Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса

 

Вывод по таблице 1.6. Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в начале периода и в конце.

Близки значения коэффициентов автономии и финансовой устойчивости, в связи с тем, что величина долгосрочных обязательств организации не существенна. Коэффициент автономии на начало периода соответствует норме, что так же связано со снижением обязательств и ростом собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости за период уменьшился.

Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности, обеспеченности оборотных  активов и запасов собственными оборотными средствами) на начало периода не соответствуют норме.

1.5. Анализ  возможной неплатежеспособности

организации

Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:

- на 3 ближайшие месяца, если в  анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;

- на 6 ближайших месяцев, если  платежеспособность была нарушена.

Прогнозная оценка проводится в  соответствии с Постановлением Правительства  РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов  текущей ликвидности (L₃) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U₄) выше нормативных:

L₃ ≥ 2;

U₄ ≥ 0,1.

В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.

Если хотя бы один из двух коэффициентов (L₃ или U₄) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.

Методика расчета коэффициента утраты платежеспособности включает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):

1. Определяется изменение коэффициента  текущей ликвидности за анализируемый период:

∆ L₃ = L₃^к.п. – L₃^н.п.

2. Определяется изменение коэффициента  текущей ликвидности за один  месяц: 

,

где Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

3. Определяется прогнозируемое  значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:

4. Определяется коэффициент утраты  платежеспособности:

Методика расчета коэффициента восстановления платежеспособности (по данным табл. 1.4):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

= 1.64 – 1,71 = - 0.07

2. Определяется изменение коэффициента  текущей ликвидности за один  месяц: 

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на ближайшие 6 месяцев:

4. Определяется коэффициент восстановления  платежеспособности:

Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.

Чтобы определить направления улучшения  платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Методика анализа:

1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.7)

Таблица 1.7

Исходные данные для анализа  коэффициентов

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
А1: наиболее ликвидные  активы	403	12
А2: быстро реализуемые  активы	3191	3481
А3: медленно реализуемые  активы	37560	44691
А4: трудно реализуемые  активы	521	578
П1: наиболее срочные обязательства	19056	24647
П2: краткосрочные пассивы	4983	4646
П3: долгосрочные пассивы	0	1318
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	17636	18151

 

2. Факторный анализ коэффициента  текущей ликвидности методом  цепных подстановок (см. табл. 1.8). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.

Таблица 1.8

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение 

коэффициента текущей ликвидности

Наименование  результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А3	П1	П2	А2	А1
Кт.л.1	1,7120	37560	19056	4983	3191	403
Кт.л.2	2,0086	44691	19056	4983	3191	403
Кт.л.3	1,6296	44691	24647	4983	3191	403
Кт.л.4	1,6483	44691	24647	4646	3191	403
Кт.л.5	1,6582	44691	24647	4646	3481	403
Кт.л.6	1,6449	44691	24647	4646	3481	12

 

∆ К_т.л.^общ. = -0,0671;

∆ К_т.л.^(А3) = 0,2966;

∆ К_т.л.^(П1) = -0,3790;

∆ К_т.л.^(П2) = 0,0187;

∆ К_т.л.^(А2) = 0,0099;

∆ К_т.л.^(А1) = -0,0133.

3. Факторный анализ коэффициента  обеспеченности собственными оборотными  средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.9).

Таблица 1.9

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Наименование  результативного показателя	Значение результативного показателя (П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)	Взаимосвязанные факторы
		A3	П4	А2	А4	А1	П3
Ксос1	0,4159	37560	17636	3191	521	403	0
Ксос2	0,3545	44691	17636	3191	521	403	0
Ксос3	0,3651	44691	18151	3191	521	403	0
Ксос4	0,3629	44691	18151	3481	521	403	0
Ксос5	0,3618	44691	18151	3481	578	403	0
Ксос6	0,3647	44691	18151	3481	578	12	0
Ксос7	0,3921	44691	18151	3481	578	12	1318

 

∆ К_сос^общ. = -0,0238;

∆ К_сос^(А3) = -0,0614;

∆ К_сос^(П4) = 0,0107;

∆ К_сос^(А2) = -0,0022;

∆ К_сос^(А4) = -0,0012;

∆ К_сос^(А1) = 0,0029;

∆ К_сос^(П3) = 0,0274.

4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.10).

Таблица 1.10

Сводная таблица  влияния факторов на изменение 

коэффициентов финансового состояния организации

Наименование  фактора	Изменение фактора, тыс. руб.	Изменение Кт.л.	Изменение Ксос
1	2	3	4
А1: наиболее ликвидные  активы	-391	-0,0133	0,0029
А2: быстро реализуемые  активы	290	0,0099	-0,0022
А3: медленно реализуемые  активы	7131	0,2966	-0,0614
А4: трудно реализуемые  активы	57	-	-0,0012
П1: наиболее срочные обязательства	5591	-0,379	-
П2: краткосрочные пассивы	-337	0,0187	-
П3: долгосрочные пассивы	1318	-	0,0274
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	515	-	0,0107
Общее изменение коэффициентов		-0,0671	-0,0238

 

Из сводной таблицы видно, что первые 3 фактора влияют как на изменение коэффициента текущей ликвидности, так и на коэффициенты оборачиваемости собственных оборотных средств, при этом в одном коэффициенте они находятся в числителе, а в другом в знаменателе. Отсюда следует, что рост этих факторов способствует увеличению одного показателя и снижению другого. Т.к. желательно, чтобы совокупное влияние изменения коэффициентов стремилось к 0, то следовательно на улучшение уровня платежеспособности влияют только рост собственных средств, уменьшение внеоборотных активов, кредиторской задолженности, кредитов и займов и прочих краткосрочных обязательств. В данном случае имеет место только рост собственных средств за счет увеличения уставного и добавочного капитала и роста нераспределенной прибыли.

Мероприятия по улучшению финансового состояния:

▪ уменьшение основных средств (используется для выхода из кризисного состояния);

▪ рост основных средств при условии, что их удельный вес в валюте баланса  снижается, и увеличивается сумма устойчивых источников финансирования, направленных в оборотные средства;

▪ сокращение кредиторской задолженности;

▪ снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования:

- рост прибыли; 

- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;

- увеличение долгосрочных обязательств.

1.6. Анализ  деловой активности организации

 

Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).

К относительным показателям деловой  активности относятся две группы показателей оборачиваемости:

• Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:

В знаменателе в качестве показателя используется средняя хронологическая (как частный случай средней арифметической) величина элемента имущества или источника имущества.

• Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

,

где Д – длительность анализируемого периода.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.

На длительность нахождения средств  в обороте оказывают влияние  различные внешние и внутренние факторы. К внешним относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации  (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);

- масштабы деятельности (оборачиваемость на малых предприятиях выше, чем в крупных);

- экономическая ситуация в стране, влияние инфляции и т.п.

К внутренним факторам, влияющим на оборачиваемость, относятся:

- эффективность стратегии управления  активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных  ценностей и др.