Диагностика банкротства лесхозов Минской области

       Недостатком данной модели является трудность определения  некоторых расчётных показателей, так как составляющие элементы интеллектуального капитала не отражаются в бухгалтерском учёте (за исключением нематериальных активов) либо в каких-нибудь других источниках информации, чем и объясняется то, что модель не получила широкого распространения в анализе /9/.

        Таким образом, отечественные специалисты  разработали ряд методик по оценке вероятности наступления банкротства  предприятий. Однако опыт промышленно-развитых стран по данному вопросу намного  разнообразнее. Даже российские аналитики  предлагают целый ряд разработок по решению проблемы точного и раннего диагностирования банкротства. Поэтому предметом дальнейшего исследования стали зарубежные методики определения вероятности наступления экономической несостоятельности. 

       2.3. Зарубежный опыт  диагностики банкротства предприятий 

       В любой отрасли знаний использование  опыта других учёных приводит к ускорению получения нужного результата. Разработки зарубежных исследователей проблемы диагностики банкротства предлагают отечественным экономистам ряд методик, охватывающих разнообразные факторы, которые влияют на финансовую устойчивость предприятий. Рассмотрим некоторые методики российских и западных специалистов.

       Российские  способы оценки вероятности банкротства  наиболее возможны для применения в  РБ, так как экономики обеих стран существуют и развиваются в примерно одинаковых условиях, отличных от западных. Кроме того, в последние годы проявляется устойчивая тенденция к интеграции стран, что ещё больше сблизит экономические условия хозяйствования субъектов предпринимательской деятельности РФ и РБ.

       Российский  экономист А.П. Ковалёв предлагает проводить предварительный экспресс-анализ финансового состояния предприятия-должника с целью определения таких сторон деятельности, которые наносят наибольший ущерб устойчивости объекта анализа. Экспресс-исследование позволяет определить направление дальнейшего углубленного анализа. Экспресс-анализ производится в следующей последовательности:

       Сначала производится анализ абсолютных показателей баланса (чтение баланса), который обычно начинают с установления изменения итога баланса за отчётный период. Для этого итог баланса на конец периода сравнивают с итогом баланса на начало периода. Уменьшение итога баланса свидетельствует о сокращении имущества предприятия, и, следовательно, о негативном изменении баланса.

       Далее проводится сравнительный анализ динамики итога баланса и объёма производства и реализации продукции, а также  прибыли предприятия. Замедление темпа  роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпами роста суммы баланса свидетельствуют об ухудшении использования средств на данном предприятии. Динамичность развития предприятия характеризуется темпами изменения выручки от реализации и прибыли.

       При проведении подобного анализа статей баланса следует иметь в виду, что на показатели, относящиеся к началу и концу отчётного периода, оказывают влияние инфляционные процессы, поэтому существует необходимость применения корректирующих коэффициентов, учитывающих темпы инфляции.

        В бухгалтерской отчётности можно  выделить две группы статей баланса, которые непосредственно указывают на неблагополучие финансового положения предприятия:

1. статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетвотительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившегося в результате этого неустойчивого финансового положения;
2. статьи, свидетельствующие об определённых недостатках в работе предприятия.

       К первой группе относятся статьи баланса: «Убытки прошлых лет» и «Убытки  отчётного года», а также статьи формы №5: «Долгосрочные кредиты  банков, не погашенный в срок», «Долгосрочные займы, не погашенные в срок», «Краткосрочные кредиты банков, не погашенные в срок», «Кредиты банков для работников, не погашенные в срок». Наличие сумм по отмеченным выше статьям формы №5 означает, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по предоставленным кредитам. В этом случае необходимо рассмотреть балансы данного хозяйствующего субъекта за предыдущие годы. Если суммы по статьям были в балансах и раньше, то это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествующих балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то необходимо выяснить причины возникновения финансовых затруднений и оценить их возможные последствия.

       Отрицательные финансовые результаты работы предприятия можно определить по данным, приведенным в отчётной форме №2. Если расходы от прочей деятельности и от внереализационных операций превышают доходы от них, то это свидетельствует об убыточности предприятия по данным операциям. Исследуемый субъект хозяйствования является полностью убыточным, если показатель «Прибыль (убыток) отчётного периода» отрицателен.

       Ко  второй группе относятся статьи и  части некоторых статей, анализ которых  требует определённой расшифровки. О недостатках в работе предприятия  можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями. Неудовлетворительное состояние статей второй группы может иметь место в балансе не только убыточного, но и рентабельного предприятия. Причём недостатки в скрытом виде присутствуют в ряде балансовых статей, таких как дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, по векселям к получению, по авансам выданным, дебиторская задолженность дочерних и зависимых обществ, участников по взносам в уставной капитал, прочих дебиторов. В условиях несвоевременных расчётов неплатежи дебиторов могут достигнуть критических размеров.

       Кроме дебиторской, необходимо обратить внимание и на статьи кредиторской задолженности  в пассиве баланса. Их анализ может выявить неблагоприятное изменение кредитной политики по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков, обнаружить финансовые трудности, не позволившие предприятию своевременно рассчитаться с кредиторами и бюджетом, а также со своими работниками по заработной плате, с акционерами по дивидендам и т.д.

       Ценную  информацию о сдвигах в средствах  предприятия за отчётный период можно  получить, рассматривая структуру актива и пассива баланса. Для этого  
суммы итогов по разделам выражают в процентах к общему итогу баланса. Такой подход называют вертикальным анализом баланса. Далее сравнивают структуру баланса на начало и конец года.

       Оперирование  относительными, долевыми показателями имеет то преимущество, что удаётся  от части избежать искажений в  связи с инфляцией абсолютных экономических показателей, относящихся к разным периодам. Негативные моменты, которые могут выявиться при таком вертикальном анализе баланса, состоят в следующем: уменьшение доли основных и денежных средств и увеличение доли запасов; уменьшение доли источников собственных и увеличение доли заёмных средств и кредиторской задолженности /2/.

       Таким образом, используя методику экспресс-анализа  А.П. Ковалёва, можно определить негативные явления, которые, возможно, станут причиной наступления банкротства предприятия. Опираясь на результаты такого анализа, специалисты исследуемого предприятия должны попытаться устранить влияние факторов нестабильности и тем самым предотвратить надвигающуюся экономическую несостоятельность.

       Ещё один метод экспресс-диагностики  банкротства содержится в работах профессора И.А. Бланка, который представляет собой систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учёта по стандартным алгоритмам анализа.

       Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим этапам:

1. определение объектов наблюдения «кризисного поля», регулирующего угрозу банкротства предприятия;
2. формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия;
3. анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами;
4. предварительная оценка масштабов кризисного состояния предприятия.

       Система наблюдения «кризисного поля» должна строиться с учётом факторов, оказывающих  наибольшее отрицательное влияние  на финансовую устойчивость определённого предприятия. Перечень наиболее существенных объектов наблюдения представлен в табл.2.5.

       Система индикаторов формируется по каждому  объекту наблюдения «кризисного  поля». В процессе формирования все  индикаторы подразделяются на объёмные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из таких индикаторов оценки угрозы банкротства представлены в табл.2.5.

       Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учётом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

       Основу  анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия (третий этап) составляет сравнение фактических показателей индикаторов с плановыми (нормативными) их значениями и выявление отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует  
нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства.

       В процессе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

       - горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

       - вертикальный (структурный) финансовый анализ;

       - анализ финансовых коэффициентов;

       - анализ финансовых рисков;

       - интегрированный финансовый анализ, основанный на модели Дюпона. 

       Таблица 2.5

       Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия в разрезе  отдельных объектов наблюдения «кризисного  поля»