Финансовый анализ ОАО "Металлургический завод им. А. К. Серова"

 

Поскольку в анализируемом периоде у предприятия не было прибыли, все показатели рентабельности имеют отрицательное значение.

Рассмотрим влияния факторов на изменение рентабельности продаж ( факторный анализ).

 На рентабельность  продаж влияют те же факторы , что и на прибыль от продаж: выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

 

               П прод         В – С – КР – УР

Rпрод =---------- =------------------------- х 100%

              В                             В

В – выручка

С – себестоимость

КР – коммерческие расходы

УР – управленческие расходы

1. Влияние изменения выручки  на рентабельность продаж:

                 В1 – С0 –КР0 –УР0                В0 – С0 – КР0 – УР0

Rпрод(В)= -------------------------------   -  ------------------------------------  х 100%

                             В1                                               В0

 

Rпрод(В)=-67,1%

2. Влияние изменений себестоимости

                 В1 – С1 –КР0 –УР0                В1 – С0 – КР0 – УР0

Rпрод(С)= -------------------------------   -  ------------------------------------  х 100%

                             В1                                               В1

 

Rпрод(С)=+33,3%

3. Влияние изменений коммерческих расходов

                 В1 – С1 –КР1 –УР0                В1 – С1 – КР0 – УР0

Rпрод(КР)= -------------------------------   -  ------------------------------------  х 100%

                            В1                                               В1

 

Rпрод(КР)=+0,4%

4. Влияние изменений  управленческих расходов на рентабельность продаж

               В1 – С1 –КР1 –УР1               В1 – С1 – КР1 – УР0

Rпрод(УР) = -------------------------------   -  ------------------------------------  х 100%

                          В1                                               В1

Rпрод(УР) =+2,8%

Совокупное  влияние факторов составляет:

Δ Rпрод=± Rпрод(В) ± Rпрод(С) ± Rпрод(КР) ± Rпрод(УР)

Δ Rпрод=-67,7+33,3+0,4+2,8=-31,2%

Рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 31,2%

 

2.7. Оценка деловой активности.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия можно оценивать:

- в скорости оборота – количество  оборотов, которое делает за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие (измеряется оборотами);

- периодом оборота – средний  срок, за который возвращаются  в хоз. деятельность денежные  средства, вложенные в хоз. операции (измеряется днями).

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов – система показателей  производственно-коммерческой активности  предприятия, характеризующая, насколько быстро  сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности.

Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала – система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированный капитал  оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности.

Рассчитаем первую группу показателей деловой активности анализируемого предприятия – общие показатели:

1. Коэффициент общей оборачиваемости активами (ресурсоотдача) – отношение выручки от продаж к средней годовой стоимости активов:

 оборота

Скорость оборота всего капитала предприятия 0,6 оборота в год.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение  выручки от продаж к средней годовой стоимости оборотных активов:

 оборота

Скорость оборота материальных и денежных средств анализируемого предприятия 1,5 оборота в год.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов – отношение выручки от продаж к средней годовой стоимости нематериальных активов:

 оборотов.

Эффективность использования нематериальных активов составила 6182,2 оборота в год.

4. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) – отношение выручки от продаж к средней годовой стоимости основных средств:

оборота

На 1 тыс. руб. вложенных основных средств приходится 1,68 тыс.руб. выручки.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала – отношение выручки от продаж к средней годовой стоимости собственного капитала.

 оборота

На 1 тыс.руб. вложенных собственных  средств приходится  2,5тыс.руб. выручки.

Рассчитаем вторую группу показателей деловой активности – показатели управления активами.

1. Оборачиваемость запасов – средняя стоимость запасов предприятия к выручке от продаж:

 дней,

где t – количество дней в условном (финансовом) году, состоящем из 360 дней (12 равновеликих месяцев по 30 дней).

Запасы предприятия полностью обновляются за 111 дней.

2. Оборачиваемость денежных средств – средняя стоимость денежных средств к выручке от продаж:

 дней, т.е. 2,1 дня – полный  срок оборота денег.

3. Срок погашения дебиторской задолженности – средняя стоимость дебиторской задолженности к выручке от продаж:

дней

Дебиторская задолженность предприятия погашается за 124 дня.

4. Срок погашения кредиторской задолженности – средняя стоимость кредиторской задолженности к выручке от продаж:

 дней

Срок возврата долгов  анализируемого предприятия по текущим обязательствам составляет 81день.

 

Заключение.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

1) За анализируемый период валюта  баланса уменьшилась, что свидетельствует  о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности.

Исследование изменения структуры активов организации показало увеличение доли внеоборотных средств в имуществе предприятия (на 7,02%), что говорит о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия.

Увеличение доли основных средств в имуществе предприятия (на 14,97%) увеличивает амортизацию основных фондов и при этом возрастает доля постоянных затрат в себестоимости продукции.

Наличие и увеличение долгосрочных финансовых вложений, свидетельствует об инвестиционной направленности вложений организации (В составе прочих внеоборотных активов).

Имущество предприятия уменьшилось за счет уменьшения собственного капитала (уменьшение валюты баланса за счет уменьшения собственного капитала  составило 56,56%).

В структуре заемного капитала за отчетный период произошли значительные изменения: доля долгосрочных обязательств увеличилась на 14,03%, а краткосрочных  - уменьшилась на 5,59%.

2) Анализ баланса на ликвидность  показал его неликвидность. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволило вычислить текущую ликвидность, которая составила -1 465 548 тыс.руб., что свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, а также перспективную ликвидность, равную -3 814 407 тыс.руб. Таким образом, можно говорить о неликвидности  и в перспективе.

3) Для анализа платежеспособности  организации были рассчитаны финансовые коэффициенты платежеспособности, анализ которых показал, что структура баланса неудовлетворительна, предприятие может быть признано неплатежеспособным, а также в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

4) Для оценки финансовой  стабильности предприятия в предстоящем  периоде были вычислены коэффициенты, характеризующие структуру используемого капитала. Анализ показал, что на предприятии наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

5) По коэффициентам платежеспособности  и финансовой устойчивости были  сделаны выводы о том, что по большинству показателей предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Лишь коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу и имеет тенденцию к улучшению.

6) Чистый убыток предприятия за анализируемый период составил 1 700 461 тыс.руб.

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями.
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18 сентября 2006 года)
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 года)
4. План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07 мая 2003 года № 38н).
5. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2001.- №2.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. 7-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2009.-384с.
7. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.
8. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2008.- 367 с.
9. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006.- 415 с.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.- 656 с.
11. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.
12. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344 с.
13. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2004.- 640 с.
14. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ.- 2004.- 615 с.
15. http://serovmet.ru/ru/

 

Приложение 1

 

Бухгалтерский баланс

 
на 31 декабря 2009 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2009
Организация: Открытое акционерное общество "Металлургический завод им. А. К. Серова"	по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6632004667
Вид деятельности	по ОКВЭД	27.16.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 624992 Россия, Свердловская область, город Серов, Агломератчиков 6

 

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	1 566	754
Основные средства	120	3 961 850	4 554 882
Незавершенное строительство	130	1 792 642	475 255
Доходные вложения в материальные ценности	135	408 115	201 707
Долгосрочные финансовые вложения	140	614 803	1 769 999
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Отложенные налоговые активы	148	4 332	256 584
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	6 783 308	7 259 181
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2 958 747	1 460 862
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	866 398	623 934
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	951 165	314 335
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1 070 126	483 419
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	52 233	36 810
прочие запасы и затраты	217	18 825	2 364
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	72 257	42 244
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3 426 691	1 505 468
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	2 981 336	1 342 978
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	8 607	21 879
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	77 005	9 258
Прочие оборотные активы	270	15 647	36 885
ИТОГО по разделу II	290	6 558 954	3 076 596
БАЛАНС	300	13 342 262	10 335 777