Анализ кредитов и займов

Примечание - Источник: собственная разработка

Следует отметить, что в составе собственных источников средств не изменились уставный и резервный фонды, в свою очередь нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и доходы будущих периодов сократились, а добавочный фонд увеличился на 13350 млн. руб., что составило 84,64 % в общей сумме изменения. Заемные источники средств увеличились за счет того, что появилось 711 млн. руб. долгосрочных обязательств, а также за счет увеличения кредиторской задолженности и прочих пассивов – на 1955 млн. руб. Темп прироста всех источников баланса составил 125,42 %, собственных источников – 130,2 %, заемных источников – 112,36 %.

Таблица 1.4 – Данные о ликвидности и платежеспособности РУМП «Кузлитмаш» за 2008 г.

Примечание - Источник: собственная разработка

Из данной таблицы 1.4 видно, что предприятие не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами, а в состоянии покрыть свои краткосрочные долги финансовыми, оборотными активами. В целом, предприятие является платежеспособным.

В течение всего 2008 года у анализируемого предприятия коэффициент текущей ликвидности (0,81) был значительно ниже нормативного значения (1,3), что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия, т.е. предприятие не может расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. В нашем случае в течение 2008 предприятие  имеет отрицательное значение собственных оборотных средств и соответственно отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,05), что свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. Фактически за счет краткосрочного кредитования финансируются не только оборотные (текущие) активы, но и часть постоянных активов, т.е. часть основных средств. В течение 2008 года собственные оборотные средства неизменно остаются со знаком минус.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность, организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Значение этого коэффициента не должно превышать 0,85, т.е. если величина обязательств организации превышает 85% общей стоимости ее активов, организация признается неплатежеспособной. На коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в течение 2007-2008 годов не превышал 0,26.

Таблица 1.5 – Данные о финансовой устойчивости РУМП «Кузлитмаш» за 2008г.

Примечание - Источник: собственная разработка

Анализируя данные таблиц 1.5 можно отметить, что за 2008 год на предприятии наблюдается увеличение коэффициента автономии на 0,028 п.п., и снижение коэффициента финансовой зависимости на 0,028. Это положительный момент для предприятия, но из года в год на предприятии наблюдается снижение маневренности собственных средств, долгосрочной финансовой независимости и платежеспособности. Но в результате всего этого коэффициент финансового риска снизился на 0,05 п.п. и составляет на конец года 0,316.

Таблица 1.6 – Данные об эффективности использования хозяйственных средств РУМП «Кузлитмаш» за 2007-2008 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Как видно из таблицы 1.6 на анализируемом предприятии за период 2006-2008 гг. общая стоимость оборотных средств возросла на 914 млн. руб., или на 109,09 %. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку остатки незавершенного капитального строительства периодически переоценивают с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.

С снижением выручки на 14,4 %, дебиторская задолженность увеличилась на 21,96 %. В результате всего этого увеличилась продолжительность обращения дебиторской задолженности на 3,56 дня и кредиторской задолженности на 50,6 дня. 

Основная масса оборотных активов РУМП «Кузлитмаш» находится в запасах и материалах. Увеличение абсолютной суммы дебиторской задолженности на 68,5 млн. руб., или на 121,96 % произошло в результате увеличения удельного веса  расчетов с разными дебиторами и кредиторами и расчетов с учредителями.

В настоящее время предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии, по итогам работы за 2008 г. является убыточным. За 2008 г. предприятием не выполнен ни один из доведенных целевых показателей (за исключением темпов роста импорта и нормативов неденежной формы расчетов).

Основной причиной невыполнения показателей является острый недостаток собственных оборотных средств для наращивания объемов производства, что приводит к нестабильной работе предприятия, росту незавершенного производства, увеличению длительности цикла изготовления продукции, срыву сроков выполнения заказов по договорам, невыполнению задания по росту заработной платы.

Невыполнение плана по выпуску товарной продукции (35,7 % от плана) не позволяет ликвидировать убыточность производства. Убытки от производства увеличивают наличие соцсферы, амортизация по незадействованным фондам.

Рост цен на сырье, материалы, комплектующие изделия (в т.ч. по импорту), энергоносители не покрывается повышением цен на готовую продукцию в результате ограничения роста цен установленным предельным индексом.

Таблица 1.7 – Данные о рентабельности РУМП «Кузлитмаш» за 2008 г.

Примечание - Источник: собственная разработка

Данные таблицы 1.7 показывают, что в 2008 году продолжительность оборота капитала, вложенного в текущие активы, замедлилась на 74 дня или на 27,5 % в связи с увеличением сверхнормативных запасов материальных средств (на 101,7 %) и остатков денежных средств (878,9 %), увеличения суммы дебиторской задолженности (на 42,56%). Поэтому предприятию необходимо изменить политику сбыта продукции и проанализировать, чем был вызван спад объемов реализации и предпринять соответствующие меры.

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ КРЕДИТОВ И ЗАЙМОВ

2.2 Анализ динамики состава, структуры кредитов и займов

Огромное значение для работы предприятия имеет наличие оптимального количества собственных и заемных средств.

Для этого проведем анализ состава и структуры собственных и заемных средств на РУМП «Кузлитмаш» за 2006, 2007 и 2008 год, изучим динамику пассивов, изменении в их составе и структуре (табл. 2.1) и дадим им оценку.

Таблица 2.1 – Структура пассивов баланса РУМП «Кузлитмаш» (на конец года)