Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Богословское рудоуправление»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УРАЛЬСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

Экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и  аудита 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

на тему: Анализ денежных потоков на предприятии

ОАО «Богословское рудоуправление»

по дисциплине

Комплексный экономический анализ хозяйственной  деятельности 
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург

2011

СОДЕРЖАНИЕ 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В последние десятилетия, процессы, происходящие с российской экономикой, наглядно доказывают, что социальная и экономическая стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий.

     Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность  предприятия генерировать денежные потоки.

     Актуальность  темы исследования заключается в том, что функционирование предприятий предусматривает беспрерывное движение денежных средств, поэтому их следует рассматривать как важный ресурс и результат деятельности предприятий. Как наиболее ликвидные активы, денежные средства являются определяющим атрибутом рыночной экономики.

     Движение  денежных средств есть на этапах приобретения сырья и  материалов, производства продукции, ее продажи и получения  выручки, которые предусматривают  формирование механизмов управления движением  денежного средства.

     Значение  и роль контроля денежных потоков  для деятельности субъектов хозяйствования предопределяет потребность их отдельного исследования, определение стратегии  и тактики управления, формирования и использования денежных потоков, информация о которых существенно влияет на эффективность процесса управления экономическими субъектами, а также обеспечение финансовой стойкости и платежеспособности предприятия.

     Объект  исследования – открытое акционерное общество «Богословское рудоуправление».

     Предметом исследования является анализ денежных потоков на ОАО «Богословское рудоуправление».

     Цель  исследования – рассмотреть теоретические и практические вопросы анализа денежных потоков.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть экономическую сущность денежных потоков и факторы, влияющие  на них;
2. Изучить классификацию денежных потоков;
3. Изучить систему информационного обеспечения анализа денежных потоков;
4. Рассмотреть методики анализа денежных потоков;
5. Провести анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Богословское рудоуправление»;
6. Разработать рекомендации по улучшению состояния денежных потоков  на предприятии.

     Научная новизна исследования заключается  в теоретическом обосновании, разработке рекомендаций, направленных на улучшение состояния денежных потоков  предприятия.

     Теоретические основы методик анализа денежных потоков изложены в трудах таких  авторов, как Басовский Л.Е., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Маренков Н.Л., Савицкая Г.В., Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Сорокина Е.М., Шеремет А.Д. и других.

     Источниковой  базой исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, первичная документация, учетные  регистры.

     Основными методами исследования являются:

1. математические методы;
2. метод группировки;
3. методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный.

     Результаты  данного исследования могут быть использованы в теоретическом курсе по предмету «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности».

         Практическая значимость исследования  заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии. 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  

1.1 Экономическая сущность  и классификация  денежных потоков 

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью [20, с.5].

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

     Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

       В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации [4, с. 18].

     Классификация денежных потоков представлена на рисунке 1.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Классификация денежных потоков  предприятия 

 

Рисунок 1 – Классификация денежных потоков предприятия 

     По  масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• Денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• Денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

     По  видам хозяйственной деятельности:

• Денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.