Финансовый анализ ОАО "Металлургический завод им. А. К. Серова"

Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений U8 показывает, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Этот коэффициент за анализируемый период практически не изменился (в начале года его значение было 0,742, в конце года – 0,737), т.е. инвестиционная активность осталась на прежнем уровне.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат U10 на начало года был 1,214, на конец года его значение возросло до 1,316. возрастание – положительная тенденция.

Поскольку анализируемое предприятие – металлургический завод, обладающий значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применим методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток  источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (стр.210 актива баланса)=Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС=Капитал и резервы – Внеоборотные активы=(стр.490 – стр.190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ=(Капитал и резервы+Долгосрочные пассивы)–Внеоборотные активы =(стр.490+стр.590) – стр.190

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ=(Капитал и резервы+Долгосрочные пассивы+Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы=(стр.490+стр.590+стр.610)–

–стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

±ФС=СОС – Зп=стр.490–стр.190–стр.210

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ=КФ – Зп=стр.490+стр.590 – стр.190 – стр.210

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов:

±ФО=ВИ – Зп= стр.490+стр.590+стр.610 – стр.190 – стр.210

Результаты расчетов представлены в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5. Классификация типов финансового состояния предприятия.

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)	2 958 747	1 460 862
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-3 104 161	-5 280 495
Функционирующий капитал (КФ)	1 930 220	69 127
Общая величина источников (ВИ)	4 500 934	1 895 220
±ФС=СОС – Зп	-6 062 908	-6 741 357
±ФТ=КФ – Зп	-1 028 527	-1 391 735
±ФО=ВИ – Зп	1 542 187	434 358
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±ФС),S(±ФТ),S(±ФО)]	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Данные таблицы говорят о том, что на предприятии наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

 

2.5. Оценка финансового  состояния.

Для оценки состояния показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, для которых определены нормативы (показатели первого уровня) составим  таблицу 2.6.

Таблица 2.6. Оценка состояния показателей первого уровня.

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
L1	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L2	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L3	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L4	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L6	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L7 (U2)	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
U1	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
U3	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
U4	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
U5	Соответствует нормативу	Улучшение	I.1	Отлично

 

Таким образом, по большинству показателей предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние.

 

2.6. Анализ финансовых  показателей.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

На основе формы №2 бухгалтерской отчетности анализируемого нами предприятия была составлена таблица 2.7, в которой представлен анализ прибыли.

Значение показателя выручка от продажи товаров, работ, услуг снизилось за предыдущий год с 12 994 808 тыс.руб. до 7 171 436 тыс.руб., т.е  на 5 823 372 тыс.руб. Темп снижения 44,81%.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг составляла 9 702 108тыс.руб. за предыдущий год, за отчетный период – 7 312 811 тыс.руб., т.е. за год произошло снижение показателя на 2 389 297тыс.руб. или темп снижения себестоимости 24,63%. Уровень себестоимости к выручке в прошлом периоде был 74,7%, в отчетном периоде – 102,0%, т.е. себестоимость превысила выручку.

Коммерческие расходы в отчетном периоде были 199 347 тыс.руб., в аналогичном периоде прошлого года – 225 008 тыс.руб. Снизились на 25 661 тыс.руб. (11,40%). Этот показатель составлял 2,8% от выручки прошлого года, в отчетном году - 1,7%, т.е.  уровень коммерческих расходов к выручке увеличился на 1,1%.

Управленческие расходы за отчетный период были 622 895 тыс.руб., за 2008 год –  820 590,  т.е. снизились на 197 695 тыс.руб., темп снижения 24,09%. Тем не менее уровень управленческих расходов к выручке увеличился с 6,3% до 8,7%  (на 2,4%).

За 2009 год предприятие от продаж понесло убыток в размере 963 617 тыс.руб, в то время как за 2008 год была прибыль от продаж в размере

 

Таблица 2.7. Анализ прибыли									(тыс.руб.)
Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %	Темп прироста (+), снижения (-), %	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % к выручке в прошлом периоде	Отклонение уровня,%
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8	9	10=8-9
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В)	010	7 171 436	12 994 808	-5 823 372	55,19	-44,81	100,0	100,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	020	7 312 811	9 702 108	-2 389 297	75,37	-24,63	102,0	74,7	27,3
Коммерческие расходы (КР)	030	199 347	225 008	-25 661	88,60	-11,40	2,8	1,7	1,1
Управленческие расходы (УР)	040	622 895	820 590	-197 695	75,91	-24,09	8,7	6,3	2,4
Прибыль (убыток) от продаж (стр.010-020-030-040) (Пп)	050	-963 617	2 247 102	-3 210 719	-42,88	-142,88	-13,4	17,3	-30,7
Проценты полученные (%пол)	060	14 479	4 032	10 447	359,10	259,10	0,2	0,03	0,2
Проценты к уплате (%упл)	070	937 495	560 575	376 920	167,24	67,24	13,1	4,3	8,8
Доходы от участия в других организациях (ДрД)	080			0		-100,00	0,0	0,0	0,0
Доходы от продажи основных средств (ДпОС)	090	1 260 723	611 125	649 598	206,30	106,30	17,6	4,7	12,9
Окончание таблицы 2.7.									(тыс.руб.)
Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %	Темп прироста (+), снижения (-), %	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % к выручке в прошлом периоде	Отклонение уровня,%
1	2	3	4	5=3-4	6,00	7,00	8	9	10=8-9
Расходы по операциям с активами (РоА)	100	1 400 640	1 324 485	76 155	105,75	5,75	19,5	10,2	9,3
Прочие доходы (ПрД)	120			0		-100,00	0,0	0,0	0,0
Прочие расходы (ПрР)	130			0		-100,00	0,0	0,0	0,0
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100+120-130) (ПБ)	140	-2 026 550	977 199	-3 003 749	-207,38	-307,38	-28,3	7,5	-35,8
Отложенные налоговые активы	141	252 252	1 295	250 957	19 478,92	19 378,92	3,517	0,010	3,507
Отложенные налоговые обязательства	142	104 342	-92 946	197 288	-112,26	-212,26	1,5	-0,7	2,2
Налог наприбыль (н/п)	150	0	229 963	-229 963	0,00	-100,00	0,0	1,8	-1,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.140+141-142-150) (Пч)	190	-1 700 461	702 855	-2 403 316	-241,94	-341,94	-23,7	5,4	-29,1
Всего доходов (010+060+080+090+120+141), (Д)	-	8 698 890	13 611 260	-4 912 370	63,91	-36,09
Всего расходов (020+030+040+070+100+130+142+150), (Р)	-	10 577 530	12 769 783	-2 192 253	82,83	-17,17
Коэффициент соотношения доходов и расходов (Д/Р)	-	0,822	1,066	-0,244

 

2 247 102 тыс.руб. Отклонение этого показателя составляет -3 210 719 тыс.руб. Темп снижения прибыли от продаж 142,88%. Уровень прибыли от продаж в 2008 году к выручке был 17,3%, в 2009 году -13,4%.

Проценты полученные в 2009году составляли 14 479 тыс.руб., в 2008 году 4 032 тыс.руб. В течение года этот показатель увеличился на  10 447 тыс.руб. Темп прироста составил 259,10%. По отношению к выручке проценты полученные в отчетном периоде составили 0,2%, в  прошлом периоде – 0,03%.

Значение показателя проценты к уплате изменилось следующим образом: в 2008 году было 560 575 тыс.руб., в 2009 году стало 937 495 тыс.руб., увеличилось на 376 920 тыс.руб. или на 67,24% . Это составило 4,3% и 13,1% к выручке соответственно. За год соотношение процентов к уплате к выручке возросло на 8,8%.

Доходов от участия в других организациях у анализируемого предприятия нет.

Доходы от продажи основных средств за отчетный период 1 260 723 тыс.руб., за предыдущий аналогичный период 611 125 тыс. руб. По этой позиции доходы увеличились на 649 598 тыс.руб., темп прироста составил 106,3%. По отношению к выручке доходы от продажи основных средств в отчетном периоде были 17,6%, в прошлом периоде – 4,7%, т.е. уровень увеличился на 12,9%.

Расходы по операциям с активами в 2009 году составили 1 400 640 тыс.руб., в 2008 году – 1 324 485 тыс.руб., т.е. увеличились на 76 155 тыс.руб. (темп роста 5,75%). По отношению к выручке уровень расходов по операциям с активами поднялся на 9,3 процентных пункта (с 10,2% до 19,5%).

Убыток анализируемого предприятия до налогообложения за 2009 год составил 2 026 550 тыс.руб. За 2008 год прибыль до налогообложения была в размере 977 199 тыс.руб. Снижение показателя составило 3 003 749 тыс.руб. Темп снижения -307,38%. Уровень этого показателя к выручке в отчетном периоде составил -28,3%, в прошлом периоде 7,5% (снизился на 35,8%).

Отложенные налоговые активы за отчетный период составили 252 252 тыс.руб., за предыдущий период – 1 295 тыс.руб. Увеличились на 250 957 тыс.руб. Темп роста 19 378,92%. К выручке отложенные налоговые активы составили 3,517%, а за предыдущий год 0,010%, т.е. уровень показателя к выручке вырос на 3,507%.

Отложенные налоговые обязательства за 2009год 104 342 тыс.руб., за 2008 год   -92 946 тыс.руб. В течение года показатель вырос на 197 288 тыс.руб. Темп прироста 212,26%. Уровень отложенных налоговых обязательств к выручке был -0,7%, стал 1,5%, т.е. вырос на 2,2%.

Налога на прибыль за 2009 год не было, а в 2008 году этот налог составил 229 963 тыс.руб., что составило 1,8% к выручке.

Чистый убыток предприятия за анализируемый период составил 1 700 461 тыс.руб. За предыдущий период чистая прибыль была в размере 702 855 тыс.руб. Произошло снижение показателя чистая прибыль на 2 403 316 тыс.руб., темп снижения 341,94%. К выручке в 2008году чистая прибыль составляла 5,4%, а в 2009году -23,7%.

Всего доходов предприятие получило за 2009 год 8 698 890 тыс.руб., в то время как  в 2008 году доходов было на 4 912 370 тыс.руб. больше (13 611 260 тыс.руб.), темп снижения доходов 36,09%.

Всего расходов за 2009 год было 10 577 530 тыс.руб., в 2008 году 12 769 783 тыс.руб. Снижение расходов 2 192 253 тыс.руб., темп снижения 22,84%.

 

Далее определим показатели рентабельности и внесем их в таблицу 2.8.

 

Таблица 2.8. Показатели, характеризующие рентабельность

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя	Пояснения
1	Рентабельность продаж	050 ф№2	-13,44%	Показывает сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции
		Rпродаж = -------------- х 100%
		010 ф№2
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	140 ф№2	-28,26%	Показывает уровень прибыли после выплаты налога
		Rбухг = --------------------- х 100%
		010 ф№2
3	Рентабельность собственного капитала	190 ф№2	-60,11%	Показывает эффективность использования собственного капитала
		R cк = -------------------------------- х 100%
		0,5 ( 490 нг + 490 кг)ф№1
4	Экономическая рентабельность (рентабельность активов)	190 ф№2	-14,36%	Показывает сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества.
		R акт = -------------------------------- х100%
		0,5 (300 нг + 300 кг) ф№1
5	Чистая рентабельность	190 ф№2	-23,71%	Показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
		R чис = -------------------------- х100%
		010 ф№2
6	Рентабельность затрат ( затратоотдача)	050 ф№2	-11,85%	Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс руб затрат
		R зат = -------------------------------- х 100%
		020+030+040  ф№2
7	Валовая рентабельность	029 ф№2	-1,97%	Показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.
		R вал = ------------------- х100%
		010 ф№1
8	Рентабельность перманентного капитала ( постоянного капитала)	190 ф№2	-21,20%	Показывает эффективность использования капитала вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.
		Rпк = ------------------------------- х 100%
		0,5 ( 490нг+590нг+490кг+590кг)ф№1
9	Коэффициент устойчивости экономического роста	190 ф№2 – дивид+проц	-60,11%	Показатель характеризует , какими темпами (в %)увеличивается или уменьшается  собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
		УЭР = ---------------------------------- х 100%
		0,5 (490нг +490кг) ф№1