Управление кредитным риском

 

2. Коэффициенты  финансовой устойчивости и платежеспособности, представленные в таблице 4, в целом  характеризуют соотношение собственного и заемного капиталов клиента.

Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности

 

3. Коэффициенты  деловой активности (оборачиваемости), представленные в таблице 5, помогают определить эффективность использования как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия.

 
 
 
 
 

   Таблица 5 – Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

 

4. Коэффициенты  прибыльности (рентабельности) отражают итоговую эффективность использовании  активов и собственных средств предприятия, а также характеризуют рентабельность вложения в имущество и производство продукции, то есть конечный финансовый результат. Эта группа коэффициентов представлена в таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты прибыльности (рентабельности)

      Для коэффициентов деловой активности и рентабельности не существует общеустановленных  нормативов, поскольку нормативы  для этих коэффициентов значительно  рознятся в различных отраслях производства.

      В процессе количественной оценки кредитного риска также используется ряд  классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика [12, с. 144]. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием. Наиболее распространенными являются "Z-анализ" Альтмана и модель надзора за ссудами Чессера.

      "Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций. Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам.

      Линейная  модель Альтмана, или уравнение Z-оценки, выглядит следующим образом: 

                                

                                     (1)                                    

      Переменные  для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим образом: 

                          

                                                         (2) 

                     

                                                    (3) 

                             

                                                        (4)

           

                              (5) 

                               

                                                     (6) 

      Правило разделения фирм на группы успешных и  банкротов следующее:

• если Z < 2,675, фирму относят к группе банкротов;
• если Z > 2,675, фирму относят к группе успешных.

Вероятность банкротства предприятий оценивают  по следующей шкале (таблица 7).

    Таблица 7 – Шкала банкротства

 

      Данную  количественную модель в процессе анализа  можно использовать как дополнение к качественной характеристике, данной служащими кредитных отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и получаемые посредством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособности клиента.

      Модель  надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под "невыполнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на основании данных составленного ранее агрегированного баланса, что показано ниже.

      В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

       

                                (7) 

       

                               (8) 

                                

                                                     (9) 

                             

                                          (10) 

                                      

                                              (11) 

                                

                                                (12) 

      Оценочные показатели модели следующие: 

      

    (13) 

      Переменная  у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, : 

                                    

,                                                 (14)

где . Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика.

      В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

• если >0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;
• если < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

      Модель  оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов.

     Экономико-статистические прогнозные методы оценки кредитного риска приносят определенный результат. Тем не менее, не следует забывать, что оценка риска – не просто чисто механический акт расчета по той или иной формуле, а сложный процесс, в котором важно использовать как технический инструментарий анализа, так и качественные характеристики кредитоспособности предприятия. Поэтому на практике чаще всего применяются комплексные методы оценки кредитоспособности заемщика, сочетающие в себе элементы качественной и количественной оценок.  Одним из таких методов является метод определения кредитного рейтинга предприятия, своего рода итогового показателя кредитоспособности заемщика, и индивидуального кредитного риска коммерческого банка.

     Вычисление  кредитного рейтинга предприятия предполагает достижение  следующих целей:

• повышение качества принятия решений о кредитовании за счет использования единообразных и структурированных критериев;
• определение степени индивидуального риска по отдельно взятому кредиту;
• применение кредитного рейтинга в качестве инструмента контроллинга;
• выявление банком возможностей повышения качества обслуживания и привлечения новых клиентов;
• применение кредитного рейтинга для регулирования цены кредита на основе более точной оценки рисков для каждого отдельного случая.

     Методика  рейтинговой оценки кредитного риска  предприятия позволяет перевести  качественную оценку в количественные параметры с дальнейшим расчетом комплексного показателя уровня кредитного риска. Используя накопленный опыт кредитования отечественных и зарубежных банков, приведем обобщенную методику определения кредитоспособности заемщика на основе составления кредитного рейтинга.

     Оценка  риска кредитования предприятия  обычно проводится по следующим основным направлениям:

1. кредитная история (репутация): опыт кредитополучателя;
2. финансы: ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность;
3. менеджмент: форма собственности, форма управления, тип руководителя;
4. обеспечение: вид и качество обеспечения;
5. рынок/отрасль: отрасль экономики, доля на рынке, уровень конкуренции. 

По данным направлениям эксперты кредитных подразделений  банка определяют весовые коэффициенты (таблица 8).

Таблица 8 – Направления  оценки и их весовые коэффициенты