Анализ финансовой отчетности

 

Коэффициент независимости  выше 0,3 и в отчетном году он увеличился. Это означает, что предприятие  функционирует более-менее стабильно. Оно независимо от внешних кредиторов предприятия.

Доля заемных средств в стоимости имущества ниже 0,7, как и положено. В отчетном году этот коэффициент стал еще ниже, то есть в большинстве на предприятии используются заемные средства.

Коэффициент задолженности  показывает, что возможность предприятия  своими собственными средствами покрыть  заемный капитал увеличилась.

Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества увеличилась, а она показывает, что удельный вес дебиторской задолженности  в общей стоимости имущества соответственно увеличился.

Коэффициент абсолютной ликвидности  говорит пока о низкой платежеспособности предприятия, так как он гораздо ниже нормы и показывает, что предприятие за счет денежных средств может погасить небольшую часть текущей краткосрочной задолженности. Но в отчетном году этот коэффициент слегка увеличился. Это значит, что немного улучшилась и платежеспособность.

Коэффициент промежуточной  ликвидности ниже нормы и в  отчетном году уменьшился. Это может означать, что у предприятия низкая платежеспособность и нестабильная кредитоспособность.

Коэффициент покрытия ниже нормы и уменьшился в отчетном году. Это может говорить о плохой способности предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.

Произошло увеличение коэффициентов  оборачиваемости. Это говорит о  том, что деловая активность предприятия  улучшается. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что предприятие существует за счет заемных средств.

Одним из направлений повышения  эффективности производства является улучшение использования оборотных  средств, то есть увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств, либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

 

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением: S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками: S = {0;1;1}.

Неустойчивое  финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счёт всех основных источников формирования запасов: S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

 S = {0;0;0}.

Результатом анализа  финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения  типа финансовой устойчивости предприятия  используют результаты расчётов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Таблица 4.1 - Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками

Показатели	Условные обозн-ния	Значение,т.р.		Абсолют. отклон-е
		Пред. год	Отч.год.
1	2	3	4	5
1.Собственные источники  оборотных средств	СИ	174651	240548	65897
2.Внеоборотные активы	ВА	276707	330952	54245
3.Наличие собственных  оборотных средств СОС= СИ-ВА	СОС	-102056	-90404	11652
4.Долгосрочные пассивы	ДП	128262	117578	-10684
5.Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования запасов и затрат  СД=СОС+ДП	СД	26206	27174	968
6.Краткосрочные заемные  средства	КЗС	217671	292468	74797
Продолжение таблицы 4.1
1	2	3	4	5
7.Общая величина источников  формирования запас и затрат	ОИ	243877	319642	75765
8.Запасы	З	123033	160509	37476
9.Трехкомпонентный показатель	S	{0;0;1}	{0;0;1}	-

 

Предыдущий год:      

СОС-З= - 102056- 123033= - 225089

СД-З=  26206-123033= - 96827         

ОИ-З= 243877-123033= 120844          

S = {0;0;1} – неустойчивое финансовое положение

Отчетный год:

СОС-З= - 90404 – 160509= - 250913

СД-З=  27174-160509= - 133335       

ОИ-З= 319642- 160509= 159133         

S = {0;0;1} – неустойчивое финансовое положение 

 

Неустойчивое финансовое положение говорит о нарушении  платежеспособности предприятия. Предприятие неэффективно использует заемные средства и имеет не совсем высокую доходность. Возможно улудшение ситуации. Предприятию необходимо привлечение дополнительных источников финансирования. Возможно привлечение долгосрочных займов, что позволит предприятию полученную прибыль направить не только на погашение кредитов и займов, но и, например, на модернизацию производства. Необходима оптимизация структуры пассивов ( уменьшение обязательств, увеличение собственного капитала). Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

 

 

 

 

 

 

5 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств  на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.

При использовании  прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Алгоритм анализа  движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1.

Таблица 5.1 - Движение денежных средств предприятия, 2009 г. (прямой метод)

Наименование показателя	Отчётный год		Прошлый год		Отклонение
	сумма, т.р.	удельный вес, %	сумма, т.р.	удельный вес, %	т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств  на начало года	13630	-	16453	-	-2823	-
1. Движение денежных средств  по текущей деятельности (ТД):
1.1. Приток денежных средств:	1584551	100	1336727	100	247824	0
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	1563042	98,64	1322414	98,93	240628	-0,29
Авансы, полученные от покупателей	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	21509	1,36	14313	1,07	7196	0,29
1.2. Отток денежных средств:	1483791	100	1289350	100	194441	0
Денежные средства, направленные:
-на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	1328604	89,54	1168141	90,6	160463	-1,06
-на оплату труда	81687	5,51	66254	5,14	15433	0,37
-на выплату дивидендов, процентов	414	0,03	233	0,02	181	0,01
Продолжение таблицы 5.1
1	2	3	4	5	6	7
-на расчеты по налогам и сборам	64551	4,35	48591	3,77	15960	0,58
-на отчисления в государственные внебюджетные фонды	-	-	-	-	-	-
-на прочие расходы	8535	0,58	6131	0,48	2404	0,1
1.3. Итого приток (отток)  денежных средств от ТД	100760	-	47377	-	53383	-
2. Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности (ИД)
2.1. Приток денежных средств:	935	100	3	100	932	0
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	935	100	3	100	932	0
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	-	-	-	-	-
Полученные дивиденды	-	-	-	-	-	-
Полученные проценты	-	-	-	-	-	-
Поступления от погашения  займов, предоставленных другим организациям	-	-	-	-	-	-
2.2. Отток денежных средств:	101295	100	48622	100	52673	0
Приобретение дочерних организаций	-	-	-	-	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	101295	100	48622	100	52673	0
Приобретение ценных бумаг  и иных финансовых вложений	-	-	-	-	-	-
Займы, предоставленные другим организациям	-	-	-	-	-	-
2.3. Итого приток (отток)  денежных средств от ИД	-100360	-	-48619	-	-51741	-
3. Движение денежных средств  по финансовой деятельности
3.1. Приток денежных средств:	-	-	-	-	-	-
Поступления от эмиссии акций  или иных долговых бумаг	-	-	-	-	-	-
Поступления от займов и  кредитов, предоставленных другими  организациями	-	-	-	-	-	-
Прочие поступления	-	-	-	-	-	-
3.2. Отток денежных средств:	-	-	-	-	-	-
Окончание таблицы 5.1
1	2	3	4	5	6	7
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	-	-	-	-	-
Погашение обязательств по финансовой аренде	-	-	-	-	-	-
покупка валюты	-	-	-	-	-	-
3.3. Итого приток (отток)  денежных средств от ФД	-	-	-	-	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	400	-	-1242	-	1642	-
Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	14030	-	15211	-	-1181	-
Поступило денежных средств, всего	1585486	100	1336730	100	248756	0
Израсходовано денежных средств, всего	1585486	100	1336730	100	248756	0

 

 

По результатам анализа  можно сделать вывод, что предприятие  немного улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом. Это улучшение может быть вызвано большим притоком денежных средств от текущей деятельности. Больший приток денежных средств от текущей деятельности произошел за сет увеличения выручки от продажи продукции. По инвестиционной деятельности чистый денежный поток – отрицательная величина, что говорит о том, что организация активна и мобилизует средства, развивая свою производственную базу, осуществляя долгосрочные вложения денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока.

Алгоритм оценки денежных средств косвенным методом представлен  в таблице 5.2.

Таблица 5.2 - Движение денежных средств (косвенный метод)

Показатели	Приток денежных средств, т.р.	Отток денежных средств, т.р.
1	2	3
1.Движение денежных средств  от текущей деятельности
1.1.Чистая прибыль	66109
1.2.Начисленная амортизация  по внеоборотным активам	22957
1.3.Изменение суммы сырья,  материалов и других аналогичных ценностей		1509
1.4.Изменение объема готовой  продукции и товаров для перепродажи и отгруженных	39155
1.5.Изменение объема незавершенного  производства
1.6.Изменение расходов  будущих периодов		170
1.7.Изменение величины  НДС по приобретенным ценностям	3070
1.8.Изменение величины  краткосрочных финансовых вложений
1.9.Изменение суммы дебиторской  задолженности	27721
1.10.Изменение величины  задолженности перед поставщиками  и подрядчиками	81182
1.10. Изменение задолженности  по оплате труда	612
1.11. Изменение задолженности  по налогам и сборам	1695
1.12. Изменение величины  задолженности перед внебюджетными фондами	4
1.13. Изменение суммы прочей  кредиторской задолженности		8526
1.14. Изменение задолженности  по авансам полученным
Итого денежных средств от текущей деятельности	242505	10205
2. Движение денежных средств  от инвестиционной деятельности
2.1. Изменение денежных  средств от реализации ОС	9485
2.2. Изменение денежных  средств от приобретения внеоборотных активов и капитальных вложений	12813
Итого денежных средств от инвестиционной деят-ти	22298
3. Движение денежных средств  от финансовой деятельности
3.1. Изменение задолженности  банку		10684
3.2. Изменение задолженности  по полученным займам
Итого состояние денежных средств от финансовой деятельности		10684
Изменения состояния денежных средств	264803	20889

 

Косвенный анализ показывает, что приток денежных средств составил 264803 т.р. а отток 20889 т.р. Можно сделать вывод, что предприятие правильно распределяет и рационально использует свои денежные средства. Также по данным таблицы мы видим, что источниками поступления денежных средств являются текущая деятельность и финансовая деятельность предприятия, но в основном текущая.

 

6 АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ

ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

Дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридических лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предприятия или средства других предприятий.

Кредиторская задолженность – это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в обороте данного предприятия. При наступлении срока их оплаты они должны быть возвращены из суммы оборотных средств.

Для оценки состояния дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия необходимо составить таблицу 6.1.

Таблица 6.1 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Наименование  показателя	Значение, т.р.		Удельный вес, %		Изменение
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	+, -	%
1. Дебиторская задолж-ть (до 12 месяцев)	103923	131644	100	100	27721	126,67
2. Дебиторская задолженность (после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-
Итого дебиторской задолженности	103923	131644	100	100	27721	126,67
3. Кредиторская задолженность:
3.1. Поставщики и подрядчики	193130	274312	89	93,96	81182	142,03
3.2. По оплате труда	5270	5882	2,43	2,01	612	111,61
Продолжение таблицы 6.1
1	2	3	4	5	6	7
3.3. Выплаты в бюджет	5642	7341	2,6	2,51	1699	130,11
3.4. Прочие кредиторы	12935	4409	5,96	1,51	-8526	34,09
Итого кредиторской адолженности	216977	291944	100	100	74967	134,55