Анализ финансовой отчетности

 

Стоимость ОПФ увеличилась, а фондоотдача снизилась (что  привело к снижению выпуска продукции). Общее влияние этих двух факторов привело к увеличению объема продукции на 248862 (баланс факторов). Фондоотдачу можно повысить путём ввода в действие неустановленного оборудования, увеличения объема производства продукции и сокращения среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоемкость ОПФ наоборот немного увеличилась. Это означает, что использование основных фондов ухудшилось и эффективность работы предприятия снизилась. Также причиной может быть привлечение дорогостоящего оборудования, которое не используется. Для того чтобы у предприятия снизилась фондоёмкость, необходимо уменьшать стоимость основных средств, т.е. списывать устаревшее оборудование, продавать или сдавать в аренду ненужные основные средства. При этом увеличится объём продукции и качество. Фондорентабельность ОПФ и их активной части значительно снизилась. Это означает, что предприятие неэффективно использовало основные фонды, что видно в  динамике с фондоотдачей, которая тоже снизилась.

 

9 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

 

Капитал организации – это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это капитал, принадлежащий самой организации, равный разнице между суммарными активами организации и её обязательствами. Его величина и доля в общем объёме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности организации.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, необходимо составить  аналитическую таблицу 9.1.

 

Таблица 9.1 - Показатели движения собственного капитала, 2009 г.

Наименование показателя	остаток на 1 января  пред. года	остаток на  31 декабря  пред. года	остаток на 1 января отч. года	остаток на 31 декабря отч. года	Отклонение		Темп роста, %
					Пред. год	Отч. год	Пред.год	Отч. год
1. Уставный капитал	24430	24430	24430	24430	0	0	100	100
2.Добавочный капитал	17196	17196	17196	17196	0	0	100	100
3.Резервный капитал	6181	6181	6181	6181	0	0	100	100
4. Нераспределенная прибыль  (убыток)	30130	77154	77154	126844	47024	49690	256,07	164,4
Итого собственного капитала	77937	124961	124961	174651	47024	49690	160,34	139,76

 

Движение собственного капитала за год произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал не изменились. Это положительная тенденция.

Анализ состояния и  движения капитала проводится на основе расчёта следующих показателей:

1) коэффициент автономии:

,

где СК – собственный  капитал;       

БП – балансовая прибыль.

Кавт пр = 124961 / 405950 = 0,31

Кавт от = 174651 / 520584 = 0,34

Этот показатель является одним из основных, характеризующих  финансовую устойчивость. Нормативное значение коэффициента Кавт>0,3. Чем выше этот коэффициент (ближе к 1), тем больше в общей сумме хозяйственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В нашем случае, коэффициент автономии выше 0,3 и в отчетном году он увеличился. Чем больше удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем более стабильной является деятельность организации. Это означает, что предприятие функционирует более-менее стабильно. Предприятие становится менее зависимо от поставщиков, кредиторов, инвесторов, снижается риск банкротства, риск ухудшения финансового положения и снижения платежеспособности.

2) коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала (коэффициент финансирования):

,

где СК – собственный  капитал;        

ЗК – заёмный капитал.

Кз пр = 124961 / 280989 = 0,44

Кз от = 174651 / 345933 = 0,5

Коэффициент показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных. Данный коэффициент за анализируемый период увеличился с 0,44 до 0,5. Это означает, что возможность предприятия своими собственными средствами покрыть заемный капитал увеличилась и стала меньше опасность дефицита денежных средств.

 

3) коэффициент левериджа:

,

где ЗК_. – заёмный капитал;        

СК – собственный капитал.

Клев пр = 280989 /124961 = 2,25

Клев от = 345933 / 174651 = 1,98

Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В нашем случае данный коэффициент за анализируемый период уменьшился с 2,25 до 1,98. Это означает, что предприятие пока еще зависимо от заемных средств, но по сравнению с предыдущим годом ситуация намного улучшилась.

 

10 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли предполагает исследование её динамики как в общей сумме, так и в разрезе её составляющих элементов.

Основные показатели, участвующие  в формировании чистой прибыли, представлены в таблице 10.1.

Таблица 10.1 - Динамика показателей прибыли

Показатели	Пред.год	Отчёт.год	Отклонения абсолют. (+, -)	Темп роста, %
1. Прибыли от продаж	47531	92626	45095	194,87
2. Прочие операционные  доходы	26568	17083	-9185	64,3
3.Прочие операционные  расходы	12403	25216	12813	203,31
4. Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности	61696	84493	22797	136,95
5. Прибыль до налогообложения	57047	80088	23041	140,39
6.Налог на прибыль	7145	13979	6834	195,65
7.Чистая прибыль	49902	66109	16207	132,48

 

Чистая прибыль увеличилась  на 16207 т. р., так как увеличилась  прибыль от продаж на 45095 т. р. Это  может означать, что стали выпускать  больше продукции и спрос на нее увеличился. В дальнейшем, чтобы чистая прибыль еще больше увеличилась, предприятию необходимо в установленный срок платить налоги, повышать прибыль с помощью снижения себестоимости продукции, увеличения объёма выпуска продукции, снижать кредиторскую и дебиторскую задолженности, рационально использовать кредиты и займы от долгосрочных инвесторов.

 

11 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.

К относительным относится система показателей рентабельности. Расчёт показателей уровня рентабельности следует выполнить в таблице 11.1.

Таблица 11.1 - Результативные показатели деятельности предприятия

Показатели	Пред.год	Отч.год	Отклонения (+, -)	Темп роста, %
1. Общая величина имущества  предприятия	520584	650594	130010	124,97
2. Собственный капитал	174651	240548	65897	137,73
3. Оборотные средства	243877	319642	75765	131,07
4. Выручка от продаж продукции	1496857	2023668	526811	135,19
5. Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности	61696	84493	22797	136,95
6. Прибыль от реализации  отчетного года	47531	92626	45095	194,87
7.Чистая прибыль	49902	66109	16207	132,48
8. Рентабельность активов	9,59	10,16	0,57	105,94
9. Рентабельность текущих активов	20,46	20,68	0,22	101,08
10. Рентабельность инвестиций	16.47	18,46	1,99	112,08
11. Рентабельность собственного капитала	28,57	27,48	-1,09	96,18
12.Рентабельность продукции	3,91	3,85	-0,06	98,47
13.Рентабельность продаж	3,18	4,58	1,4	144,03
14. Рентабельность основной деятельность	3,28	4,8	1,52	146,34

 

Рентабельность  активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. В нашем случае произошло увеличение этого показателя  за анализируемый период, что связано с увеличением суммы чистой прибыли предприятия. По этой же причине произошло увеличение рентабельности текущих активов и инвестиций.

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. В нашем случае этот показатель уменьшился. Это означает, что удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов снизился.

Рентабельность продукции  за анализируемый период снизилась, что связано с существенным увеличением выручки от продаж. Данный показатель зависит от трех факторов:

- от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;

- изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;

- изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Рентабельность продаж характеризует  удельный вес прибыли в составе  выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. В нашем случае рентабельность продаж имеет тенденцию к увеличению, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит об увеличении спроса на продукцию.

Рентабельность основной деятельности увеличилась на 1,52 %. Это связано с тем, что уменьшилась себестоимость продукции и другие затраты, что положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность. Но изменение показателя небольшое. Для того, чтобы рентабельность основной деятельности еще больше увеличилась, необходимо проводить комплекс мероприятий по снижению себестоимости т.е. внедрять новые технологии, которые сократят время на производство, повысят качество производимой продукции, уменьшится брак на производстве, также проводить маркетинговые исследования по изучения спроса на рынке той и иной продукции, после чего выходить на рынок с новой усовершенствованной продукцией, которая будет иметь спрос у потребителей.

Результаты исследований дополняем факторным анализом показателей  рентабельности по результатам расчётов, выполненных в таблице 11.2.