Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса

Приведенная классификация групп  ликвидности и срочности является типовой. В каждой конкретной организации состав групп ликвидности и срочности может меняться.

Анализ ликвидности включает два  этапа:

Первый этап. Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса.

На данном этапе определяется платежный  излишек (недостаток) как разность между  активами и пассивами по соответствующей  группе (см. табл. 1.3).

На основании рассчитанного  показателя излишка (недостатка) дается предварительная оценка ликвидности баланса. Менее ликвидные группы активов не могут использоваться для погашения более срочных обязательств.

Таблица 1.3

Предварительная оценка ликвидности  бухгалтерского баланса 

организации

Ликвидность активов			Срочность погашения обязательств			Платежный излишек (недостаток)
Наименование группы активов	Значение		Наименование группы пассивов	Значение		на н.п.	на к.п.
	на н.п.	на к.п.		на н.п.	на к.п.
А1: наиболее ликвидные активы	403	12	П1: наиболее срочные обязательства	19056	24647	18653	24635
А2: быстро реализуемые активы	3191	3481	П2: краткосрочные пассивы	4983	4646	1792	1165
А3: медленно реализуемые активы	37560	44691	П3: долгосрочные пассивы	0	1318	-37560	-43373

 

Вывод по таблице 1.3. В отчетном году ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время медленно реализуемых активов больше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.

Величина денежных средств и  дебиторской задолженности меньше, чем объем краткосрочных обязательств, то есть у организации нарушена структура формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами.

Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен  удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.

Расчет коэффициентов  ликвидности.

Все коэффициенты ликвидности показывают степень покрытия краткосрочных обязательств, поэтому у каждого из них в знаменателе отражаются краткосрочные обязательства. Нормативные значения коэффициентов определяют эксперты. Интервал показывает, что для разных отраслей будут разные нормативы.

Выделяют три основных коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (L₁) (нормативное значение 0,2-0,7):

Денежные средства и их эквиваленты  должны покрывать краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (L₂) (нормативное значение 1,5):

 

Промежуточное покрытие отличается от абсолютной ликвидности на величину краткосрочной дебиторской задолженности, при этом нормативное значение возрастает более, чем в 2 раза (с 0,7 до 1,5). Из этого следует, что у предприятия должна быть краткосрочная дебиторская задолженность, чтобы обеспечить максимальные финансовые результаты хозяйственной деятельности.

3. Коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) (L₃) (нормативное значение 2,0):

 

Учитывая, что нормативы полного  и промежуточного покрытия отличаются, из этого следует, что для бесперебойной работы предприятию необходимы запасы.

Дополнительно могут рассчитываться следующие показатели ликвидности:

▪ Общий показатель ликвидности (L₄) – представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):

▪ Доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса (L₅):

Результаты расчетов коэффициентов  ликвидности оформляются в виде таблицы (см. табл. 1.4).

В результате анализа ликвидности  уточняется, насколько рациональным является соотношение между величиной и структурой оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Таблица 1.4

Расчет и оценка коэффициентов  ликвидности

Наименование  коэффициента	Значение		Изменение	Нормативное значение
	на н.п.	на к.п.
L1: коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,00	-0,02	0,2 – 0,7
L2: коэффициент промежуточного покрытия	0,15	0,12	-0,03	1,5
L3: коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности)	1,71	1,64	-0,07	2
L4: общий показатель ликвидности	0,62	0,55	-0,06	1
L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса	0,99	0,99	0,00	-

 

Вывод по таблице 1.4. Расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения показателей абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности  значительно ниже нормативного значения, что подтверждает вывод о заниженном удельном весе оборотных активов в валюте баланса, причем на конец периода он еще более снизился.

Значение коэффициента промежуточного покрытия значительно ниже нормы и близко к значению коэффициента абсолютной ликвидности. Следовательно, у организации мала величина дебиторской задолженности, по сравнению с кредиторской, то есть организация практически не предоставляет отсрочку платежа покупателям.

Величина денежных средств в  организации также недостаточна для обеспечения нормативного значения коэффициента абсолютной ликвидности.

Таким образом, проведенные расчеты  выявили проблему наличия и использования  оборотных средств в организации.

1.4. Анализ  финансовой устойчивости организации

В отличие от ликвидности, финансовая устойчивость показывает, во-первых, насколько  оптимальной является структура  источников средств организации  с точки зрения минимизации риска ликвидности (в случае форс-мажорных обстоятельств организация должна своевременно и полностью расплатиться по своим обязательствам); во-вторых, насколько рационально размещены источники средств организации.

Финансовая устойчивость характеризуется  абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются с целью оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств организации, т.е. запасов. С помощью данных показателей определяется рациональность размещения источников средств и тип финансового состояния организации.

Методика определения  типа финансового состояния организации включает в себя следующие этапы:

1. Определяется величина запасов  и затрат (ЗЗ = стр. 210)

2. Определяются источники финансирования  запасов и затрат:

     2.1. Собственные оборотные  средства (СОС)

     СОС = Собственные  Средства – Внеоборотные активы,

     где Собственные Средства = стр. 490 + 640,

            Внеоборотные активы = стр. 190.

     2.2. Величина устойчивых  источников финансирования, или  капитал функционирующий (КФ)

     КФ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства (стр. 590) – Внеоборотные активы

     2.3. Общая величина  источников (ВИ)

     ВИ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства –  Краткосрочные кредиты (стр. 610) – Внеоборотные активы

3. Определяется излишек или недостаток источников финансирования запасов и затрат:

   3.1. Собственных оборотных  средств: Ф^сос = СОС – ЗЗ

   3.2. Капитала функционирующего: Ф^кф = КФ – ЗЗ

3.3. Общей величины источников: Ф^ви = ВИ – ЗЗ

4. Определяем тип финансового  состояния.

Тип финансового состояния определяется как вектор, состоящий из нулей  или единиц. Причем «0» ставится, если существует недостаток средств, а  «1» - если излишек:    (Ф) =

Выделяются 4 типа финансового  состояния:

▪ абсолютная устойчивость: (Ф) = {1; 1; 1}

Ф^сос ≥ 0    Ф^кф ≥ 0    Ф^ви ≥ 0

▪ нормальная устойчивость: (Ф) = {0; 1; 1}

Ф^сос < 0    Ф^кф ≥ 0    Ф^ви ≥ 0

▪ неустойчивое финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 1}

Ф^сос < 0    Ф^кф < 0    Ф^ви ≥ 0

▪ кризисное финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 0}.

Ф^сос < 0    Ф^кф < 0    Ф^ви < 0

Абсолютная устойчивость показывает, что у организации собственных средств достаточно не только для того, чтобы сформировать внеоборотные активы, но и обеспечить необходимую величину запасов.

При нормальной устойчивости часть  запасов формируется за счет долгосрочных обязательств. Риск ликвидности в  данном случае практически отсутствует.

При неустойчивом финансовом состоянии: запасы формируются практически  за счет всех источников. Риск увеличивается, когда период оборота запасов будет больше, чем срок, на который взят краткосрочный кредит.

Организация в кризисном финансовом состоянии полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов происходит за счет замедления погашения кредиторской задолженности.

Результаты анализа оформляются  в виде таблицы (см. табл. 1.5).

Таблица 1.5

Оценка типа финансового состояния  организации

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
1. Запасы и затраты	36312	42372
2. Собственные оборотные  средства	17115	17573
3. Капитал функционирующий	17115	18891
4. Общая величина источников	12132	14245
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-19197	-24799
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего	-19197	-23481
7. Излишек (недостаток) общей величины источников	-24180	-28127
8. Тип финансового  состояния	{0; 0; 0}	{0; 0; 0}

 

Вывод по таблице 1.5. Представленные расчеты свидетельствуют о кризисном состоянии организации, то есть часть запасов финансируется за счет кредиторской задолженности. Учитывая, что запасы и кредиторская задолженность относятся к разным группам ликвидности и срочности, у организации высокий уровень риска ликвидности.

Кризисное финансовое состояние объясняется  нарушением структуры активов организации в части заниженного удельного веса оборотных активов.

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U₁) (нормативное значение 1,0):

2. Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии (U₂) (нормативное значение >0,5):

3. Коэффициент финансовой устойчивости (U₃) (нормативное значение 0,8):

4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (U₄) (нормативное значение >0,1):

5. Коэффициент маневренности собственных  средств (U₅) (нормативное значение 0,1-0,6):

6. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными средствами (U₆) (нормативное значение 0,1):

По результатам расчета коэффициентов  финансовой устойчивости составляется таблица (см. табл. 1.6).

Таблица 1.6

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости

Наименование  коэффициента	Значение		Изменение	Нормативное значение
	на н.п.	на к.п.
U1: коэффициент финансовой активности	1,3631	1,6865	0,32	1
U2: коэффициент финансовой независимости	0,4232	0,3722	-0,05	0,5
U3: коэффициент финансовой устойчивости	0,4232	0,3993	-0,02	0,8
U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4159	0,3921	-0,02	0,1
U5: коэффициент маневренности собственных средств	0,9705	1,0408	0,07	0,1 – 0,6
U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,4713	0,4472	-0,02	0,1