Анализ финансовой отчетности

 

За год валюта баланса  увеличилась на 130010 т. р. ( с 520584 т. р. до 650594 т. р.). Это означает, что за данный период эффективность деятельности предприятия значительно увеличилась. Доля внеоборотных активов увеличилась. Основное увеличение удельного веса этого вида активов произошло в части увеличения удельного веса основных средств. Также в течение года произошло увеличение денежных средств, что свидетельствует, с одной стороны, об улучшении ликвидности предприятия, а с другой стороны, о несовсем эффективном использовании денежных средств. Дебиторская задолженность увеличилась на 27721 т. р. В отношении нее нужно контролировать состояние расчетов с покупателями, анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате. За анализируемый период уменьшилась доля капитала и резервов. Содержание доли собственного капитала ниже 50 % нежелательно, так как организация будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты. Поэтому необходимо следить за тем, чтобы этого не произошло.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Горизонтальный анализ баланса

Наименование	на начало года		на конец года			изменения (+, -)			темп роста, %
	т.р.	%	т.р.	%		т.р.		%
1	2	3	4	5		6		7	8
АКТИВ
НМА	78	0,01	70	0,01		-8		0	89,74
ОС	261471	50,23	304349	46,78		42878		-3,45	116,4
Незавершенное строительство	15098	2,9	26473	4,07		11375		1,17	175,34
Долгосрочные финансовые вложения	60	0,01	60	0,01		0		0	100
Запасы, в т. ч.	123033	23,63	160509	24,67		37476		1,04	130,46
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2651	0,51	1142	0,18		-1509		-0,33	43,08
готовая продукция и товары для перепродажи	115930	22,27	155085	23,84		39155		1,57	133,77
Расходы будущих периодов	4452	0,86	4282	0,66		-170		-0,2	96,18
Продолжение таблицы 1.2
1	2	3	4	5		6		7	7
НДС по приобретенным ценностям	600	0,12	3670	0,56		3070		0,44	611,67
Дебиторская задолженность, в т. ч.	103923	19,96	131644	20,23		27721		0,27	126,67
покупатели и заказчики	82823	15,91	110484	16,99		27661		1,08	133,4
Денежные средства	16321	3,14	23819	3,66		7498		0,52	145,94
ПАССИВ
Уставный капитал	24430	4,69	24430	3,76	0		-0,93		100
Добавочный капитал	17196	3,3	17196	2,64	0		-0,66		100
Резервный капитал, в т. ч.	6181	1,19	6181	0,95	0		-0,24		100
резервы, образованные в соответствии с законодательством	6181	1,19	6181	0,95	0		-0,24		100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	126844	24,36	192741	29,63	65897		5,27		151,95
Займы и кредиты долгосрочные	128262	24,64	117578	18,07	-10684		-6,57		91,67
Кредиторская задолженность, в т. ч.	216977	41,68	291944	44,87	74967		3,19		134,55
поставщики и подрядчики	193130	37,1	274312	42,16	81182		5,06		142,03
задолженность перед персоналом организации	5270	1,01	5882	0,9	612		-0,11		111,61
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1777	0,34	1781	0,27	4		-0,07		100,23
задолженность по налогам и сборам	3865	0,74	5560	0,85	1695		0,11		143,97
прочие кредиторы	12935	2,48	4409	0,68	-8526		-1,8		34,09
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	241	0,05	236	0,04	-5		-0,01		97,93
Доходы будущих периодов	1	-	-	-	-1		0		0
Резервы предстоящих расходов	452	0,09	288	0,04	-164		-0,05		254,87
БАЛАНС	520584	100	650594	100	130010		0		124,97

 

Абсолютная сумма активов  возросла на 124,97 %. Поэтому можно  сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал. Наблюдается также рост дебиторской задолженности, что может быть связано с решением предприятия предоставить потребителям товарные кредиты. Увеличение кредиторской задолженности может быть связано с тем, что предприятие брало кредиты для осуществления своей деятельности, возможно для повышения эффективности деятельности. Предприятию необходимо своевременно выявлять и устранять недостачи в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

 

2 АНАЛИЗ АКТИВА И ПАССИВА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Анализ структуры актива баланса

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложении его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках денежной наличности.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

В процессе анализа активов  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

Таблица 2.1 - Состав и структура актива

Показатели	на начало года		на конец года		абсолютное отклонение
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Внеоборотные активы
1.1.НМА	78	0,01	70	0,01	-8	0
1.2.Основные средства	261471	50,23	304349	46,78	42878	-3,45
1.3.Незавершенное  строительство	15098	2,9	26473	4,07	11375	1,17
1.4.Долгосрочные финансовые вложения	60	0,01	60	0,01	0	0
Итого внеоборотные активы	276707	53,15	330952	50,87	54245	-2,28
2. Оборотные активы
2.1.Запасы:	123033	23,63	160509	24,67	37476	1,04
2.1.1. Сырье, материалы и  др.аналогичные ценности	2651	0,51	1142	0,18	-1509	-0,33
Продолжение таблицы 2.1
1	2	3	4	5	6	7
2.1.2.Готовая продукция и товары для перепродажи	115930	22,27	155085	23,84	39155	1,57
2.1.3.Расходы будущих периодов	4452	0,86	4282	0,66	-170	-0,2
2.2.НДС по приобретенным ценностям	600	0,12	3670	0,56	3070	0,44
2.3.Дебиторская задолженность:	103923	19,96	131644	20,23	27721	0,27
2.3.1. Покупатели и заказчики	82823	15,91	110484	16,99	27661	1,08
2.4.Денежные средства	16321	3,14	23819	3,66	7498	0,52
Итого оборотные активы	243877	46,85	319642	49,12	75765	2,27
Баланс	520584	100	650594	100	130010	0

 

Из состава и структуры  актива предприятия мы видим, что  он увеличился на 130010 т.р., это связано с тем, что в отчётном году увеличились основные средства  на 42878 т.р. и запасы на 37476 т. р. Также на предприятии  увеличилась готовая продукция, которую нужно как можно быстрее реализовать (например, сделать рекламу, создать скидки). Увеличилась дебиторская задолженность на 27721 т.р. Ее необходимо уменьшить. Для этого нужно контролировать состояние расчётов с покупателями, постоянно анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате.

Анализ структуры пассива  баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заёмного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заёмных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своём распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный           (I раздел пассива) и заёмный (II и III разделы пассива).

Для анализа структуры  пассива, а также динамики может  быть использована таблица 2.2.

Таблица 2.2 - Состав и структура пассива

 

Показатели	на начало года		на конец года		абсолютное отклонение
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
1. Капитал и резервы
1.1.Уставный капитал	24430	4,69	24430	3,76	0	-0,93
1.2. Добавочный капитал	17196	3,3	17196	2,64	0	-0,66
1.3.Резервный капитал:	6181	1,19	6181	0,95	0	-0,24
1.3.1. Резервы, образованные  в соответствии с законодательством	6181	1,19	6181	0,95	0	-0,24
1.4.Нераспределенная прибыль	126844	24,36	192741	29,63	65897	5,27
Итого капитал и резервы	174651	33,54	240548	36,98	65897	3,44
2. Долгосрочные обязательства
2.1.Займы и кредиты	128262	24,64	117578	18,07	-10684	-6,57
Итого долгосрочные обязательства	128262	24,64	117578	18,07	-10684	-6,57
3.Краткосрочные обязательства
3.2.Кредиторская задолженность:	216977	41,68	291944	44,87	74967	3,19
3.2.1.Поставщики и подрядчики	193130	37,1	274312	42,16	81182	5,06
3.2.2.Задолженность перед персоналом организации	5270	1,01	5882	0,9	612	-0,11
3.2.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1777	0,34	1781	0,27	4	-0,07
3.2.4.Задолженность по налогам и сборам	3865	0,74	5560	0,85	1695	0,11
3.2.5.Прочие кредиторы	12935	2,48	4409	0,68	-8526	-1,8
3.3. Задолженность перед  участниками	241	0,05	236	0,04	-5	-0,01
3.4.Доходы будущих периодов	1	-	-	-	-1	0
3.5. Резервы предстоящих  расходов	452	0,09	288	0,04	-164	-0,05
Итого краткосрочные обязательства	217671	41,82	292468	44,95	74797	3,13
БАЛАНС	520584	100	650594	100	130010	0

 

Долгосрочные обязательства  уменьшились на 6,57 %, а краткосрочные  увеличились на 3,13 %. Это говорит  о том, что предприятие находит  денежные средства, чтобы расплатиться по долгосрочным обязательствам и также  берет краткосрочные кредиты и займы, возможно для повышения эффективности деятельности. Предприятию необходимо продолжать повышать нераспределенную прибыть, повышать уставный капитал и рационально использовать и управлять собственными и заёмными денежными средствами, также проводить своевременную политику оплаты кредиторской задолженности.

 

3 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Анализ финансового состояния  предприятия предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платёжеспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность характеризует  способность предприятия выполнить  свои краткосрочные (текущие) обязательства  за счёт своих текущих (оборотных) активов.

Анализ ликвидности предприятия  осуществляют с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчёты следует выполнить в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Агрегированный баланс предприятия для оценки

ликвидности

Агрегированные  статьи	Группа активов		Агрегированные статьи	Группа пассивов
	на начало года, т.р.	на конец года, т.р.		на начало года, т.р.	на конец года,т.р.
1	2	3	4	5	6
А1 (наиболее ликвидные активы)	16321	23819	П1 (наиболее срочные обяз-ва)	216977	291944
А2 (быстро реализуемые активы)	103923	131644	П2 (краткосрочные пассивы)	241	236
Продолжение таблицы 3.1
1	2	3	4	5	6
А3 (медленно реализуемые активы)	123633	164179	П3 (долгосрочные пассивы)	128715	117866
А4 (трудно реализуемые активы)	276707	330952	П4 (постоянные пассивы)	174651	240548

 

Агрегированные статьи включают в себя следующие статьи баланса:

А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее 12 месяцев);

А3 – запасы, дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более 12 месяцев), НДС, прочие оборотные активы;

А4 – внеоборотные активы;

П1 – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные кредиты и займы, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей;

П4 – собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

В нашем случае, отчетный год:

23819 < 291944 (А1˂ П1); 131644 > 236 (А2 ˃П2); 164179 > 117866 (А3 > П3);  330952 > 240548 (А4 ˃ П4); 

Предыдущий год :

16321 < 216977 (А1< П1); 103923 > 241 (А2 ˃П2); 123633 < 128715 (А3< П3); 276707 > 174651 (А4 > П4);

Из этого делаем вывод, что по сравнению с предыдущим годом на предприятии немного улучшилась финансово-хозяйственная деятельность, так как произошло увеличение оборотных активов и уменьшение долгосрочных обязательств. Но предприятию необходимо приложить еще много усилий, чтобы оно стало абсолютно ликвидным. Кредиторская задолженность больше денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть у предприятия низкая платежеспособность. Необходимо в следующем году снизить кредиторскую задолженность, а также увеличить собственный капитал. После этого предприятие можно будет считать абсолютно ликвидным.

Анализ финансового состояния  предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации  и их сравнения с нормативными значениями.

Для осуществления анализа  необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Финансовые коэффициенты

Показатели	Расчёт		Значение			Норм. значе-ние			Отклонение
			пред. период	отч. период					Абс.	ТR,%
1	2		3	4		5			6	7
коэффициенты капитализации
1.Коэффициент независимости (доля собст.средств в стоимости имущества)			0,34	0,37		>0,3			0,03	108,82
2.Доля заемных средств в стоимости имущества			0,66	0,63		<0,7			-0,03	95,45
3.Коэффициент задолженности			0,5	0,59					0,09	118
4.Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества			0,199	0,2					0,001	100,5
коэффициенты ликвидности
1.Коэффициент абсолютной ликвидности			0,07	0,08		>0,1			0,01	114,29
2.Коэффициент промежуточной ликвидности			0,55	0,53		>0,8			-0,02	96,36
3.Коэффициент покрытия (общей ликвидности)			1,12	1,09		>2			-0,03	97,32
Продолжение таблицы 3.2
1		2	3		4		5	6			7
показатели деловой активности
1.Коэффициент оборачиваемости (общий)			2,88	3,11					0,23	107,99
2.Оборачиваемость запасов			12,17	12,61					0,44	103,62
3.Оборачиваемость собственных  оборотных средств			-14,67	-22,38					-7,71	-152,56
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами			-0,42	-0,28		>0,1			0,14	-66,67