Анализ финансовой устойчивости предприятия

 Таким же способом проведем расчёты за 2009 и 2010 года. Полученные данные занесем в таблицу 3.1 «Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости», которую заполним  на основании полученных данных и данных формы №1 бухгалтерской отчетности. /Приложение 1,2,3/

В результате анализа показателей можно сделать вывод, что финансовая устойчивость  ООО «Юг-Агро» - нормальная. Такой тип устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия, но в силу обстоятельств, предприятие для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств использует долгосрочные привлеченные средства.

 

 

 

Таблица 3.1

«Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости»

Показатели финансовой устойчивости	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Запасы и затраты (ЗЗ)	100659	101062	66209
Собственные оборотные средства (СОС)	- 450896	- 593476	- 729517
Общая величина источников формирования запасов и затрат (ИФЗ)	237138	143604	242017

 

З.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Юг-Агро» по относительным показателям

Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости ООО «Юг-Агро» на основе 2008 года по формулам, описанным в разделе 1.2. Для этого используем данные бухгалтерской отчетности. /Приложение 1/

1. Рассчитаем коэффициент автономии:

К_а =;

            2. Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

                 К_ми = ;

            3. Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств:

                 К_м = ;

          4. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

                К_обСОС = ;

Аналогичным образом, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости за 2009, 2010 года, используя данные бухгалтерской отчетности и заполним таблицу 3.2 «Анализ относительных показателей финансовой устойчивости». /Приложение 1,2,3/  

Таблица 3.2

«Анализ относительных показателей финансовой устойчивости»

Показатели финансовой устойчивости	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент автономии (Ка)	0,2372	0,2040	0,2074
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств (Кми)	0,2386	0,2563	0,1737
Коэффициент маневренности  собственных средств (Км)	- 0,7019	- 0,9507	- 1,0538
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КобСОС)	- 1,7279	- 1,9011	- 2,9537

 

Подводя итог анализа финансовой устойчивости по относительным показателям  на предприятии ООО «Юг-Агро» можно сделать следующие выводы:

- у предприятия возможен  риск возникновения финансовых  затруднений в будущем, т.к. коэффициент автономии за каждый год не достиг условия, при котором он должен быть больше 0,6 и это не высоко характеризует финансовую устойчивость;

- при анализе коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств оказалось, что предприятию не достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств;

- анализируемое предприятие  имеет отрицательное значение  коэффициента маневренности собственных  средств, это означает, что большая  часть собственных источников  формирования имущества вложена  во внеоборотные активы и в  обороте не участвует;

- так как за все исследуемые  годы предприятие так и не  достигло того, чтобы коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами превышал 0,1, можно сделать вывод, что ООО «Юг-Агро» мало обеспеченно собственными источниками финансирования.

Таким образом, произведенный  анализ относительных показателей  финансовой устойчивости ООО «Юг-Агро» подтвердил данные, полученные при анализе абсолютных показателей.

3.3 Оценка вероятности банкротства ООО «Юг-Агро»

По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости можно  сделать вывод о нестабильном положении предприятия. Поэтому следующим этапом анализа, необходимо выявить возможное наступление банкротства ООО «Юг-Агро».

Для диагностики банкротства ООО «Юг-Агро» используем двухфакторную модель Альтмана. Произведем расчеты за 2008 год, используя формулу (1.8) раздела 1.2.

В формулу подставим значения, взятые из формы №1 и формы №2 бухгалтерской отчетности. /Приложение 1/

Z = - 0,3877 - 1,073К_тл + 0,0579К_фз,

где К_тл= =

     К_фз=

Подставив эти значения в  формулу, получим следующее:

Z = - 0,3877 - 1,073*0,3952 + 0,0579*0,5256=-0,7813

Исходя из условий (если Z = 0, вероятность банкротства равна 50%; если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50%; если Z > О, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.) вероятность банкротства предприятия ООО «Юг-Агро» велика.

 Проведя таким же  образом анализ вероятности банкротства  предприятия за 2009 год, получили Z=-2,1299, что также свидетельствует о высокой вероятности банкротства. В результате анализа за 2010 год получили Z=-9,2737, соответственно видно, что положение дел на  предприятии не улучшилось./Приложение 4,9/

Так как двухфакторная  модель не обеспечивает комплексную оценку финансового состояния предприятия, применим более сложную модель Альтмана – пятифакторную модель диагностики банкротства.

Для анализа за 2008 год  подставим в  формулу (1.9) раздела 1.2 данные бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках. /Приложение1,2,3/ Получим:

Z=

         За 2009 год получили:

Z=

В 2010 году вероятность банкротства следующая:

Z=

Для того чтобы сделать  вывод о результатах данного  анализа необходимо воспользоваться  таблицей 1.1 «Определение вероятности  наступления банкротства по модели Альтмана», представленной в разделе 1.3. Из нее следует, что если взять показатель, характеризующий вероятность банкротства (Z) за любой год, то мы увидим что данный показатель меньше 1,8. Это означает, что вероятность банкротства предприятия ООО «Юг-Агро» очень высока и руководству необходимо задуматься, о дальнейших планах изменения этого положения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 4. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЮГ-АГРО»

В результате проведенного анализа на ООО «Юг-Агро» наглядной стала проблема - необходимость укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Повышение и укрепление финансовой устойчивости подразумевает увеличение потока доходов над расходами, что в свою очередь достигается за счет сокращения потребления финансовых ресурсов и увеличения положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления  ресурсов связано с применением  принципа «сжатие организации»: чем  больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств  и их оттоком, тем быстрее достигается  финансовая устойчивость.

Цель будет считаться  достигнутой, если предприятие вышло  на рубеж финансового равновесия, то есть когда потребности на наличие  денежных средств в обороте сбалансированы.

Одним из признаков, который  отрицательно характеризует финансовую устойчивость ООО «Юг-Агро» является то, что значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами значительно меньше чем нормативный уровень, что означает недостаток свободных собственных оборотных средств. Это означает, что собственный капитал не может полностью обеспечить финансирование как внеоборотных активов, так и необходимых запасов.

Еще одним из признаков, который может послужить снижению финансовой устойчивости является и то, что ООО «Юг-Агро» использует кредиты и займы в своей деятельности, это означает, что привлекая долгосрочные кредиты и займы, предприятие может потерять платежеспособность и оказаться на грани банкротства.

Для повышения и укрепления финансовой устойчивости следует увеличить положительные денежные потоки и оптимизировать величину потребления финансовых ресурсов.

Увеличение денежных потоков  может быть достигнуто за счет:

- ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах;

- сдачи в аренду излишков  производственных и административных  площадей;

- продажи неиспользуемых  производственных и административных  площадей;

- пополнения собственного  оборотного капитала за счет  внутренних и внешних источников.

Оптимизацию величины потребления  финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

- постепенное устранение кредиторской задолженности;

- привлечения к использованию  необходимых видов основных производственных  фондов и нематериальных активов  на условиях лизинга;

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний, будут: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а также  обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Итак, проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени.

При помощи анализа  абсолютных  и  относительных  показателей  финансовой устойчивости можно выявить  сильные и слабые позиции  различных  предприятий, фирм.  Менеджеры   используют  эти   данные   для   контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства.  Важным  является  и то,  что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять  взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Кредиторы  внимательно  следят  за   этими   показателями,   чтобы   быть уверенными, что  предприятие  может  оплатить  свои  краткосрочные  долговые обязательства и покрыть  зафиксированные платежи доходами.

Банки в значительной  мере  строят  свою  кредитную  политику  на  основе соответствующих  коэффициентов. Финансовые эксперты  используют   их для сравнения  относительных преимуществ различных  предприятий.   Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно  прийти  к  выводу, что владельцы предприятия  всегда отдают преимущество  разумному  росту  доли заемных средств; кредиторы  наоборот –  отдают  преимущества  предприятиям  с высокой долей  собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Субъектом исследования в  курсовой работе является предприятие  ООО «Юг-Агро», основанное 17 августа 2006 года. ООО «Юг-Агро» - это динамично  развивающееся предприятие, имеющее  достойную репутацию.