Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

,

где      - рентабельность собственного капитала.

,

С помощью  коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,

где    - рентабельность оборотного капитала.

,

,

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования  всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется по формуле:

,

где   - рентабельность перманентного капитала

,

,

 Наиболее  полное представление о рентабельности  производственной деятельности  предприятия дает коэффициент  рентабельности функционирующего  капитала. Он определяется по  формуле:

,

где      - рентабельность функционирующего капитала;

    - прибыль от продаж.

,

Коэффициенты  группы рентабельности деятельности позволяют  оценить прибыльность всех направлений  деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет  свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле:

,

где   R – рентабельность всех операций;

  - доходы от прочих операций;

,

,

Рентабельность  реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность  затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,

где      - рентабельность реализованной продукции;

    Z – сумма затрат на производство реализованной продукции.

,

,

Рассчитанные  показатели сведем в таблицу 12

 

 

Таблица 12

Показатели  рентабельности ОАО «Тюменьэнергосбыт» в 2010-2011 гг., %

Коэффициент	2010 г.	2011 г.	Отклонение
Рентабельность активов	1,7	1,4	-0,3
Рентабельность собственного капитала	1,9	1,5	-0,4
Рентабельность оборотного капитала	8	6	-2
Рентабельность перманентного капитала	1,8	1,5	-0,3
Рентабельность функционирующего капитала	2,8	2,6	-0,2
Рентабельность всех операций	11,6	8,4	-3,2
Рентабельность реализованной продукции	21	16,7	-4,3

 

Из анализа  таблицы 12 видно, что почти все показатели рентабельности в 2010-2011  гг. имели устойчивую тенденцию к снижению.

Рентабельность  активов снизилась  на 0,3%, рентабельность собственного капитала на 0,4%, рентабельность перманентного капитала на 0,3%, рентабельность реализованной продукции  -  на 4,3%.

Снижение  всех показателей рентабельности свидетельствует  об снижении отдачи от вложенных средств, а вложенные средства стали использоваться менее  эффективно.

 

4.Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Тюменьэнергосбыт»

4.1. Анализ финансовой устойчивости.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия — это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности (табл.13), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

 

 

 

Таблица  13

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Тюменьэнергосбыт» за 2010-2011 гг., тыс.руб.

Текущие активы	2010 год	2011 год	Внешние обязательства	2010 год	2011 год
1. Запасы и затраты	Стр.210+стр.220+ +стр.240+250= 11765515	12988329	Долгосрочные кредиты и займы	Стр.590=1689385	1756477
2. Денежные средства и прочие  активы	Стр.260+стр.270 =4742734	5119721	Краткосрочные кредиты	Стр.610+стр.620 =3739365	5606015
Итого ТА	16508249	18108050	Итого	5428750	7362492

 

В данную таблицу мы не включили доходы будущих  периодов и резервы предстоящих  расходов, так как они приравниваются к собственным средствам.

При сопоставлении  текущих активов и внешних  обязательств мы видим, что внешних  обязательств меньше в 2010 году на 11079499  тыс.руб. (5428750-16508249), и меньше в 2011 году на 10745558 тыс.руб. Это говорит об улучшении финансового состояния предприятия к концу года.

Для оценки платежеспособности также рассчитывают следующие коэффициенты

1. Степень платежеспособности по текущим  обязательствам рассчитывается по формуле:

Стр.690-с.640-с.650/среднемесячная выручка от реализации

2010 год:

5174359/1022454=5 мес.

2011 год:

5606015/1167758=4,8 мес.

Таким образом, данное предприятие не может считаться полностью платежеспособным, так как в этот период значение указанного показателя не превышает 3-х месяцев.

2. Степень платежеспособности общая рассчитывается по формуле:

С.590+с.690-с.640-с.650)/среднемесячная выручка

2010  год:

6863744/1022454=6,7 мес.

2011 год:

7362492/1167758=6,3 мес.

Таким образом, финансовое состояние предприятия, судя по данному показателю, к 2009  году улучшилось.

3. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам рассчитывается:

(С.590+с.610)/среднемесячная  выручка

2010  год:

1689385/1022454=1,6 мес.

2011 год:

1756477/1167758=1,5 мес.

4. Коэффициент задолженности другим организациям

(С.621+с.625)/среднемесячная  выручка

2010 год:

907972/1022454=0,89 мес.

2011 год:

1437115/1167758=1,23 мес.

5. Коэффициент задолженности фискальной системе

(с.623+с.624)/среднемесячная  выручка

2010 год:

103569/1022454=0,1 мес.

2011 год:

364139/1167758=0,3 мес.

6. Коэффициент внутреннего долга рассчитывается:

(с.622+с.630+с.660)/среднемесячная  выручка

2010 год:

1451850/1022454=1,42 мес.

2011 год:

16856/1167758=0,01 мес.

 

Таким образом, можно сделать вывод, что на данном предприятии финансовое состояние  к концу года улучшилось, но в целом его можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия  заключается в анализе ликвидности  баланса - в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Поэтому далее необходимо проанализировать платежеспособность и ликвидность ОАО «Тюменьэнергосбыт».

4.2. Анализ ликвидности и платежеспособности. Показатели ликвидности.

С целью  углубленного анализа финансового  состояния ОАО «Тюменьэнергосбыт» проведем сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 14) с обязательствами по пассиву, которые группируются  по степени срочности их погашения (таблица 15). 

Таблица 14

Группировка активов ОАО «Тюменьэнергосбыт» по степени их ликвидности, тыс. руб.

Активы	2010 год	2011 год
Денежные средства	4742734	5119721
Краткосрочные финансовые вложения	1029439	1348381
Итого по первой группе А1	5772173	6468102
Готовая продукция	61990	60681
Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются  в течение 12 мес.	6722497	7371383
Итого по второй группе А2	6784487	7432064
Сырье и материалы	3066781	3054287
Животные на выращивании и откорме	8132	8132
Незавершенное производство	37577	37577
Расходы будущих периодов	149850	472375
НДС по приобретенным ценностям	689249	635513
Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются  после 12 мес.	120966	121881
Итого по третьей группе А3	4072555	4329765
Внеоборотные активы А4	61962050	61432133
Всего активов	78591265	79662064

 

 

Таблица 15

Группировка пассивов ОАО «Тюменьэнергосбыт» по степени срочности, тыс. руб.

Пассив	2010год	2011 год
П1 1. Кредиторская задолженность	3739365	5606015
П2 2. Займы и кредиты	-	-
П3 Долгосрочные обязательства	1689385	1756477
П4  Уставный капитал	2737389	2737389
Добавочный капитал	63868008	63860824
Резервный капитал	400375	400375
Нераспределенная прибыль прошлых лет	4719270	4726454
Нераспределенная прибыль отчетного  года	-	572068
Задолженность учредителям по выплате  доходов	1434994	-
Доходы будущих периодов	2479	2462
Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-
Итого по разделу 4	73162515	72299572
ИТОГО	78591265	79662064

 

Таблица 16

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Тюменьэнергосбыт», тыс. руб.

Показатели	2010 год.	2011 год
А1 П1 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	5772173 3739365 +2032808	6468102 5606015 +862087
А2 П2 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	6784487 - +6784487	7432064 - +7432064
А3 П3 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	4072555 1689385 +2383170	4329765 1756477 +2573288
А4 П4 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	61962050 73162515 -11200465	61432133 72299572 -10867439