Комплексный анализ финансового состояния предприятия

 

Окончание таблицы 19

Показатель	Значение
Налогооблагаемая прибыль	1 224 418
Налог на прибыль	244 884
Чистая прибыль	979 534
% к уплате по долгосрочному кредиту	4 220
% к уплате по краткосрочному кредиту	24 688
Нераспределенная прибыль	950 626

 

Таблица 20 – Бюджет движения денежных средств

Показатели	Сумма, руб.
Денежные поступления:
Выручка за текущий период	4 913 086
Оплата ДЗ за предыдущий период	196 000
Депозит	290 000
% по депозиту	34 986
Итого денежных поступлений	5 434 072
Денежные выплаты:
Депозит	290 000
Оплата поставщикам за материалы (тек.период)	1 546 607
Оплата поставщикам за материалы (пред.период)	1 430 000
Персонал (тек.период)	288 350
Персонал (пред.период)	121 000
ОПР (тек.период)	630 680
ОПР (пред.период)	10 000
КР и АУР (тек.период)	60 981
Платежи в бюджет (тек.период)	410 051
Платежи в бюджет (пред.период)	24 000
Платежи во внебюджетные фонды (тек.период)	118 488
Платежи во внебюджетные фонды (пред.период)	131 000
Выплаты по кредитам	628 953
Итого денежных выплат	5 690 111
Баланс	–256 038
Сальдо:
начальное	293 000
конечное	36 962

 

 

В процессе планирования хозяйственной деятельности предприятия на следующий период возник кассовый разрыв на сумму, превышающую 80 тыс. руб. Для предотвращения этой проблемы были приняты следующие управленческие решения:

1. Вклад «12х12», банк «ТРАСТ», 12% годовых. Срок вклада 300 дней. Сумма вклада = 290 000 руб. Доход = 34 986 руб.
2. Повышение процента оплаты покупателями продукции в текущем периоде с 77% до 78% за счет снижения цены на 1%.

В результате принятых решений ликвидирован кассовый разрыв.

Расчет показателей балансового листа:

Основные средства = 1 436 000 – 118 000 = 1 318 000

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям был принят к возмещению.

Дебиторская задолженность = Остаток на начало + Начисленная дебиторская задолженность – Оплаченная дебиторская задолженность

ДЗ = (196 000)  + (6 219 097) – (4 913 086 + 196 000) = 1 306 010

Сумма в графе денежные средства – конечное сальдо из бюджета движения денежных средств.

Нераспределенная прибыль = Сумма нераспределенной прибыли предыдущих лет + Сумма нераспределенной прибыли за текущий период (из бюджета доходов и расходов)

Нераспределенная прибыль = 346 000 + 950 626 = 1 296 626

Долгосрочные обязательства = 110 000 – 110 0000,72 = 30 800

Краткосрочные заемные средства = 630 000 – 630 0000,72 = 176 400

Кредиторская задолженность = КЗнач + КЗначисл – КЗ оплач

Кредиторская задолженность поставщикам = 1 430 000 + 2 666 563 – 1430 000 – 1 546 607 = 1 119 956

Кредиторская задолженность персоналу = 121 000 + 497 156 – 121 000 – 288 350 = 208 806

Кредиторская задолженность в бюджет = 24 000 + 271 558 + 30 294 + 244 884 – 410 051 = 136 684

НДС к оплате = Отложенный НДС + НДС начисленный покупателям – НДС по приобретенным ценностям = 98 000 + 948 676 – (406764 + 165 871 + 6483) = 271 558

Налог на имущество = Ср.стоимость имущества = 1 377 0000,022 = 30 294

Расчет базы для определения налога на прибыль представлен в бюджете доходов и расходов.

Кредиторская задолженность во внебюджетные фонды = 131 000 + 129 260 – 131 000 – 118 488 = 10 772

Кредиторская задолженность прочим кредиторам = 10 000 + 719 393 + 367 986 – 630 680 + 64 210– 60 981 = 459 928

К кредиторской задолженности прочим кредиторам относятся общепроизводственные расходы, а также коммерческие и административно–управленческие расходы.

Расчет показателей бюджета доходов и расходов:

В бюджете доходов и расходов все суммы указываются без НДС. Сумма указывается полностью, не учитывая процент оплаты.

В целях определения налогооблагаемой базы в качестве расходов учитывалась не полная сумма процентов по кредитам, а только часть, не превышающая 1,1Ref  (Ref – ставка рефинансирования = 8,25 %.

Показатель % к получению – сумма начисленных и выплаченных в конце периода процентов по депозиту.

Расчет показателей бюджета движения денежных средств:

Выручка за текущий период =79 %  суммы отгруженной продукции покупателям с НДС. Процент оплаты в текущим периоде увеличен на 1 % за счет снижения цены на 1%.

В бюджете движения денежных средств отражаются полные суммы оплаты кредиторской  и дебиторской задолженности предыдущих периодов.

По условию оплата производственных расходов производится на условии 58% в текущем периоде и 42% в последующих. Платежи в бюджет выплачиваются исходя из налогового периода и равны 0,75 от начисленных сумм в текущем периоде, платежи во внебюджетные фонды = 11/12.

После расчета всех поступлений и выплат принято управленческое решение – вложение временно свободных денежных средств на депозит и корректировка условий оплаты покупателями.

3.2 Расчет финансовых показателей планируемого периода

Таблица 21 – Показатели ликвидности панируемого периода

Показатель	3	2
Коэффициент текущей ликвидности	1,097	0,589
Коэффициент быстрой ликвидности	0,636	0,178
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,018	0,082
Собственные оборотные средства	207	–1155

 

 

Вывод: Исходя из представленных выше данных, можно сделать вывод, что в целом ликвидность предприятия повысилась. Это очень хорошая тенденция. Однако наряду с этим, абсолютная ликвидность снизилась. Это связано с тем, что коэффициент текущей ликвидности отражает реальную платежеспособность на момент составления баланса. Показатель является статичным и может отражать искаженную характеристику истинного состояния дел.

Таблица 22 – Показатели финансовой устойчивости планируемого периода

Показатель	3	2
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,41	0,18
Коэффициент маневренности СК	0,14	–1,44
Коэффициент финансирования	0,70	0,22
Коэффициент финансовой устойчивости	0,42	0,22
Коэффициент финансового левериджа	1,43	4,52

 

 

Вывод: Показатели финансовой устойчивости отражают повышение в планируемом периоде финансовой устойчивости предприятия. Снижение коэффициента финансового левериджа также положительная характеристика деятельности т.к. снижается зависимость предприятия от кредиторов и инвесторов (за планируемый период этот показатель снизился на 3 рубля 9 копеек, т.е. на 1 рубль собственных средств приходится 1,43 рубля заемных).

Таблица 23 – Показатели деловой активности планируемого периода

Показатель	3	2
Оборачиваемость активов	0,55	0,57
Длительность оборота активов, дни	659,53	628,05
Оборачиваемость собственного капитала	1,80	3,60
Оборачиваемость заемного капитала	0,80	0,68
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,45	7,90
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	149,28	46,22
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,98	0,97
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	372,81	375,87
Оборачиваемость запасов	1,83	1,83
Оборачиваемость запасов, дни	199,27	199,68
ПОЦ	348,55	245,89
ПФЦ	–24,26	–129,98

 

 

Вывод: В целом, деловая активность предприятия в планируемом периоде остается на среднем уровне. Чрезмерно большая длительность оборота активов, запасов и собственного капитала приводит к замедлению процесса образования эффекта от деятельности (в частности, поступления оплаты от покупателей). Неположительным фактором является увеличение срока оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. оплата от покупателей стала поступать на 8 раз в год, а 3. При этом, в сравнении с оборачиваемостью кредиторской задолженности, предприятие имеет хорошее положение, т.к. оборачиваемость дебиторской задолженности выше чем кредиторской. Это позволяет нам использовать финансовые средства, полученные в результате такого преимущества в операционных и финансовых целях.

Таблица 24 – Показатели эффективности планируемого периода

Показатель	3	2
Рентабельность авансированного капитала	0,287	0,023
Рентабельность собственного капитала	0,933	0,147
Рентабельность продаж	0,1804	0,0138
Рентабельность основной деятельности	0,2409	0,0142

 

 

Вывод: Показатели рентабельности (эффективности) показывают отдачу от использования активов, собственного капитала организации и то, насколько эффективно используется капитал. Все показатели увеличились, это связано со снижением затрат на производство и реализацию продукции, и, соответственно, ростом прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

3.3. Исследование эффективности деятельности  предприятия посредством моделей  Du Pont

2–х факторная модель Du Pont

 

Проведем факторный анализ модели:

Таблица 25 – Факторный анализ

Показатель		Условное обозначение	2		3		Влияние
							Абсолютное	Удельный вес, %
Рентабельность СК			0,147		0,933		+0,786	+100
Чистая прибыль/Выручка			0,013		0,18		1,768	+225%
Выручка/СК			10,64		5,174		–0,982	–125%
Факторная модель – мультипликативная:
										(1.5)
										(1.6)

Вывод: Рост рентабельности собственного капитала происходит по причине влияния следующих факторов:

Снижение оборачиваемости собственного капитала, за счет чего рентабельность собственного капитала уменьшались на 125%. В свою очередь, снижение оборачиваемости произошло за счет снижения выручки и роста собственного капитала.

Большое влияние оказал рост рентабельности продаж (рост рентабельности СК на 225%) . Рост, в свою очередь, произошел за счет увеличения чистой прибыли.

3–х факторная модель Du Pont

Таблица 26 – Факторный анализ

Показатель	Условное обозначение	2	3	Влияние
				Абсолютное	Удельный вес, %
Рентабельность СК		0,147	0,933	+0,786	+100
Чистая прибыль/Выручка		0,013	0,18	1,7680	+225
А/СК		5,875	3,571	–0,7511	–95
Выручка/А		1,811	1,449	–0,2311	–30