Анализ финансовых результатов прибыли и рентабельности

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект выступает  как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен, самостоятелен в  выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассортимента, определят  затраты, формирует цену, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. Получение прибыли является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Реализация этой цели возможна только в том случаи,  если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода. Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремится, если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамическое развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему держать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость.

Система показателей  финансовых результатов включает в  себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Основными задачами анализа  финансовых результатов хозяйствующих  субъектов являются:

• оценка динамики показателей финансовых результатов прибыли и рентабельности,
• факторный анализ прибыли от реализации продукции,
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности,
• анализ и оценка использования чистой прибыли,
• выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ОБЩАЯ ЧАСТЬ

1.1 Краткая характеристика предприятия

 

Предприятие “Техника быта ” представляет собой открытое акционерное  общество и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса РФ.. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет в банке.. Банковские реквизиты:   Абаканское ОСБ № 8602, счет №30301810131000607100 ИНН 7707083893.

 Предприятие зарегистрировано  по юридическому адресу: Республика  Хакасия, г. Абакан, ул. Советская, 89. Номер регистрационного удостоверения  – 0171.  

Руководство деятельности предприятия ведет  директор Беляева С.Н.   Директор самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, действует от его имени, имеет право первой подписи, распоряжается имуществом предприятия, осуществляет прием и увольнение работников.

Выпускаемая предприятием бытовая техника (утюги, микроволновые печи и фены), отличаются высоким качеством, долговечностью, надежностью в эксплуатации. Продукцию фирмы выгодно отличает от продукции конкурентов: качество, дизайн, доступные цены.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств

 

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться  с у четом данных о движении денежных средств. Часто это связано  с тем, что в современной отчетности отражают финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом. Кроме того, поступлений и выбытий денежных средств не влияют непосредственно на финансовые результаты отчетного периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде  как доходы и затраты (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения). Поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.

Источником информации для анализа служит форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить в следующей  модели:

 

d₀ + ∆₊d - ∆_-d = d₁.

 

где  d₀, d₁.- остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

∆₊d – поступление денежных средств за период,

∆_-d – выбытие денежных средств за период.

Движение денежных средств  может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступление и расход денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих  моделях:

 

∆₊d = ∆₊^текd + ∆₊^инвd + ∆₊^финd,^.

∆_-d = ∆_-^текd + ∆-^инвd + ∆_-^финd,

 

где  ∆₊^текd, ∆_-^текd – поступление и расход денежных средств от текущей деятельности,

∆₊^инвd, ∆-^инвd - поступление и расход денежных средств от инвестиционной деятельности,

∆₊^финd, ∆_-^финd - поступление и расход денежных средств от финансовой деятельности.

Поступление денежных средств  от текущей деятельности (∆₊^текd) выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков). Расход денежных средств от текущей деятельности (∆_-^текd)складывается из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда,0 отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Поступление денежных средств  от инвестиционной деятельности (∆₊^инвd) состоит из выручки от реализации основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера. Расход денежных средств от инвестиционной деятельности (∆-^инвd)имеет место в связи с при обретение основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам.

Поступление денежных средств  от финансовой деятельности (∆₊^финd) сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов. Расход денежных средств от финансовой деятельности         (∆_-^финd) складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов.

В ходе анализа следует  рассматривать структуру поступления  денежных средств за период, определяемую пропорциями:

∆+текd

∆+d

∆+инвd

∆+d

∆+финd

∆+d

 

 

и структуре расхода  денежных средств:

 

∆-текd

∆-d

∆инвd

∆-d

∆-финd

∆-d

 

 

В результате структурного анализа выясняется, какой вид  деятельности вызвал преобладающие  поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

Общее изменение остатка  денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается  на частные изменения, обусловленные  текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью

 

d₁ - d₀ = ∆₊d - ∆_-d = ﴾∆₊^текd - ∆_-^текd﴿ + ﴾∆₊^инвd - ∆-^инвd﴿ + ﴾∆₊^финd - ∆_-^финd﴿.

 

Соответственно проводится структурный анализ общего изменения  остатка средств

∆+текd - ∆-текd

∆+d - ∆-d

∆+инвd - ∆-инвd

∆+d - ∆-d

∆+финd - ∆-финd

∆+d - ∆-d

 

 

 

В практике финансового анализа  принято называть притоком положительное  изменение денежных средств (∆₊d - ∆_-d > 0) и оттоком –отрицательное изменение денежных средств (∆₊d - ∆_-d < 0).

В нормальной ситуации текущая  деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности

 

∆₊^текd - ∆_-^текd > ∆_-^инвd - ∆₊^инвd,

 

либо покрывающий большую  часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока»

(∆₊^текd - ∆_-^текd) + ﴾∆₊^финd - ∆_-^финd﴿ > (∆_-^инвd - ∆₊^инвd),

∆+текd - ∆-текd

∆-инвd - ∆+инвd

 

= φ > 0,5. 

Уровнем показателя φ  каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса, однако если «финансовый приток» не содержит долгосрочных кредитов и в то же время является основным источником «инвестиционного оттока», то такую тенденцию предприятие должно рассматривать как достаточно опасную.

После проведения структурного анализа  движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения  остатка денежных средств.

Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль  и какие факторы обусловливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью использования модели бухгалтерского баланса:

 

(F - A) + Z + d + r^a = И^{с +} К + R^p,

 

где  F – внеоборотные активы (по первоночальной или восстановительной стоимости);

А – износ амортизируемых внеоборотных активов;

Z – запасы;

d – денежные средства;

r^{a –} дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

И^{с –} капитал и резервы;^;

К – кредиты и займы;

R^{p –} кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в  левой части равенства остались только денежные средства

 

 d = (И^{с +} К + R^{p +} А) – (F + Z + r^a)