Принятие управленческих решений в условиях риска и неопределенности

   Степень устойчивости проекта по отношению  к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и других параметров проекта.

   Предельное  значение параметра проекта для некоторого t-го года его реализации определяется как такое значение этого параметра в t-м году, при котором чистая прибыль участника в этом году становится нулевой.

   Одним из наиболее важных показателей этого  типа является точка безубыточности, характеризующая объем продаж, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

   При определении этого показателя принимается, что издержки на производство продукции  могут быть разделены на условно-постоянные (не изменяющиеся при изменении объема производства) издержки З_С и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объему производства З_V.

   Точка безубыточности (Т_б) определяется по формуле

             

   где Ц — цена единицы продукции. 

     Наиболее точным (но и наиболее сложным с технической точки зрения) является метод формализированного описания неопределенности. Применительно к видам неопределенности, наиболее часто встречающимся при оценке инвестиционных проектов, этот метод включает следующие этапы:

• описание всего множества возможных условий  реализации проекта (либо в форме  соответствующих сценариев, либо в  виде системы ограничений на значения основных технических, экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и резервированием), результатов и показателей эффективности;

• преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;

• определение  показателей эффективности проекта  в целом с учетом неопределенности условий его реализации — показателей  ожидаемой эффективности.

     Основными показателями, используемыми для  сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта Э_ОЖ (экономического — на уровне народного хозяйства, коммерческого — на уровне отдельного участника).

     Эти же показатели используются для обоснования рациональных размеров и форм резервирования страхования. Если вероятности различных условий реализации проекта известны точно, ожидаемый интегральный эффект рассчитывается по формуле математического ожидания

                    

где Э_ОЖ — ожидаемый интегральный эффект проекта;

Э_i — интегральный эффект при i-ом условии реализации;

Р_i — вероятность реализации этого условия.

     В общем случае расчет ожидаемого интегрального  эффекта рекомендуется производить по формуле

Э_ОЖ = Э_min.             

где Э_max и Э_min — наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям;

 — специальный норматив для  учета неопределенности эффекта, отражающий систему предпочтений соответствующего хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности. При определении ожидаемого интегрального экономического эффекта его рекомендуется принимать на уровне 0,3 /10/.

     Итак, условия неопределенности при принятии решений характеризуются отсутствием достаточного количества информации для целесообразной организации действий. Качество процесса разработки решений зависит от полноты учета всех факторов, оказывающих влияние на последствия принятых решений. Неопределенность может быть устранена полностью или частично двумя путями: углубленным изучением имеющейся информации либо приобретением недостающей информации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Риск и его разновидности.

     В отечественной экономике на данном этапе ее развития риск в процессе принятия решений особенно вероятен вследствие не уменьшающейся неопределенности политической ситуации, неустойчивости экономической среды, отсутствия гарантии получения ожидаемого результата, предотвращения потерь. В рыночной экономике неизмеримо расширилось рисковое поле, с одной стороны, за счет проявления случайных факторов во взаимоотношениях потребителей с производителями и иными элементами внешней среды.

       С другой стороны, возможность  риска усилилась частной (долевой) собственностью предпринимателя на хозяйственные объекты. Наличие конкурентной среды стимулирует принятие управляющими и менеджерами рискованных решений в части внедрения новых технологических процессов и информационных технологий, использования новейшего оборудования, создания новых товаров и др. Это обеспечивает им сохранение и укрепление своей ниши на рынке, увеличение объема продаж, финансовую стабильность. Следовательно, природа риска в рыночной экономике обусловлена следующими факторами:

- ограниченной сферой государственного регулирования хозяйственной деятельности;

- усилением  роли случайных факторов во  взаимодействии предприятия с  внешней средой;

- частной  (и её видами) собственностью предпринимателя,  ее владением, пользованием, распоряжением;

- конкурентной борьбой товаропроизводителей и других хозяйствующих субъектов;

- всеобъемлющим  характером риска, распространяющимся  на сферы общественной жизни,  как производственную, так и непроизводственную.

     В самом широком смысле риск - это  опасность возникновения ущерба. Предметом риска при принятии решений являются потери ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, информационные, интеллектуальные или недополученные доходы (ниже ожидаемых) т.е, если риск не оправдался, лицо, принимающее решение может в худшем случае понести потери затраченных средств (сверх запланированных), либо недополучить сумму ожидаемых доходов.

     К типичным признакам рисковых ситуаций относятся:

• величина потенциального ущерба (или выигрыша);
• вероятность наступления последствий принятого решения (неизбежные потери не являются риском);
• альтернативность выбора (рисковать или не рисковать);
• неопределенность условий: чем она выше, тем больше риск;
• возможность управления риском (совершение действий уменьшающих или увеличивающих величину или вероятность ущерба);
• надежда на успех.

     Разновидностей  рисков множество. Допустимый риск влечет за собой потерю прибыли, критический - выручки (полной стоимости проданного товара), катастрофический риск приводит к гибели предприятия из-за утраты имущества и банкротства. Источником возникновения рисков при принятии решения могут быть и психологические особенности руководителя, которые в отношении к риску могут проявляться в диапазоне от перестраховки (риск бездействия) до авантюризма (действия за пределами оправданного риска).

С целью  исключения возможности провала  либо предупреждения значительного  ущерба при принятии решений необходимо анализировать риск и определять его последствия. Назначение анализа  риска - дать руководителям и потенциальным  партнерам необходимые данные о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. При анализе риска в процессе принятия решений используются принципы, предложенные американским экспертом Б. Берммером:

• потери от риска независимы друг от друга;
• потеря по одному направлению из «портфеля рисков» не обязательно увеличивает вероятность потери по другому ;
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

 

Риски подразделяются на два  типа:

• динамический;
• статический.

     Динамический  риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала (вследствие принятия управленческих решений) или рыночных, политических условий, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.

     Статический риск - это риск потерь реальных активов из-за нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организации. Этот риск приводит только к потерям. По технологии проведения различают два взаимодополняющих

вида  анализа рисков:

• качественный;
• количественный.

     Качественный  анализ может быть сравнительно простым, его

главная задача - определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых он возникает.

     Количественный  анализ означает численное определение  размеров рисков отдельных и проекта в целом. Все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно условно разделить на две группы:

• объективные;
• субъективные.

     К субъективным относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, его производительность, уровни специализации, техники безопасности и т.д.

     Объективные факторы не зависят от деятельности предприятия (инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы). Специалисты признают, что рискованные решения определяются внешней средой и индивидуальными свойствами личности. Мнения расходятся по вопросу о приоритетности влияния этих факторов. Между тем истина находится посередине и состоит в необходимости учета как состояния внешней среды, так и психологических свойств лица, принимающего решение В практике принятия рискованных решений придерживаются

шкалы допустимого  риска, отражающей вид риска и  величину связанных с ним потерь: 

 

     Как правило, большинству рискованных  решений соответствует

средняя величина риска - в пределах 20%, хотя с учетом специфики ситуации выбор руководителя может быть и иным. Независимо от деталей конкретной ситуации полезными советами управляющим являются:

• Не рискуй больше, чем можешь себе позволить.
• Думай о последствиях.
• Не рискуй многим ради малого.
• При общей значимости показателя вероятности наступления события приоритет отдавай размеру потенциальных потерь.

     Управленческое  поведение при принятии решений  в условиях риска

отличается  некоторой спецификой. На начальном этапе происходит признание рискованной ситуации и оценивается возможность принятия ее для конкретного управляющего. На втором - производится оценка степени риска. Тритий этап характеризуется выбором действий, которые могут

проявляться как по отношению к внешней, так  и относительно внутренней среды предприятия. Влияние на внешнюю среду может включать воздействие на линию поведения партнеров при заключении договоров и коммерческих сделок. Приспособление к риску через фактор внутренней среды предполагает сбор дополнительной информации, разработку новых альтернатив, выигрыш во времени и др.

     Следует иметь в виду, что рискованные  операции приносят больше

прибыли, чем устоявшиеся, отработанные. Глубокое рассмотрение особенностей ситуаций, связанных с неопределенностью и риском, позволяет использовать определенные приемы при разработке в этих условиях управленческих решений. 

Рекомендуемые методы компенсации риска.