Анализ платежеспособности и кредитоспособности приятия (на примере ООО «Экспресс»)

Кф (2011 г) = 2,26

Показатель маневренности

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Км=ЧОК/СК=(ТА-ТП)/СК (7)

Км (2010г.)=1,01

Км (2011 г) =0,0

Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия  от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных  и заемных средств, а также  их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Коэффициент финансовой независимости определяет долю собственного капитала в имуществе предприятия. За исследуемый период этот показатель уменьшился в 3,76 раза и на данный период времени в 2,9 раза ниже рекомендуемого значения. Таким образом, зависимость предприятия от внешних источников финансирования растет и падает финансовая устойчивость. Для минимизации данной проблемы необходимо прежде всего сокращение объемов средств на незавершенное строительство, что позволит увеличить собственный капитал и повысить финансовую независимость предприятия.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных  и заемных средств. За анализируемый  период коэффициент финансирования ООО «Экспресс» имел ярко выраженную тенденцию к понижению. Величина данного показателя составила на начало исследуемого периода - 3,00, а на конец - 0,0. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя равен 1. С экономической точки зрения это означает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. С точки зрения кредиторов, это не гарантирует выполнение предприятием своих обязательств. Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что предприятие работает в высокой зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности  показывает, какая доля собственных  средств предприятия задействована  в финансировании наиболее маневренной  части активов -оборотных средств. Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно (и, следовательно, более устойчиво) предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. Существенным является то, что показатели маневренности ООО «Экспресс» имеют положительное значение, но постоянно уменьшаются.

Анализ показателей  оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных и финансовых ресурсов: коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Анализ оборачиваемости  включает:

анализ оборачиваемости  текущих активов;

анализ оборачиваемости  текущих пассивов;

Оборачиваемость текущих активов характеризует способность активов предприятия приносить прибыль путем совершения ими "оборота" по классической формуле "Деньги - Товар - Деньги". Оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период "обернулся" рассматриваемый вид актива. Аналогичным образом определяются показатели оборачиваемости текущих пассивов.

Для характеристики управления оборотным капиталом предприятия  могут быть использованы такие показатели, как периоды оборотов текущих  активов и текущих пассивов (в  днях). Данные показатели имеют более ощутимую экономическую интерпретацию, чем показатели оборачиваемости. В частности, периоды оборота текущих активов характеризуют периоды времени, в течение которых денежные средства "связаны" в каком - либо виде текущих активов. Период оборота того или иного актива показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок "бездействия").

Показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов выставленных счетов. Период оборота демонстрирует среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше период оборота, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Одз = В/ДЗср (7)

где Одз - коэффициент  оборачиваемость дебиторской задолженности, ДЗср -средняя за период величина дебиторской  задолженности (стр. 240).

Подз=360/Одз (8)

где ПОдз - период оборота  дебиторской задолженности в  днях

Одз (2010г.) = 27,61

Подз (2010г.) =13,04 дней

Одз (2011г.) = 32,18

Подз (2011г.) =11,19 дня

Показатель оборачиваемости  кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество оборотов обязательств предприятия по оплате. Период оборота кредиторской задолженности представляет собой среднее количество дней, которое требуется предприятию для оплаты счетов. Чем меньше дней, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И, наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженность по счетам дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Большое количество дней периода оборота кредиторской задолженности может говорить недостаточной величине денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале. Базой расчета периода оборота кредиторской задолженности является сумма затрат за период

Окз = В/КЗср (9)

где Окз - коэффициент  оборачиваемость кредиторской задолженности, КЗср -средняя за период величина кредиторской задолженности (стр. 620).

П0кз= 360/Окз (10)

где ПОкз - период оборота  кредиторской задолженности в днях

Окз (2010г.) = 13,91

ПОкз (2010г.) =25,88

Окз (2011г.) =9,49

ПОкз (2011г.) =37,93

Показатель оборачиваемости  активов

Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов находится по формуле:

К _{об(сов.акт.)}=Уд _об.акт. *К _{об.(об.акт)} (11)

П_{об(сов.акт.)}=П_{об(об.акт)}/ Уд _об.акт. (12)

Где К _{об(сов.акт.)} - коэффициент оборачиваемости совокупных активов.

Уд _об.акт. -удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов.

К _{об.(об.акт)}- коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

П_{об(сов.акт.)}- продолжительность оборота совокупных активов.

П_{об(об.акт)} - продолжительность оборота оборотных активов.

К _{об(сов.акт.)} (2010г.) = 1,82

Поб(сов.акт.) (2010г.) =197,88

К _{об(сов.акт.)} (2011г.) = 1,68

П_{об(сов.акт.)} (2011г.) =214,15

Оборачиваемость дебиторской  задолженности понижалась в течение  всего исследуемого периода. Период оборота дебиторской задолженности (период отсрочки платежей покупателей) на конец анализируемого периода в целом невысокий.

Анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности позволяет  оценить среднюю продолжительность  отсрочки платежей, которую предоставляют  предприятию его кредиторы.

Сравнение периодов оборота  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и  покупателями. Анализ оборачиваемости  по ООО «Экспресс» свидетельствует, что предприятие имеет выгодные для своего финансового положения условия взаимоотношений с поставщиками и покупателями. Выгода превышения периода оборота кредиторской задолженности над периодом оборота дебиторской задолженности в том, что предприятие получает выигрыш в свободных денежных средствах.

Анализ оборачиваемости  активов предприятия показал  значительное уменьшение эффективности  использования имущества предприятия. Данная тенденция также обусловлена  ростом расходов на незавершенное строительство, связанное с расширением деятельности предприятия. Таким образом, сокращение объемов строительства, столь негативно отражающегося на финансовом состоянии предприятия является главным путем стабилизации его положения.

Анализ показателей  рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей оборачиваемости здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности продаж, всего капитала и собственного капитала.

Показатель рентабельности продаж

Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от продажи.

Рпр=Прпр/В (13)

где Прпр - прибыль от продаж (стр. 050), В - выручка от продажи (стр. 010)

Рпр(2010г.) =0,17

Рпр(2011г.) =0,42

Таким образом, данный показатель имел тенденцию к повышению

Показатель рентабельности всего капитала

Рентабельность всего  капитала показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости  заемного капитала приходится на рубль  всего вложенного в предприятие  капитала. Или сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Рк=ЧП/К (14)

где ЧП- чистая прибыль (стр. 160/190), К- капитал (стр. 700)

Рк (2010г.) = 0,009

Рк (2011г.) = 0,020

Данный показатель имеет  тенденцию к значительному повышению.

Показатель рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала.

рск=чп/ск (15)

где СК - капитал (стр. 490)

Рск (2010г.) = 0,012

Рск (2011г.) = 0,024

Таким образом, рентабельность собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к повышению. Иными словами, повышается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала.

В целом ООО «Экспресс» можно охарактеризовать как надежное, но финансово неустойчивое предприятие.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа  кредитоспособности и платежеспособности в том виде, который универсален  для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. 

Был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности базового предприятия за период с 2010 по 2011 годы.

В данной работе проведен комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности достаточно не большого по размеру предприятия, уставный капитал которого равен 3983 тыс. руб. Наибольшая часть его оборотных средств приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Источниками средств являются уставный и добавочный капитал, кредиторская задолженность.

Анализируя  структуру пассива баланса, стоит отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия, высокую долю капитала.

Выводы, полученные в результате расчетов, не указывают  на угрозу банкротства, но подтверждают что финансовое состояние предприятия оценивается как предкризисное.

Анализируя  кредитоспособность, необходимо оценить  качественную и количественную взаимозависимость  всех финансовых показателей.

Результаты  финансового анализа показали рост в 2011 году дебиторской задолженности предприятия, объемов незавершенного строительства, снижения денежных средств и основных коэффициентов финансовой устойчивости. Возможной причиной такого явления явилось расширение деятельности предприятия, увеличение объема основных средств.

В целом по результатам анализа предприятие располагает достаточно высокой кредитоспособностью, но снижение финансовых показателей, произошедшее в 2011 году повышает риск вложений средств в данное предприятие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников и литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2004 г., 29 июня, 29 июля, 2, 29, 30 декабря 2005 г., 21 марта, 9 мая, 2, 18, 21 июля 2005 г., 3 января 2006 г.)