1.01.01

       А1 + А2 = 6 268

      П1 +П2 = 16090

      А1 + А2 < П1 + П2 (6 268 < 16 090)

      A3 > П3 (22 773 > 0)

      П4 > А4 (81 666 > 68 715) 

      ИПОПАТ  по степени ликвидности баланса  относится к группе перспективно-ликвидных  предприятий. Это значит, что в течение ближайшего времени предприятию трудно будет улучшить свое финансовое положение даже при принятии правильных управленческих решений. 

2.4. Оценка состояния  источников формирования  материальных запасов 

      По  состоянию источников формирования материальных запасов можно судить о внутренней финансовой устойчивости предприятия, уровне платежеспособности.

      Платежеспособным  можно считать предприятие, у  которого сумма оборотных средств  значительно превышает размер задолженности.

      Выделяются 4 группы:

      1. Абсолютная устойчивость

      СОС - МЗ ≥ 0

где:  СОС – собственные оборотные средства – показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.

МЗ - материальные запасы..  

2. Нормальная финансовая устойчивость

      СОС - МЗ < 0

      ФК - МЗ ≥ 0;

где:  ФК – функциональный капитал – равен сумме СОС и долгосрочных обязательств. 

      3. Неустойчивое финансовое состояние

      СОС - МЗ < 0

      ФК - МЗ < О

      И - МЗ ≥ 0;

где:  И – общая величина источников формирования материальных запасов – равна сумме ФК, краткосрочных кредитов, кредиторской задолженности поставщикам, сумме векселей к уплате и полученных авансов. 

      4. Кризисная внутренняя устойчивость

      И - МЗ < 0

      Таблица 9

Оценка  состояния источников формирования материальных запасов

 

      Финансовое  положение предприятия на обе  даты относится к 3 группе – неустойчивое. Оно характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, нехваткой живых денег. Предприятие испытывает недостаток СОС и ФК. Неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.

      Если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей ФК и СОС, то его платежеспособность будет гарантирована, и оно перейдет во вторую группу.

      Если  произойдет дальнейшее уменьшение показателя общей величины источника формирования МЗ или показатель МЗ резко возрастет, то кризис неизбежен.

      Предприятие должно разработать программу выхода из создавшегося положения с привлечением специалистов и всех заинтересованных сторон.

 

       2.5. Анализ финансовой  устойчивости 

      Предприятие является финансово устойчивым, если оно за счет собственных резервов покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и в срок рассчитывается по своим обязательствам.

      Показатели  финансовой устойчивости:

      1. Коэффициент независимости (автономии) – показывает независимость предприятия от заемного капитала 

Собственный капитал / Валюта баланса; 

      если  он > 0,6 – высокое положительное  соотношение 

      0,4 – 0,6 – соотношение среднего  уровня 

      0,4 – 0,3 – неустойчивое соотношение

      < 0,3 – предприятие высокой степени  риска. 

      2. Удельный вес заемных средств  к стоимости имущества

Обязательства предприятия / Валюта баланса;

      ≈ 1, рекомендованное значение 0,4. 

      3. Коэффициент задолженности –  показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных.

Обязательства предприятия / Собственный  капитал

      Оптимальное значение – 0.5;

      Критическое значение – 1

      Если  коэффициент  > 1, то предприятие  – банкрот. 

      4. Удельный вес дебиторской задолженности  к стоимости имущества

Дебиторская задолженность / Валюта баланса

 

     Должен  быть не > 0,4. 

      5. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными  средствами – показывает в  какой мере материальные запасы  покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении заемных. 

СОС / МЗ;

     должен  быть = 1. 

      6. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами – показывает  наличие СОС у предприятия,  необходимых для его финансовой  устойчивости

СОС / Оборотные  средства;

     должен  быть не  < 0,1

 

      7. Коэффициент маневренности – показывает мобильной форме, позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. 

СОС / Собственный капитал; 

      рекомендуется значение > 0,6. 

      8. Коэффициент реальной стоимости  имущества – показывает обеспечение  предприятия средствами производства и предметами труда

ОС + Производственные запасы + Незавершенное производство) /

Валюта  баланса

 

      Оптимальное значение > 0.6  

      В таблице 10 приведены исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости

      Таблица 10

Данные  для расчета показателей финансовой устойчивости

 

Таблица 11

Показатели  финансовой устойчивости

 

      Таким образом, в отчетном периоде финансовая устойчивость предприятия улучшилась:

• коэффициент независимости увеличился и его значения превышают 0,6 – что показывает на большое положительное соотношение;
• удельный вес заемных средств к стоимости имущества очень мал и равен величине 0,15;
• коэффициент задолженности равен 0,18, что говорит о небольшой доле заемных средств по отношению к собственным;
• удельный вес дебиторской задолженности должен быть не больше 0,4; в нашем случае так и есть (8% средств отвлечены из оборота);
• на 27% ниже нормы коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, т.е. только 73% запасов приобретается на собственные средства;
• увеличивается коэффициент маневренности, но его значение все еще ниже оптимального (0,6);
• увеличивается коэффициент реальной стоимости имущества. В дальнейшем это может положительно сказаться на финансовой устойчивости.