Анализ и прогнозирование экономической устойчивости ОАО «СПЗ»

Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2014 в 14:20, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной работы – повышение деятельности предприятия с помощью анализа и прогнозирования экономической устойчивости предприятия.
Согласно цели работы поставлены следующие задачи:
оценить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия
проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия (прибыльность и рентабельность)
оценить финансовое состояние, ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия за отчетный период
разработать прогноз развития предприятия в ближайшей перспективе
оценить вероятность банкротства предприятия.

Ведение………………………………………………………………...………….3
1. Теоретические и методические основы анализа и прогнозирования экономической устойчивости …………………………………………………………5
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СПЗ».…..……….7
2.1.Краткая характеристика ОАО «СПЗ»…………………………………….7
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «СПЗ»………….12
3. Анализ экономической устойчивости объекта исследования……………...22
3.1. Общая оценка финансового состояния предприятия……………………..22
Расчет и анализ динамики абсолютных показателей платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...25
Расчет и анализ динамики абсолютных и относительных показателей ликвидности предприятия…………………………………………………………27
Расчет и анализ динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия……………………………………….30
Прогнозирование экономической устойчивости объекта исследования…35
4.1. Разработка основных прогнозных документов…………………………...35
4.2. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия……………….38
Заключение……………………………………………………………………….42
Библиографический список…………………………………………………….45

Скачать в ZIP (102.08 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

переделанная курсовая.doc

— 588.00 Кб (Скачать)

В процессе составления прогноза были соблюдены пропорции статей отчета. По данным табл. 4.2 в 2013 г. предприятие ожидает увеличение чистого убытка на 41 668 тыс. р. или на 14%. Это связано с тем, что прогнозируемые темпы роста выручки меньше темпов роста себестоимости. Кроме того, прогнозируется увеличение коммерческих и управленческих расходов.

По результатам прогноза, руководству анализируемого предприятия можно порекомендовать разработку новой ценовой политики, рассмотрение методов снижения себестоимости, корректировку кредиторской задолженности.

4.2. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Проведем диагностику банкротства предприятия с помощью нескольких методик. В табл. 4.3 проведен расчет вероятности банкротства по двухфакторной Z-модели Альтмана.

Таблица 4.3

Прогноз банкротства ОАО “СПЗ” по двухфакторной Z-модели Альтмана, тыс. р.

№	Показатели	2011	2012
1	Оборотные активы	5 304 265	4 405 927
2	Краткосрочные обязательства	1 187 066	1 065 717
3	Заемные средства	3 051 198	2 499 776
4	Общая величина обязательств	5 706 329	4 786 544
5	Х1 (стр.1:стр.2)	4,47	4,13
6	Х2 (стр.3:стр.4)	0,53	0,52
7	Значение Z (– 0,3877–1,0736·Х1 + 0,0579·Х2)	- 5,16	- 4,8
8	Вероятность банкротства	< 50%	< 50%

По данным табл. 4.3 значение Z<0, что дает вероятность банкротства в прогнозируемом периоде меньше 50% (очень незначительна).

Далее рассмотрим пятифакторную Z-модель Альтмана, уточненную для промышленных предприятий (табл. 4.4).

Таблица 4.4

Прогноз банкротства ОАО «СПЗ» по пятифакторной Z-модели Альтмана, тыс. р.

№	Показатели	2011	2012
1	Оборотные активы	5 304 265	4 405 927
2	Сумма активов	5 706 329	4 786 544
3	Заемный капитал	3 051 198	2 499 776
4	Нераспределенная прибыль	2 094 156	1 725 798
5	Прибыль до налогообложения	- 58 267	- 295 698
6	Стоимость собственного капитала	2 655 131	2 286 768
7	Объем продаж (выручка)	2 439 512	2 164 126
8	Х1, (стр.1:стр.2)	0,93	0,92
9	Х2, (стр.4:стр.2)	0,37	0,36
10	Х3, (стр.5:стр.2)	- 0,01	- 0,06
11	Х4, (стр.6:стр.3)	0,87	0,91
12	Х5, (стр.7:стр.2)	0,43	0,45
13	Значение Z 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995*Х5	1,74	1,6
14	Вероятность банкротства	средняя	средняя

Согласно шкале значений Альтмана при Z от 1,23 до 2,9 вероятность банкротства предприятия признается средней.

В табл. 4.5 проведен расчет вероятности банкротства по модели Таффлера и Тишоу.

Таблица 4.5

Прогноз банкротства ОАО «СПЗ» по модели Таффлера и Тишоу, тыс. р.

№	Показатели	2011	2012
1	Оборотные активы	5 304 265	4 405 927
2	Сумма активов	5 706 329	4 786 544
3	Краткосрочные обязательства	1 187 066	1 065 717
4	Общая величина обязательств	5 706 329	4 786 544
5	Чистая прибыль (убыток)	- 63 232	- 297 556
6	Объем продаж (выручка)	2 439 512	2 164 126
7	Х1, (стр.5:стр.3)	- 0,053	- 0,28
8	Х2, (стр.1:стр.4)	0,93	0,92
9	Х3, (стр.3:стр.2)	0,21	0,22
10	Х4, (стр.6:стр.2)	0,43	0,45
11	Значение Z 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4	0,2	0,08
12	Вероятность банкротства	высокая	очень высокая

Согласно шкале значений Таффлера и Тишоу при Z от 0,2 до 0,3 вероятность банкротства предприятия признается высокой, а при Z менее 0,2 – очень высокой.

В табл. 4.6 проведен расчет вероятности банкротства по модели Лиса.

Таблица 4.6

Прогноз банкротства ОАО «СПЗ» по модели Лиса, тыс. р.

№	Показатели	2011	2012
1	Оборотные активы	5 304 265	4 405 927
2	Сумма активов	5 706 329	4 786 544
3	Заемный капитал	3 051 198	2 499 776
4	Нераспределенная прибыль	2 094 156	1 725 798
5	Стоимость собственного капитала	2 655 131	2 286 768
6	Прибыль до налогообложения	- 58 267	- 295 698
7	Х1, (стр.1:стр.2)	0,93	0,92
8	Х2, (стр.6:стр.2)	- 0,01	- 0,06
9	Х3, (стр.4:стр.2)	0,37	0,36
10	Х4, (стр.5:стр.3)	0,87	0,91
11	Значение Z 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4	0,08	0,07
12	Вероятность банкротства	низкая	низкая

Согласно модели Лиса предельное значение Z равно 0,037. При Z˃0,037 вероятность банкротства предприятия признается низкой.

В табл. 4.7 проведен расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии.

Таблица 4.7

Прогноз банкротства ОАО «СПЗ» по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. р.

№	Показатели	2011	2012
1	Сумма активов	5 706 329	4 786 544
2	Собственный оборотный капитал	2 253 067	1 906 151
3	Собственный капитал	2 655 131	2 286 768
4	Себестоимость произведенной продукции	2 032 000	1 951 141
5	Объем продаж (выручка)	2 439 512	2 164 126
6	Чистая прибыль (убыток)	- 63 232	- 297 556
7	Х1, (стр.2:стр.1)	0,39	0,4
8	Х2, (стр.6:стр.3)	- 0,024	- 0,13
9	Х3, (стр.5:стр.1)	0,43	0,45
10	Х4, (стр.6:стр.4)	- 0,03	- 0,15
11	Значение Z 0,838Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,064*Х4	0,32	0,22
12	Вероятность банкротства	низкая (от 15 до 20%)	средняя (от 35 до 50%)

Согласно шкале значений Иркутской государственной экономической академии при Z от 0,32 до 0,42 вероятность банкротства предприятия признается низкой, а при Z от 0,18 до 0,32 – средней.

Исходя из результатов расчетов по данным моделям, можно говорить о том, что по всем из них, кроме модели Таффлера и Тишоу финансовое положении ОАО “СПЗ” прогнозируется на достаточно устойчивом уровне. Предприятию не грозит банкротство в ближайшей перспективе.

Сводный результат оценки вероятности банкротства ОАО «СПЗ» по всем моделям представлен в табл. 4.8.

Таблица 4.8

Сводный прогноз вероятности банкротства ОАО «СПЗ»

Модели	2011	2012
Двухфакторная Z-модель Альтмана
Значение	- 5,16	- 4,8
Вероятность банкротства	< 50%	< 50%
Пятифакторная Z-модель Альтмана, уточненная для производственных предприятий
Значение	1,74	1,6
Вероятность банкротства	средняя	средняя
Модель Р. Таффлера и Г. Тишоу
Значение	0,2	0,08
Вероятность банкротства	высокая	очень высокая
Модель Р. Лиса
Значение	0,08	0,07
Вероятность банкротства	низкая	низкая
Четырехфакторная Z-модель Иркутской государственной экономической академии
Значение	0,32	0,22
Вероятность банкротства	низкая (от 15 до 20%)	средняя (от 35 до 50%)

Информация о работе Анализ и прогнозирование экономической устойчивости ОАО «СПЗ»

Анализ и прогнозирование экономической устойчивости ОАО «СПЗ»

Краткое описание

Оглавление

Файлы: 1 файл

переделанная курсовая.doc