Анализ финансово-хозяйственной деятельности

      А1 – наиболее ликвидные активы –  «денежные средства», «краткосрочные финансовые вложения»;

      А2 – быстро реализуемые активы –  «готовая продукция», «товары отгруженные», «дебиторская задолженность»;

      А3 – медленно реализуемые активы –  «затраты»(за исключением «готовая продукция», «товары отгруженные»), «налог на добавленную. Стоимость», «прочие  оборотные активы».

      Пассивы в зависимости от срочности их оплаты группируются следующим образом:

      П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

      П2 – краткосрочные пассивы (задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее  время);

      П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства).  
 
 
 
 

     Таблица 5 

      Группировка активов и пассивов (т.р.)

Активы						Пассивы
Наиболее  ликвидные (А1)		Быстро  реализуе мые (А2)		Медленно  реализуемые (А3)		Наиболее  срочные (П1)		Краткосрочные (П2)		Долгосрочные (П3)
На  начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
26 212	31 888	561 551	885 310	349 732	365 913	1 034 217	1 403 296	11 000	11 000	0	4 402

 

      Условием  абсолютной ликвидности баланса  является одновременное выполнение следующих неравенств:

      А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3.

      На  начало года:

      26 212 < 1 034 217, 561 551 > 11 000, 349 732 > 0.

      На  конец периода:

      31 888 < 1 403 296, 885 310 > 11 000, 365 913 > 4 402.

Вывод: условие абсолютной ликвидности  не выполняется – предприятие не является идеально платежеспособным.  

Следующим этапом в анализе ликвидности  баланса является выявление платежных  излишков или недостатков на начало и конец анализируемого периода, проводимого с помощью таблицы 6.

     Таблица 6 

      Группировка активов и пассивов (т.р.)

Актив	На начало периода	На конец  периода	Пассив	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек или недостаток
						На  начало периода	На конец периода
А1	26 212	31 888	П1	1 034 213	1 403 296	– 1 008 001	– 1 371 408
А2	561 551	885 310	П2	11 000	11 000	+ 550 551	+ 874 310
А3	349 372	365 913	П3	0	4 402	+ 349 372	+ 361 511
Итого	937 135	1 283 111	Итого	1 045 213	1 418 698	– 108 078	– 135 587

 

      Платежный излишек или недостаток представляет собой разность между активами и  пассивами.

      Вывод: в анализируемом предприятии  обнаружено, что в наиболее ликвидных  активах и наиболее срочных пассивах платёжный недостаток на начало периода  в размере 1 008 001 т.р., на конец периода 1 371 408 т.р. , у медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов,  быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов  наблюдается платёжный излишек во все периоды

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, определяемый как отношение суммы произведений активов на весовой коэффициент соответствующей группы актива и  суммы произведений пассивов на весовой коэффициент соответствующей группы пассивов.

       λ =    α1 * А1 + α2 * А2 + α3 * А3

        β1 * П1 + β2 * П2 + β3 * П3 

      Расчет  весовых коэффициентов α и  β проводится по формулам:

      α_i = А_i / Итог баланса  β_i = П_i / Итог баланса

      На  начало отчетного периода:

      α₁ = 26 212 / 3 084 444 = 0,0085

      α₂ = 561 551 / 3 084 444 = 0,1821

      α₃ = 349 372 / 3 084 444 = 0,1133

      β₁ = 1 034 213 / 3 084 444 = 0,3353

      β₂ = 11 000 / 3 084 444 = 0,036

      β₃ = 0

       λ =  0,0085 * 26 212 + 0,1821 * 561 551 + 0,1133 * 349 372  = 0,41

                  0,3353 * 1 034 213 + 0,0036 * 11 000 + 0 

      На  конец отчетного периода:

      α₁ = 31 888 / 3 332 348 = 0,0096

      α₂ = 885 310 / 3 332 348 = 0,2657

      α₃ = 365 913 / 3 332 348 = 0,1098

      β₁ = 1 403 296 / 3 332 348 = 0,4211

      β₂ = 11 000 / 3 332 348 = 0,0033

      β₃ = 4 402 / 3 332 348 = 0,0013

       λ =    0,0096 * 31 888 + 0,2657 * 885 310 + 0,1098 * 365 913  = 0,47

            0,4211 * 1 403 296 + 0,0033 * 11 000 + 0,0013 * 4 402 

Вывод: На конец отчетного периода общий показатель ликвидности увеличился на 0,06. Повышение показателя говорит о повышении платежеспособности предприятия. 

      Для оценки текущей платежеспособности применяют показатели:

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (Ка), который определяется как  отношение наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных  пассивов и равен:

      На  начало отчетного периода:

      Ка = 26 212 / 1 045 213 = 0,025

      На  конец отчетного периода:

      Ка = 31 888 / 1 414 296 = 0,023

      2. Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб), который определяется как  отношение суммы наиболее ликвидных  активов и быстро реализуемых  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных  пассивов и равен:

      На  начало отчетного периода:

      Кб = (26 212 + 561 551) / 1 045 213 = 0,56

      На  конец отчетного периода:

      Кб = (31 888 + 885 310) / 1 414 296 = 0,65

      3. Коэффициент текущей ликвидности  (Кб), который определяется как  отношение суммы всех групп  активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов и равен:

      На  начало отчетного периода:

      Кт = 937 135 / 1 045 213 = 0,90

      На  конец отчетного периода:

      Кт = 1 283 111 / 1 414 296 = 0,91

      Для анализа показателей ликвидности  используется таблица 7. В ходе изучения динамики показателей их сравнивают с нормативными (рекомендуемыми) значениями. 

     Таблица 7 

      Анализ  показателей ликвидности

Показатель	Нормативное значение	На начало периода	На конец  периода	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 – 0,3	0,025	0,023	– 0,002
Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,56	0,65	+ 0,09
Коэффициент текущей ликвидности	1,5 – 2	0,90	0,91	+ 0,01

 
 
 
 
 

Вывод: Единственный показатель, который входит в область нормативного значения и  то только на начало периода это коэффициент абсолютной ликвидности. Но на конец отчетного периода показатель уменьшился на 0,002, из за чего платежеспособность снижается.

Два других показателя не входят в область  рекомендуемых значений. Коэффициент  быстрой ликвидности к концу  периода увеличился на 0,09 и коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,01. Увеличение показателей ведет к улучшению платежеспособности предприятия. 

 

      

1.4. Анализ эффективности  использования капитала. Оценка деловой  активности предприятия

 

      Эффективности использования капитала проводится с помощью таблицы 8.

     Таблица 8 

      Анализ  эффективности использования  капитала 

Показатель	Начало отчетного  периода	Конец отчетного  периода	Изменение
1. Прибыль,  т.р.	– 280 941	– 241 078	+ 39 863
2. Выручка  от продажи, т.р.	5 273 285	6 262 117	+ 988 832
3. Средняя  сумма капитала, т.р.	3 084 444	3 332 348	+ 247 904
4. Рентабельность  капитала, %	– 9,11	– 7,23	+ 1,88
5. Рентабельность  продаж, %	– 5,33	– 3,85	+ 1,48
6. Коэффициент  оборачиваемости капитала, раз	1,71	1,88	+ 0,17
Изменение рентабельности капитала (%) за счет: – рентабельности продаж – коэффициента оборачиваемости			-27,1 9,78