601 267 

7,1

в т.ч.: - расходы будущих  периодов

5425 и 5405

131 829

91 075

0 

-131 829 

-40 754 

-91 075 

8

НДС по приобретенным ценностям

1220

116 412 

153 678 

147 767 

31 355 

37 266 

-5 911 

9

Прочие оборотные активы

1260

3 998 257 

5 879 230 

8 795 959 

4 797 702 

1 880 973 

2 916 729 

10

Итого медленно реализуемые  активы (активы III группы)

стр.7+стр.8+стр.9

5 832 302 

8 433 816 

10 743 367 

4 911 065 

2 601 514 

2 309 551 

11

Итого уточненные медленно реализуемые активы (активы III группы)

стр.7-стр.7.1 + стр. 8 + стр.3.1 + стр. 9

8 859 270 

10 821 189 

12 542 139 

3 682 869 

1 961 919 

1 720 950 

12

Всего ликвидные активы

стр.5+стр.10

89 599 681 

43 820 148 

90 118 721 

519 040 

-45 779 533 

46 298 573 

13

Всего уточненные ликвидные  активы

стр.6+стр.11

89 467 852 

43 729 073 

90 118 721 

650 869 

-45 738 779 

46 389 648 

14

Краткосрочные обязательства

1500

108 076 709 

77 803 763 

107 506 152 

-570 557 

-30 272 946 

29 702 389 

14,1

в т.ч.- авансы полученные

5564 и 5584

10 997 854

11 104 865

12 290 240

1 292 386 

107 011 

1 185 375 

14,2

доходы будущих периодов

1530

1 261 804 

2 535 967 

2 817 920 

1 556 116 

1 274 163 

281 953 

14,3

Краткосрочные  обязательства  для  расчета К4ут  и К5ут

стр.14-стр.14.1-стр.14.2

95 817 051 

64 162 931 

92 397 992 

-3 419 059 

-31 654 120 

28 235 061 

14,4

Краткосрочные обязательства  для расчета К6ут,

стр.14-стр.14.2

106 814 905 

75 267 796 

104 688 232 

-2 126 673 

-31 547 109 

29 420 436 

15

Коэффициенты ликвидности:

              

15,1

абсолютной ликвидности (К4)

стр.2/стр.14

0,54

0,12

0,45

-0,09

-0,41

0,32

15,2

срочной ликвидности (К5)

стр.5/стр.14

0,78

0,45

0,74

-0,04

-0,32

0,28

15,3

текущей ликвидности

стр.12/стр.14

0,83

0,56

0,84

0,01

-0,27

0,28

16

Уточненные коэффициенты ликвидности:

              

16,1

абсолютной ликвидности (К4ут)

стр.2/стр.14.3

0,61

0,15

0,52

-0,09

-0,46

0,37

16,2

срочной ликвидности (К5ут)

стр.6/стр.14.3

0,84

0,51

0,84

0,00

-0,33

0,33

16,3

текущей ликвидности (К6ут)

стр.13/стр.14.4

0,84

0,58

0,86

0,02

-0,26

0,28


 

 

 

Коэффициенты абслютной  ликвидности за последние 3 даты равны 0,54 ;  0,12;  0,45 соответственно. Это  означает что компания может за счет денежных эквивалентов погасить 45% краткосрочных  обязательств, и можно сказать  что абсолютная ликвидность на надежном уровне. падение коэффициента за за 2010 год обусловлено резким сокращение денежных эквивалентов( -48 554 763), однако не упав ниже рекомендуемого значения 0.1. Уровень срочной ликвидности  не соответствуют  рекомендуемой  Минэкономики РФ нижней границе ( 1 ) то есть прогнозируемая платежеспособность организации в учетом погашения  кредиторской задолженности является неудовлетворительной, однако отметим  рост коэффициента на 0,28 в 2011 году, до 0,74

Коэффициенты текущей  ликвидности за последние 3 года равны 0,83 ;  0,56;  0,84 соответственно. Официально установленный показатель Минэконимики РФ варирует от 1 до 2. Таким образом  текущую ликвидность организации  можно назвать неудовлетворительной. Расчет уточненного коэффициента улучшил  результат однако незначительно  до 0,86.

Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод что ликвидность  организации неудовлетворительна. Управленческие решения, направленные на повышение  уровня платежеспособности следует связывать с увеличением  прыбыли, сокращением дебиторской  задолженности, увеличением запасов  и прчих оборотных активов, за счет собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 Расчет и оценка стоимости чистых активов  организации

№ 
п/п

Наименование  показателя

Код строки

На 31 декабря

2009

2010

2011

1

Активы

        

1,1

нематериальные активы

1110

              374 533

              306 634

            256 682

1,2

результаты исследований и разработок

1120

      

1,3

нематериальные поисковые  активы

1130

      

1,4

материальные поисковые  активы

1140

      

1,5

основные средства

1150

          94 832 315

         97 744 636

     122 125 099

1,7

доходные вложения в материальные ценности

1160

330 925

300 248

309 017

1,8

долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)

1170+1240

150 444 690

173 602 717

179 136 724

1,9

отложенные налоговые  активы

1180

6 180 287

6 981 003

6 541 387

1,1

прочие внеоборотные активы

1190

45 523 267

67 484 084

75 902 666

1,1

запасы

1210

1 717 633

2 400 908

1 799 641

1,1

налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям

1220

328 029

153 678

147 767

1,1

дебиторская задолженность

1230

25 611 814

25 785 530

31 528 874

1,1

денежные средства и денежные эквиваленты

1250

58 155 565

9 600 802

47 846 480

1,2

прочие оборотные активы

1260

3 998 257

5 879 230

8 795 959

1,2

итого активы, принимаемые  к расчету (сумма данных по расшифровке  п. 1)

х

387 497 315

390 239 470

474 390 296

2

Пассивы

        

2,1

долгосрочные обязательства  по заемным средствам

1410

174 747 609

207 867 081

258 557 782

2,2

отложенные налоговые  обязательства

1420

      

2,3

оценочные обязательства

1430

1 428 559

1 616 155

2 030 991

2,4

прочие долгосрочные обязательства

1450

23 861

3 145 701

4 214 225

2,5

краткосрочные обязательства  по заемным средствам

1510

62 363 647

30 584 482

47 499 113

2,6

кредиторская задолженность

1520

33 000 667

24 193 752

32 273 601

2,7

краткосрочные оценочные  обязательства

1540

11 432 436

20 470 588

24 909 829

2,8

прочие краткосрочные  обязательства

1550

18 155

18 974

5 689

2,9

итого пассивы, принимаемые  к расчету (сумма данных по расшифровке  п. 2)

х

283 014 934

287 896 733

369 491 230

3

Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые  к расчету (п.1.15), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п. 2.9))

х

104 482 381

102 342 737

104 899 066

4

Уставный капитал

1310

199 333

199 333

206 641

5

Отклонение стоимости  чистых активов от величины уставного  капитала, ± (стр. 3 - стр. 4)

х

104 283 048

102 143 404

104 692 425


Стоимость чистых активов  во много раз превосходит уставный капитал, что говорит о том  что интересы кредиторов защищены достаточно надежно.

 

Таблица 2.6 Расчет показателей  оборачиваемости краткосрочной  дебиторской и краткосрочной  кредиторской задолженности

№ п/п

Показатели

Код строки

2010

2011

Изменение, ±

Изменение %

1

Средний остаток краткосрочной  дебиторской задолженности, тыс. руб.

  

25 698 672

28 657 202

2 958 530

11,51%

2

Средний остаток краткосрочной  кредиторской задолженности с учетом заемных средств, тыс. руб. 
в т.ч.:

  

75 071 274

67 275 474

-7 795 800

-10,38%

2,1

заемных средств

  

46 474 065

39 041 798

-7 432 267

-15,99%

2,2

кредиторской задолженности

  

28 597 210

28 233 677

-363 533

-1,27%

3

Выручка от продаж, тыс. руб.

2110

216 130 036

246 965 174

30 835 138

14,27%

4

Показатели оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности:

          

4,1

коэффициент оборачиваемости

стр.3/стр.1

8,41

8,62

0,21

2,47%

4,2

коэффициент закрепления

стр.1/стр.3

0,12

0,12

-0,00

-2,41%

4,3

средняя продолжительность  одного оборота в днях

стр.1*360/стр.3

42,81

41,77

-1,03

-2,41%

5

Показатели оборачиваемости  краткосрочной кредиторской задолженности  с учетом заемных средств:

          

5,1

коэффициент оборачиваемости

стр.3/стр.2

2,88

3,67

0,79

27,51%

5,2

коэффициент закрепления

стр.2/стр.3

0,35

0,27

-0,07

-21,57%

5,3

средняя продолжительность  одного оборота вднях

стр.2*360/стр.3

125,04

98,07

-26,98

-21,57%

6

Показатели оборачиваемости  заемных средств

          

6,1

коэффициент оборачиваемости

стр.3/стр.2.1

4,65

6,33

1,68

36,02%

6,2

коэффициент закрепления

стр.2.1/стр.3

0,22

0,16

-0,06

-26,48%

6,3

средняя продолжительность  одного оборота в днях

стр.2.1*360/стр.3

77,41

56,91

-20,50

-26,48%

7

Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности:

          

7,1

коэффициент оборачиваемости

стр.3/стр.2.2

7,56

8,75

1,19

15,74%

7,2

коэффициент закрепления

стр.2.2/стр.3

0,13

0,11

-0,02

-13,60%

7,3

средняя продолжительность  одного оборота в днях

стр.2.2*360/стр.3

47,63

41,16

-6,48

-13,60%

Информация о работе Методы анализа платежеспособности организации на примере ОАО «Мобильные ТелеСистемы»