Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 18:47, курсовая работа
Цель работы – изучить, выполнить анализ и дать оценку эффективности использования кредитов и займов на предприятии РУМП «Кузлитмаш».
Задачи работы следующие:
определить понятие кредитов и займов, классифицировать кредиты и займы по различным признакам;
рассмотреть основные источники и методику анализа кредитов и займов;
на примере конкретного предприятия исследовать целевое использование и проанализировать эффективность использования анализируемым предприятием заемных средств.
Введение.......................................................................................................................5
1. Теоретические основы анализа кредитов и займов.............................................7
1.1. Экономическая сущность и значение кредитов и займов для эффективной деятельности организации..................................................................7
1.2. Источники информации и методика анализа кредитов и займов организации................................................................................................................11
1.3. Краткая экономическая характеристика организации............................16
2. Анализ кредитов и займов....................................................................................27
2.1. Анализ динамики состава, структуры кредитов и займов.....................27
2.2 Анализ ликвидности баланса организации и определение кредитоспособности..........................................................................................30
2.3. Анализ эффективности использования кредитов и займов...................36
2.4. Обобщение неиспользованных возможностей и экономическое обоснование прогнозных резервов повышения эффективности использования кредитов и займов...................................................................38
Заключение.................................................................................................................41
Список использованных источников.......................................................................43
Приложения................................................................................................................45
Примечание - Источник: собственная разработка
Сейчас определим изменение его величины за счет каждой составляющей модели (2.9), последовательно заменяя базовый их уровень на фактический отчетного периода (табл. 2.10):
Таблица 2.10 – Факторный анализ эффективности использования ЭФР на РУМП «Кузлитмаш» за 2007-2008 гг.
Показатель | ∆ЭФР за счет | % | ||||
ВЕР | Цзк | Кн | ЗК | СК | ||
ЭФРпл | пл | пл | пл | пл | пл | -2,82 |
ЭФРусл1 | ф | пл | пл | пл | пл | -4,41 |
ЭФРусл2 | ф | ф | пл | пл | пл | -2,43 |
ЭФРусл3 | ф | ф | ф | пл | пл | -1,68 |
ЭФРусл4 | ф | ф | ф | ф | пл | -1,98 |
ЭФРф | ф | ф | ф | ф | ф | -1,88 |
% | -1,59 | 1,98 | 0,75 | -0,30 | 0,10 | 0,94 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, из таблицы 2.10 видно, что общее изменение ЭФР составляет: -1,88 – (-2,82) = 0,94 %, в том числе за счет:
а) уровня рентабельности совокупного капитала: -4,41 – (-2,82) = -1,59 %;
б) средневзвешенной цены заемного капитала: -2,43 – (-4,41) = 1,98 %;
в) уровня налогового изъятия прибыли: -1,68 – (-2,43) = 0,75 %;
г) плеча финансового рычага: -1,88 – (-1,68) = -0,20 %.
Сумма собственного капитала предприятия за счет привлечения заемного капитала снизилась на 881,7 млн. руб. (46406 х (-1,9%)).
Следовательно, в сложившихся условиях предприятию РУМП «Кузлитмаш» не выгодно использовать заемные средства в обороте предприятия, так как в результате этого снижается размер собственного капитала.
2.4 Обобщение неиспользованных возможностей и экономическое обоснование прогнозных резервов повышения эффективности использования кредитов и займов
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия РУМП «Кузлитмаш», на наш взгляд, могут являться следующие:
- переход на упрощенную систему налогообложения;
- привлечение внешних кредитов и займов;
- снижение основных затратных статей себестоимости.
Так как предприятие РУМП «Кузлитмаш» большое (численность более 350 чел), то переход на более упрощенную систему налогообложения исключается.
Рассмотрим более подробно привлечение внешних кредитов на основании лизинга, на примере приобретения производственного оборудования.
Учитывая, что на приобретение нового оборудования предприятию потребуется 6,8 млрд. руб. (стоимость автомата ЧПУ – 306 млн. руб.; формовочной машины (3 шт) – 1,6 млрд. руб.; установки для резки и сварки металла (4 шт) – 4,9 млрд. руб.), то предприятию было бы целесообразней приобрести его в форме финансового лизинга.
Финансовый лизинг – разновидность торго-комиссионной операции, выполняемой арендодателем (лизинговой компанией или банком). По договору финансовой аренды арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество за плату во временное владение или пользование для предпринимательских целей. Стоимость оборудования полностью компенсируется через арендную плату в течении срока аренды. По истечению срока аренды арендуемое имущество переходит в собственность арендатора.
Для арендодателя лизинговые отношения выгодны тем, что он при лизинговой сделки получает прибыль в виде предусмотренных договором комиссионных.
Рассчитаем экономическую эффективность приобретения необходимого количества оборудования и техники с использованием механизма финансового лизинга.
Таблица 2.11 - Исходные данные для расчета
Стоимость оборудования, млрд. руб. | 6,8 |
Срок лизингового договора, лет | 5 |
Ставка по лизинговому договору, % | 14 |
Ставка налога на прибыль, % | 24 |
Ставка налога на имущество, % | 2,2 |
Ставка амортизационных отчислений, % | 12,0 |
Примечание: Источник – собственная разработка
Рассмотрим два варианта: в первом случае предприятие является лизингополучателем техники (балансодержателем является лизинговая компания), во втором случае предприятие является покупателем.
Основным фактором, влияющим на потоки денежных средств является экономия на налоге на прибыль.
Включение определенных статей затрат в себестоимость уменьшает налогооблагаемую базу, и как следствие, уменьшает величину налога на прибыль, подлежащую уплате. Понятие «экономия на налоге на прибыль» позволяет нам оценить, насколько меньше величина налога к уплате при вычитании определенных затрат из налогооблагаемой базы. Математически экономия на налоге на прибыль рассчитывается путем умножения величины налоговых вычетов на величину налога на прибыль. Расчет показывает, насколько выгоднее для предприятий включение лизинговых платежей в себестоимость в полном объеме, по сравнению с затратами в случае приобретения техники. Ведь в последнем случае к вычетам до налогообложения относятся только амортизационные отчисления и налог на имущество (Таблица 2.13).
Таблица 2.13 - Результаты расчета
Показатели | Лизингополучатель | Покупатель |
Годовой поток денежных средств на приобретение оборудования млн. руб. | 1550,4 (6800 + 14% / 5 лет) | 6931,6 (6800+131,6) |
Налог на имущество, млн. руб. год 5 лет |
| 131,6 478,6 |
Включение затрат в себестоимость в год, млн. руб. | 1550,4
| 947,6 (816 + 131,6) |
Экономия на налоге на прибыль, млн. руб.в год За 5 лет | 372,1 (1550,4 * 24%) 1860,5 | 227,4 (947,6*24%) 1137,1 |
Примечание: Источник – собственная разработка
Результаты расчеты свидетельствуют о том, что вся сумма лизинговых платежей вычитается из налогооблагаемой прибыли, и означает, что сумма налога на прибыль, которую уплачивает лизингополучатель меньше той, которую уплачивает покупатель техники на 144,7 млн. руб..(372,1-227,4).
Очень важно, что лизинг обладает способностью перекладывать основные капитальные затраты предприятий на последующие периоды, давая им возможность получить технику и оборудование в счет будущих доходов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредиты и займы как экономические категории возникли достаточно давно, однако их роль в экономике не уменьшается, а увеличивается с каждым годом. На сегодняшний день они являются наиболее распространенными способами финансирования хозяйственной деятельности организаций, решения их финансовых проблем. РУМП «Кузлитмаш» неоднократно предоставлялись кредиты для приобретения сырья, материалов, проведения реконструкции, что способствовало более эффективному функционированию организации и получению высоких результатов.
Порядок и условия кредитования определены банковским законодательством.
Получение и погашение денежных средств в форме кредита осуществляется в соответствии с условиями кредитного договора. В нем указывается: сумма кредита с указанием валюты кредита; проценты за пользование кредитом и порядок их уплаты; целевое использование кредита; сроки и порядок предоставления и погашения кредита; способ обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору; права и обязанности, ответственность сторон и иные условия.
В РУМП «Кузлитмаш» применяется журнально-ордерная форма бухгалтерского учета предоставленных кредитов и займов, регистры бухгалтерского учета стандартизированы. Учет ведется вручную, но в организации планируется введение автоматизированной системы учета информации.
В целом по данным исследования можно сделать вывод, что предприятие является достаточно платежеспособным. При рассмотрении отношения дебиторской задолженности к выручке заметен рост коэффициента в 2008 до 0,013, это говорит о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Недостаточным является значение коэффициента, несмотря на его постоянный рост, характеризующего отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Показатель на конец 2007 г. составил 0,20, когда должен быть не менее 0,25-0,30, это говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы сразу погасить всю задолженность. Важным является то, что у предприятия достаточно собственных источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность.