Анализ и прогнозирование экономической устойчивости ОАО «СПЗ»

 

Как показывают данные табл. 2.4 деятельность предприятия в отчетном году по сравнению с предыдущим годом была неэффективной. Об этом говорит динамика следующих показателей:

-  уменьшение рентабельности продаж на 175,56% говорит о том, что темп снижения выручки от продаж выше, чем темп снижения прибыли от продаж;

-  уменьшение общей рентабельности оборота на 470,83%  говорит о том, что темп снижения выручки от продаж выше, чем темп снижения прибыли до налогообложения;

-  увеличение чистой рентабельности оборота на 430,77%  говорит о том, что темп снижения выручки от продаж выше, чем темп снижения чистой прибыли.

Таким образом, основная причина неэффективной работы предприятия в отчетном году – снижение выручки от продаж при одновременном снижении прибыли от продаж.

В табл. 2.5 проведен факторный анализ рентабельности продаж.

Факторный анализ показал, что рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с предшествующим уменьшилась и стала отрицательной величиной.

Изменение оптовых цен оказало отрицательное влияние на рентабельность продаж – (-0,122), а изменение себестоимости – положительное (0,042). Совокупное снижение рентабельности продаж составило - 0,08 или - 175,56%.

Для повышения рентабельности продаж анализируемому предприятию можно порекомендовать разработать мероприятия по оптимизации ценовой политики и увеличению темпов снижения себестоимости.

В табл. 2.6 представлена  динамика показателей рентабельности, рассчитанных на основе производственных активов.

 

 

						Таблица 2.5
Факторный анализ рентабельности продаж ОАО «СПЗ» за 2011-2012 гг., тыс. р.
№ п/п	Показатели	Условное обозначение	тыс. р.			Темп прироста
			2011	2012	Изменение за отчетный год
1	Выручка от  продажи продукции	Мр	2 439 512	2 164 126	- 275 386	- 11,29
2	Полная себестоимость продукции	С	2 328 449	2 238 095	- 90 354	- 3,88
3	Прибыль от продаж	ПР	111 063	- 73 969	- 185 032	- 166,6
4	Рентабельность продаж	Рп	0,045	-0,034	- 0,079	- 175,56
5	Изменение рентабельности – всего	Δ Р	х	х	-0,08     -0,122 0,042	х
	В том числе за счет факторов:
	- изменение оптовых цен;	Δ Рц	х	х		х
	- изменение себестоимости	Δ Рс	х	х		х

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6

Динамика показателей рентабельности ОАО «СПЗ», рассчитанных на основе производственных активов

за 2011-2012 гг.

№ п/п		Показатели	Обозначение	Ед. измерения	2011 год	2012 год	Изменение за отчетный год	Темп прироста
1		Совокупный капитал (итог баланса)	В	тыс.р.	5 706 329	4 786 544	-919 785	-16,12
2		Собственный капитал	ИС	тыс.р.	2 655 131	2 286 768	- 368 363	-13,87
3		Краткосрочные обязательства	Кt	тыс.р.	1 187 066	1 065 717	- 121 349	-10,22
4		Оборотные активы	Rа	тыс.р.	3 157 963	3 521 337	363 374	11,5
5		Внеоборотные активы	F	тыс. р.	2 548 366	1 265 207	- 1 283 159	-50,35
6		Запасы	Z	тыс. р.	1 357 273	1 185 528	- 171 745	-12,65
7		Чистая прибыль	Пч	тыс.р.	- 63 232	- 297 556	- 234 324	370,58
8		Чистая рентабельность активов (стр.7/стр.1)	Ра		-0,011	-0,062	-0,051	463,64
9		Чистая рентабельность текущих активов (стр.7/стр.4)	Рта		-0,02	-0,085	-0,065	325
10		Чистая рентабельность инвестированного (перманентного) капитала (стр.7/(стр.1-стр.3))	РИК		-0,014	-0,08	-0,066	471,43
11		Чистая рентабельность собственного капитала (стр.7/стр.2)	Рск		-0,024	-0,13	-0,106	441,67
12		Чистая рентабельность производства (стр.7/(стр.5+стр.6)	РПР		-0,016	-0,12	-0,104	650
13	Изменение рентабельности производства - всего в т.ч. за счет факторов: - изменение стоимости  производственных фондов; - изменение уровня прибыли		Δ РПР   Δ Рс.ф. Δ Ру.п		х   х х	Х   х х	-0,104   -0,01 -0,094	х   х х

 

Рассмотрим динамику показателей рентабельности, рассчитанной на основе производственных активов. Как показывают данные табл. 2.6 ОАО «СПЗ» деятельность предприятия, как в предшествующем, так и в отчётном году была неэффективной. Об этом говорит динамика следующих показателей:

• чистая рентабельность активов снизилась на 463,64% в результате увеличения чистого убытка и снижения совокупного капитала;
• чистая рентабельность текущих активов снизилась на 325% в результате увеличения чистого убытка и увеличения оборотных активов;
• чистая рентабельность перманентного капитала снизилась на 471,43% за счет увеличения чистого убытка и снижения совокупного капитала и краткосрочных обязательств;
• чистая рентабельность собственного капитала снизилась на 441,67% за счет увеличения чистого убытка и снижения собственного капитала;
• чистая рентабельность производства снизилась на 650% за счет увеличения чистого убытка и снижения внеоборотных активов и запасов.

Факторный анализ рентабельности производства показал, что данный показатель снизился на 10,4% за счет влияния следующих факторов

• изменения стоимости производственных фондов вызвало снижение производства на 1%;
• изменение уровня прибыли вызвало снижение рентабельности производства на 9,4%.

Расчеты проводились по следующим формулам:

Ру = По/Ф1 = (- 63 232) / (1 265 207+1 185 528) = -0,026

DРуп = Рпр1 – Ру = -0,12 – (-0,026) = -0,094

DРср = Ру – Рпро =(-0,026) – (-0,016) = -0,01

DР = DРуп + DРср = -0,094-0,01=-0,104

Наиболее существенное отрицательное влияние оказал рост чистого убытка.

В целях его сокращения руководству рассматриваемого предприятия можно порекомендовать провести:

• Аудит внутренних бизнес-процессов.
• Аудит системы продаж.
• Разработка мер по увеличению продаж.
• Разработка мер по снижению издержек и/или замене бизнес-процедур.

Таким образом, в рассматриваемом периоде времени 2011-2012 гг. деятельность ОАО «СПЗ» была неэффективной. Причиной явились следующие факторы:

-  снижение выручки на 275 386 т. р. или на 11,29%;

     -  неграмотная ценовая политика руководства предприятия;

     -  как следствие, рост чистого убытка на 234 324 т. р. или на 370,58%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ экономической  устойчивости объекта исследования

3.1. Общая оценка финансового  состояния предприятия

В табл. 3.1 представлена динамика состава и структуры долгосрочных финансовых вложений предприятия за 2012 г.

Таблица 3.1

Динамика состава и структуры долгосрочных финансовых вложений ОАО «СПЗ» за 2012 г.

Виды долгосрочных финансовых вложений	На начало года		На конец года		Изменение за год  (+,-)
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	Темп прироста,%
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций	134 976	6,29	134 936	15,25	- 40	-0,03
Акции	801 691	37,35	74 831	8,46	- 726 860	-90,67
Предоставленные займы	1 120 425	52,2	585 700	66,21	- 534 725	-47,73
Депозитные вклады	88 567	4,13	88 567	10,01	0	0
Предоставленные займы работникам	718	0,03	631	0,07	-87	-12,12
Итого долгосрочные финансовые вложения	2 146 377	100	884 665	100	-1 261 712	-58,78

 

Как показывают данные табл. 3.1 величина и структура долгосрочных вложений сократилась на 1 261 712 т. р. или на 58,78%, что явилось негативным моментом.

Изменения произошли за счет:

• уменьшения вкладов в уставные капиталы на 40 т. р. или на 0,03%;
• уменьшения стоимости акций на 726 860 т. р. или на 90,67%;
• уменьшения предоставленных займов на 534 725 т. р. или на 47,73%;
• уменьшения предоставленных работникам займом на 87 т. р. или на 12,12%.

Руководству анализируемого предприятия следует порекомендовать разработать политику увеличения долгосрочных финансовых вложений, т.к. это является перспективным источником получения доходов.

 

Динамика состава и структуры запасов и затрат предприятия представлена в табл. 3.2

Таблица 3.2

Динамика состава и структуры запасов и затрат ОАО «СПЗ»

за 2011-2012 гг. 

Виды запасов и затрат	2011 год		2012 год		Изменение за год (+,-)
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	Темп прироста
Сырье, материалы	482 033	35,52	380 688	32,12	- 101 345	- 21,02
Готовая продукция	608 647	44,84	575 830	48,57	- 32 817	-5,39
Товары	6 923	0,51	8 814	0,74	1 891	27,31
Затраты в незавершенном производстве	259 670	19,13	220 196	18,57	- 39 474	-15,2
Всего	1 357 273	100	1 185 528	100	- 171 745	-12,65

 

Как показывает табл. 3.2 величина и структура запасов предприятия снизилась на 171 745 т. р. или на 12,65%, что является позитивным моментом. Изменения произошли за счет: