Финансовая устойчивость

Заёмный капитал МУП  “Общепит №4” представлен займами  и кредитами и краткосрочной  кредиторской задолженностью. В 2007 году по сравнению с 2006 годом данная организация  в суммовом  варианте привлекла  на 5360 тыс. руб. больше займов и кредитов, а в процентном соотношении их доля с 60,5% уменьшилась до 52,6% (или на 7,9%). Стоит отметить, что в структуре заёмного капитала за исследуемый период наибольшую долю занимают займы и кредиты.

Кредиторская задолженность  также представляет весомую статью в заёмном капитале. Самая большая задолженность у организации числится перед поставщиками и подрядчиками (в 2006 году – 39,4%, в 2007 году – 47,4%), данный вид задолженности за исследуемый период увеличился на 8 процентных пунктов. Это негативная сторона работы предприятия, так как поставщики могут усомниться в платежеспособности МУП “Общепит №4” и прекратить поставку мебели. Задолженность по другим статьям не такая весомая в процентном соотношении, но в денежном выражении наблюдается  достаточно высокая сумма долга по налогам и сборам (в 2006 году – 170 тыс. руб., в 2007 году – 168 тыс. руб.), а также перед прочими кредиторами (в 2006 году – 175 тыс.руб., а в 2007 году – 1380 тыс. руб.).

По данным таблицы  видно, что за отчётный год сумма  заёмных средств увеличилась на 11420 тыс.руб. или на 142,8%.

 

3. Анализ абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость МУП “Общепит №4”

 

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  коммерческой организации  - стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

У любого предприятия  существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные.

Собственные источники  финансирования деятельности - это  кредит, предоставленный предприятию  его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники  финансирования - это те суммы, которые  предприятию не нужно отдавать кредиторам.

Привлеченные источники  средств, наоборот, характеризуются  четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет  погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит.

Предоставление кредита со стороны контрагентов предприятия зависит от их (контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят или не захотят контрагенты кредитовать наше предприятие. Отсюда, существование такого источника финансирования деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным риском того, что кредиторы прекратят кредитование предприятия и фирма лишится источника финансирования.

Показатель финансового  левериджа компании оценивает этот риск.

Самый простой способ оценить финансовую устойчивость состоит в соблюдении соотношения:

оборотные активы < Собственный  капитал • 2 – Внеоборотные активы.

В МУП “Общепит №4”  данное соотношение выглядит следующим  образом:

2006 г.: 6799 > -811 • 2  - 384

2007 г.: 16933 > - 287 • 2 - 2194

Из этих простых вычислений видно, что анализируемая организация находится в неустойчивом финансовом положении как в 2006 году, так и в 2007 году.

Чтобы более полно  оценить финансовую устойчивость нужно  рассчитать финансовые коэффициенты (данные для расчётов можно увидеть в Приложении №1 “Бухгалтерский баланс”, Приложении № 2 “Отчёт о прибылях и убытках”):

1. Коэффициент автономии  – показывает независимость предприятия  от заёмных источников, т.е.  в  какой степени используемые активы  сформированы за счёт собственного  капитала.

К авт. = Собственный капитал / Итог баланса

Коэффициент автономии  должен быть ≥ 0,5

К. авт. 2006 г. = -811 / 7183 = -0,11

К авт.  2007 г. = - 287 / 19127 = - 0,01

2. Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств  – отражает, сколько заёмных средств приходится на 1 руб. собственного капитала.

К з/с = Заёмный капитал /Собственный капитал

Коэффициент заёмных  средств должен быть ≤ 1.

К з/с 2006 г. = 7994 /7183 = 1,11

К з/с 2007 г. = 19414 / 19127 = 1,01

3. Коэффициент маневренности  – характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала за счёт собственных источников.

К маневр. = Собственные  оборотные средства / Собственный  капитал

Коэффициент маневренности  должен быть равен 0,2 – 0,5.

К маневр. 2006 г. = -811-384 / -811 = 1,47

К маневр. 2007 г. = - 287 - 2194 / - 287 = 8,64.

4. Коэффициент обеспеченности  организации собственными оборотными  средствами – является основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие  неплатёжеспособным, если коэффициент будет меньше 1.

К обеспеч. собств. оборот. средствами  = Собственные оборотные  средства / Оборотный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть больше 0,3

К обеспеч. собств. оборот. средствами  2006 г. = -811 - 384 / 6799 = -0,17

К обеспеч. собств. оборот. средствами  2007г. = - 287- 2194 / 16933 = - 0,14.

5. Коэффициент финансовой  устойчивости – отражает степень  независимости предприятия от  краткосрочных заёмных источников.

К фин. устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты / Итог баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости должен быть ≥ 0,6.

К фин. устойчивости 2006 г. = -811 / 7183 = -0,11

К фин. устойчивости на конец  года = - 287 / 19127 = - 0,01

6. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных активов приходится на 1 руб. оборотного капитала.

К м/и = Оборотные средства / Внеоборотные активы.

Чем выше данный показатель, тем лучше.

Км/и 2006 г. = 6799 / 384 = 17,7.

Км/и 2007 г. = 16933 / 2194 = 7,7.

7. Коэффициент имущества  производственного назначения - отражает, какими средствами предприятие  располагает для производства.

К имущ-ва пр-го назнач. = Производственный потенциал / Итог баланса

Коэффициент имущества  производственного назначения должен быть ≥ 0,5.

К имущ-ва пр-го назнач. 2006 г. = 5045 / 7183 = 0,7.

К имущ-ва пр-го назнач. 2007 г. = 11490 / 19127 = 0,6

Проведя подробный анализ выяснилось, что  МУП  “Общепит №4”  находится в неустойчивом финансовом положении. Это видно из того, что  практически все коэффициенты имеют отрицательную тенденцию.

Для удобства,  рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщим  в таблицу (табл.5).

 

 

 

 

Табл. 5

Показатели, характеризующие  финансовую устойчивость МУП “Общепит №4”

Показатели	2006 г.	2007 г.
Коэффициент автономии	-0,11	-0,01
Коэффициент соотношения  собственных и заёмных средств	1,11	1,01
Коэффициент маневренности	1,47	8,64
Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами	-0,17	0,14
Коэффициент финансовой устойчивости	-0,11	-0,01
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	17,7	7,7
Коэффициент имущества  производственного назначения	0,7	0,6

Коэффициент автономии  показывает, что  в анализируемой  организации активы сформированы за счёт заёмных источников, так как в 2006-2007 г.г. рассчитанный показатель не соответствовал нормативному значению. К 2005 году значение коэффициента автономии несколько увеличился, но всё же он ещё имеет отрицательную величину.

Расчёт  коэффициента соотношения собственного и заёмного капитала говорит о том, что в 2006 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 1,11 руб. заёмных средств, а в 2007 г. – 1,01 руб. Коэффициент маневренности  не соответствует нормативу, который является общепринятым для данного коэффициента. Исходя из этого можно сделать вывод, что данная организация не имеет возможности поддерживать уровень собственного оборотного капитала за счёт собственных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что МУП “Общепит №4” в 2006-2007 годах на  неплатёжеспособно, так как рассчитанный коэффициент  меньше единицы. Полученные данные в ходе расчёта коэффициента финансовой устойчивости говорят  о том, что исследуемая организация как в 2006 г., так и в 2007 г. зависит от краткосрочных заёмных источников. Также можно отметить, что в 2006 году на 1 руб. оборотных активов приходится 17,7, а в 2007 году – 7,7 внеоборотных активов.

Здесь приведены только некоторые показатели из группы, используемые в анализе финансовой устойчивости коммерческой организации. Важно подчеркнуть, что не существует единых критериев для значений этих показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности  организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций. Можно сформулировать правило, которое “работает” для коммерческих организаций любых типов: владельцы коммерческой организации предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение коммерческим организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Определим тип финансовой устойчивости МУП “Общепит №4”. Для  удобства составим таблицу (см. таблицу 6).

Таблица 6.

Тип финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатели	2006 г.	2007 г.
Собственный капитал	-811	-287
Внеоборотный капитал	384	2194
Наличие собственных  оборотных средств (Ес)	-1195	-2481
Долгосрочные кредиты	-	-
Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов (Еq)	-1195	-2481
Краткосрочные кредиты	4846	10206
Наличие всех источников для формирования запасов (Еобщ)	3651	7725
Запасы	4661	9296
± Ес	-5856	-11777
± Еq	-5856	-11777
± Еобщ	-1010	-1571
S	(0;0;0)	(0;0;0)

По данным таблицы 6 можно  сделать вывод, что МУП “Общепит №4” находится в кризисном  финансовом состоянии, которое характеризуется невозможностью формирования оборотно-производственных активов за счёт имеющихся у предприятия источников.

В рыночной экономике  при неоднократном повторении такой  ситуации предприятие объявляется  банкротом.

На сложившееся кризисное финансовое состояние МУП “Общепит №4” повлияли многие факторы:

- в последнее время  на рынке Чувашии появилось  множество организаций-конкурентов,  которые  представляют реальную  угрозу для МУП “Общепит №4”;

- исследуемая организации  арендует помещения для осуществления своей деятельности, плата за аренду составляет весомую статью расходов фирмы тем самым значительно уменьшая её прибыль;

- высокий уровень энерго-, и др. тарифов значительно уменьшают  прибыль;

- в связи с высокими  ставками налогов, арендной платы, платы за коммунальные услуги цены на услуги и товар МУП “Общепит №4” повышаются, это в свою очередь, приводит к снижению уровня покупательной способности населения.

Для того, чтобы улучшить финансовое состояние анализируемой  организации следует осуществить:

- сбалансированную ассортиментную  политику, заключающуюся в приоритете  продуктов-лидеров, являющихся базовыми  носителями финансового наполнения  предприятия;

- гибкую политику продаж, включающую собственную сбытовую  сеть, дилерскую агентскую сеть;

- денежно-ориентированную  ценовую политику;

- ассортиментную политику, основанную на:

 освоении новых  продуктов, перспективных для  рынка Чувашии;

 создание инфраструктуры  для электронного бизнеса как  в России, так и за её пределами  (Интернет-магазинов);

- дальнейшее развитие и поддержание имиджа и фирменного стиля предприятия, развитие рекламной деятельности;

- совершенствование логистики  доставки продукции до потребителей;

- создание эффективного  складского хозяйства;

- увеличение прибыли  и роста рентабельности за счёт увеличения роста продаж, снижения издержек обращения.

 

4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость МУП “Общепит №4”

 

Оценка финансового  состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние - важнейший критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т.д.