Анализ финансовых результатов прибыли и рентабельности

 

Таблица 2.14 - Абсолютные показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Абсолютные  показатели обеспеченности запасов  источниками их финансирования, тыс.руб.	На начало года	На конец  года
И(Н) СОС	-19774	-22332
И(Н) СОС и  ДЗИ	-19560	-22110
И(Н) общей величины источников	-804	-11610

 

На предприятии к концу года наблюдается снижение наличия собственных оборотных средств на 963 тыс.руб. за счет уменьшения собственного капитала предприятия на 6200 тыс.руб. Аналогичная ситуация происходит и с собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками: к концу года их наличие сократилось на 955 тыс.руб. и составило минус 2289 тыс.руб. Общая величина источников по сравнению с началом года снизилась на 9209 тыс. руб. и составила 8211 тыс.руб. Это произошло в результате уменьшения суммы займов и кредитов на 8256 тыс.руб.

На предприятии наблюдается  недостаток по всем показателям: недостаток собственных оборотных средств на конец года составил 22332 тыс.руб.; на это повлияло увеличение суммы запасов и НДС на 150 тыс.руб. и 1490 тыс.руб. соответственно. Собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников равен 22110 тыс.руб., а недостаток общей величины источников равен 11610 тыс.руб.

По сравнению с началом, к концу года недостаток возрос по всем показателям. Сложившаяся ситуация свидетельствует о необеспеченности запасов источниками их финансирования.

На предприятии сложилось  критическое положение, которое может быть восстановлено дополнением собственного оборотного из внутренних и внешних источников, увеличением кредитов и займов, а также обоснованным уменьшением запасов и затрат

 

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.16.

 

Таблица 2.15 – Исходные данные для определения относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатель	На начало года, тыс.руб	На конец  года, тыс.руб
Собственный капитал	164931	158731
Краткосрочные обязательства	34636	48186
Валюта баланса	199781	207139
Внеоборотные  активы	166479	161242
Оборотные активы	33302	45897
В том числе  материалы	11391	14922
Готовая продукция	779	940
НЗП	860	899
НДС	1211	2701
Дебиторская задолженность	14983	25683
Денежные средства	8	52
Собственные оборотные  средства	-1334	-2289

 

Таблица 2.17 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Наименование показателя	На начало года (0,000)	На конец  года (0,000)	Изменение (+.-)
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,826	0,766	-0,060
Коэффициент финансовой зависимости	1,211	1,305	0,094
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,211	0,305	0,094
Коэффициент маневренности  собственного капитала	-0,008	-0,014	-0,006
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	0,200	0,285	0,085
Коэффициент самофинансирования	4,733	3,279	-1,454
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,040	-0,50	-0,010
Коэффициент прогноза банкротства	-0,007	-0,011	-0,004
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,174	0,234	0,060
Коэффициент имущества  производственного назначения	0,925	0,874	-0,051
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,001	0,001	-

 

Коэффициент финансовой независимости предприятия как  на начало, так и на конец года превышает необходимое значение. На конец коэффициент равен 0,766, что  на 0,060 ближе к нужному результату, чем на начало года. Это говорит о том, что независимость финансового состояния предприятия от заемных источников повышается, но все же еще не достаточно.

Коэффициент финансовой зависимости к концу года увеличился на 0,094, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.

На один рубль собственных  средств, вложенных в активы, приходится 0,305 заемных. К концу года коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств увеличился на 0,094, но все  же это ниже необходимого значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала на конец года ниже необходимого значения и равен минус 0,014, по сравнению с началом года произошло его снижение на 0,006.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов  характеризует какое количество средств предприятие вкладывает в текущую деятельностью. По сравнению с началом, к концу года произошло его увеличение на 0,085 и коэффициент составил 0,285.

Коэффициент самофинансирования находится в рамках допустимого  значения и к концу года составил 3,279, т.е. предприятие имеет возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец года меньше необходимого значения. А к концу – произошло  его снижение еще на 0,010.

Коэффициент прогноза банкротства к концу года снизился на 0,004, что свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

Коэффициент концентрации заемного капитала на начало и на конец  периода не выходят за рамки допустимого  значения. К концу – наблюдается его увеличение  на 0,060 до 0,234, т.е зависимость предприятия от внешних финансовых источников не превышает допустимого значения.

Коэффициент имущества  производственного назначения к  концу года составил 0,874. Также, по сравнению  с началом периода наблюдается его снижение на 0,051. При сложившейся ситуации целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

По коэффициенту структуры  долгосрочных инвестиций никаких изменений  не произошло. На начало и конец периода он составил 0,001.

На предприятии сложилось  критическое положение, которое  может быть восстановлено дополнением  собственного оборотного из внутренних и внешних источников, увеличением  кредитов и займов, а также обоснованным уменьшением запасов и затрат

2.2.4 Анализ эффективности использования ресурсов предприятия

 

Сравнительная динамика авансированного  капитала, объема реализации и прибыли представлена в таблице 2.18.

 

Таблица 2.18 – Сравнительная динамика авансированного капитала, объема реализации и прибыли.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Темп роста, %
Среднегодовая стоимость авансированного капитала	137265,00	203460,00	148,22
Выручка от реализации продукции	121713,00	143781,00	118,13
Балансовая  прибыль	5158,00	3753,00	72,76

 

На предприятии темп роста авансированного капитала составляет 148,22 %, что на 30,09 % больше, чем темп роста выручки от реализации продукции и на 75,46 % выше, чем темп роста прибыли.

Полученное соотношение  не соответствует «золотому правилу экономики предприятия».

Темп роста авансированного  капитала превышает 100 %. Это свидетельствует  об увеличении экономического потенциала предприятия.

По сравнению с повышением экономического потенциала объем реализации возрастает более медленными темпами, т.е. ресурсы предприятия используются менее эффективно. Данное заключение можно сделать из соотношения темпа роста реализации продукции и темпа роста авансированного капитала: 118,13 % меньше 148,22 %.

То, что темп роста  прибыли меньше темпа роста реализации продукции свидетельствует об увеличении издержек производства и обращения.

 

Расчет Коэффициентов деловой активности предприятия представлен в таблице 2.19.

 

Таблица 2.19 – Коэффициенты деловой активности предприятия.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темп роста, %
Исходные  данные для расчета коэффициентов
Выручка от реализации продукции, тыс.руб	121713,000	143781,000	22068,000	18,13
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб	117013,000	132860,000	15847,000	13,54
Средняя стоимость  имущества, тыс.руб	137265,000	203460,000	66195,000	48,22
Средняя стоимость оборотных средств, тас.руб	44015,000	39600,000	-4415,000	-10,03
в т.ч. запасы	25908,000	19024,000	-6884,000	-26,57
дебиторская задолженность	12965,000	20333,000	7368,000	56,83
Средняя стоимость  собственного капитала, тыс.руб	166759,000	161831,000	-4928,000	-2,96
Средняя стоимость  кредиторской задолженности, тыс.руб	31960,000	26295,000	-5665,000	-17,73
Прибыль до налогообложения, тыс.руб	5158,000	3753,000	-1405,000	-27,24
Среднегодовая численность ППП, чел	815,000	764,000	-51,000	-6,26
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс.руб	93250,000	163861,000	70611,000	75,72

Продолжение таблицы 2.19

Расчет  коэффициентов деловой активности
Производительность  труда	149,340	188,200	38,860	26,02
Коэффициент оборачиваемости  авансированного капитала	0,887	0,707	0,180	-20,30
Продолжительность одного оборота авансировано капитала, дни	405,862	509,194	103,332	25,46
Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	1,305	0,877	-0,428	-32,80
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	275,862	410,49	134,628	48,80
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	2,765	3,631	0,866	31,32
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни в том числе	130,199	99,146	-31,053	-23,85
Коэффициент оборачиваемости  запасов	4,516	6,984	2,468	54,65
Продолжительность одного оборота запасов, дни	79,717	51,546	-28,154	-35,34
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	9,388	7,071	-2,317	-24,68
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	38,347	50,912	12,565	32,77
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,730	0,888	0,158	21,64
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	493,151	405,405	-87,746	-17,79
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,808	5,468	1,660	43,59
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	94,538	65,838	-28,700	-30,36
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов	0,362	0,275	-0,087	-24,03
Уровень рентабельности оборотных активов, %	0,117	0,095	-0,022	-18,80
Продолжительность операционного цикла, дни	118,064	102,458	-15,606	-13,22
Продолжительность финансового цикла, дни	23,526	36,620	13,094	55,66