Страховые риски

 

К быстрореализуемым активам относятся наличные денежные средства и легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги. Активы средней реализуемости включают дебиторскую задолженность, кроме безнадежной. Активы медленнореализуемые – это запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения. К труднореализуемым активам отнесены основные средства и нематериальные активы.

Наиболее срочные обязательства включают кредиторскую задолженность. Краткосрочные пассивы представлены краткосрочными кредитами и займами, среднесрочные пассивы – долгосрочными кредитами и займами. Постоянные пассивы  - это собственные средства торговой организации.

По представленным в таблице 2.4 данным можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно в ближайшее время. На конец 2013 года платежный недостаток наблюдается по группе наиболее ликвидных активов в размере 674,3 млн. руб. Это значит, что общество не сможет расплатиться по своим наиболее срочным обязательствам денежными средствами. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец года составил 5,68 %, что явно недостаточно.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву по результатам расчетов ликвидности баланса представлено в таблице 6.

 

Таблица 6 - Анализ ликвидности ООО «Сласть»

 

Нормативное значение	Показатели 2012	Показатели 2013
А1 > П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 < П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4	А4 > П4

 

Таблица 7 – Расчет показателей ликвидности текущих активов по ООО «Сласть»

 

Показатели	На начало 2013	На конец 2013	Откло-нение
Оборотные активы (стр.290), млн. руб.	592,3	610,3	18
Денежные средства (стр.260), млн. руб.	49,3	40,6	-8,7
Финансовые вложения (стр.270), млн. руб.	0,1	0,1	0
Дебиторская задолженность (стр.230+стр.240), млн.руб.	27,1	49,2	22,1
Резервы предстоящих расходов (стр.640), млн.руб.	0	0	0
Товары отгруженные (стр.216), млн.руб.	0	0	0
Краткосрочные обязательства (стр.690), млн.руб.	680,8	714,9	34,1
Показатели ликвидности:
коэффициент текущей ликвидности	0,87	0,85	-0,02
коэффициент срочной (критической) ликвидности	0,11	0,13	0,01
коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,06	-0,02
доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	49,30	40,60	-8,70

           Сравнительный анализ показателей ликвидности ООО «Сласть» с существующими нормативными значениями свидетельствует, что и в 2012, и в 2013 годах ликвидность активов предприятия и его платежеспособность была недостаточна. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. В данном анализе ликвидности баланса организации это неравенство отражает платежный излишек. Более точно ликвидность оценивается системой дополнительных коэффициентов ликвидности, динамика которых представлена в таблице 7.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Низкие значения коэффициента текущей ликвидности ООО «Сласть» (0,87 и 0,85) свидетельствуют о том, что предприятие и в 2012, и в 2013 годах не имело достаточно оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает потенциальную возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства. По данным организации за 2013 год данный коэффициент немного вырос, но остается ниже норматива (0,7-0,8) – 0,13. Это означает низкую платежеспособность в ближайшей (3 - 6 месяцев) перспективе.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

На начало 2013 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,07, а в конце года упал до 0,06, что значительно ниже норматива, равного 0,2-0,25.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

1) коэффициент текущей ликвидности (К1);

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).

Для характеристики  платежеспособности и устойчивости финансового состояния предприятия необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3).

Все перечисленные коэффициенты представлены в таблице 8.

 

Таблица 8 – Показатели оценки финансового состояния ООО «Сласть»

 

Наименование коэффициента	На конец 2012	На конец 2013	Нормативное значение коэффициентов
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	0,87	0,85	> 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	-0,16	-0,17	> 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,89	0,89	< 0,85

 

Из таблицы 8 видно, что все три коэффициента не соответствуют нормативным значениям в торговле и общественном питании. Так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец данного отчетного периода имеет отрицательное значение, то структуру бухгалтерского баланса за эти два года можно считать неудовлетворительной, а организацию – неплатежеспособной.

ООО «Сласть» недостаточно обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Её финансовое состояние в 2012-2013 годах неустойчиво. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2012-2013 годах также не соответствует норме. Это означает, что организация  не способна рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Таким образом, все показатели, характеризующие платёжеспособность торговой организации на начало 2013 года, находятся на уровне ниже нормативных значений. За отчётный период произошло их незначительное снижение. В результате баланс организации можно признать неликвидным, а ООО «Сласть» - неплатежеспособным.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Сласть»

 

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиций достаточности и эффективности использования собственного капитала. Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются активы, собственный и заемный капитал.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Сласть» за 2013 год представлен в таблице 9.

Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Коэффициент автономии организации ниже норматива, что свидетельствует о повышении уровня финансового риска. На начало и конец 2013 года он составил 0,11 (не изменялся).

Коэффициент заемных средств характеризует долю долга в общей сумме капитала. Настоящий коэффициент в ООО «Сласть» остается неизменным на начало и конец отчетного периода и равен 0,89.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств за анализируемый период был равен 7,89 и 8,11 соответственно. Это означает, что в начале 2013 года на каждый рубль вложенных в активы средств из собственных источников, приходится 7,89 руб. заемных средств, а в конце 2013 года – 8,11 рублей.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала за анализируемый период снизился с 0,05 до 0, что положительно повлияло на эффективность хозяйственной деятельности организации.

 

Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости ООО «Сласть»

Показатели	Алгоритм расчета	На начало 2013	На конец 2013	Откло-нение
Внеоборотные активы, млн. руб.		179,6	193,1	13,5
Дебиторская задолженность млн. руб.		27,1	49,2	22,1
Капитал и резервы, млн.руб.		86,8	88,5	1,7
Краткосрочные обязательства, млн. руб.		680,8	717,3	36,5
Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб.		4,3	0	-4,3
Кредиторская задолженность, млн. руб.		630,8	714,9	84,1
Валюта баланса, млн. руб.		771,9	803,4	31,5
Показатели финансовой устойчивости:
коэффициент автономии		0,11	0,11	0,00
коэффициент заемных источников		0,89	0,89	0,00
коэффициент соотношения заемных и собственных средств		7,89	8,11	0,21
коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала		0,05	0,00	-0,05
коэффициент маневренности собственных средств		-1,07	-1,18	-0,11
доля дебиторской задолженности в валюте баланса		0,04	0,06	0,03

 

Отрицательное значение коэффициента маневренности собственных средств в 2013 году свидетельствуют о том, что предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.

Доля дебиторской задолженности в активе баланса торговой организации за анализируемый период выросла с 0,04 до 0,06, что оказывает негативное влияние на хозяйственную деятельность фирмы.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово- хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени. Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ показателей деловой ООО «Сласть» за 2012-2013 годы представлен в таблице 10.

Среднегодовая стоимость активов торговой организации снизилась в 2013 году на 34,4 млн. руб., в том числе среднегодовая стоимость оборотных активов снизилась на 32,6 млн. руб. Среднегодовая стоимость готовой продукции и товаров для реализации в 2013 году увеличилась на 25,55 млн. руб.

Продолжительность оборота оборотных средств в 2013 году составила 33 дня, сократившись на 3 дня по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует об ухудшении эффективность использования оборотных активов.

Продолжительность одного оборота готовой продукции и товаров для реализации в 2013 году увеличилась на 1 день по сравнению с 2012 годом и составила 26 дней. Таким образом, уменьшилась возможность погашения долгов обществом.

Период расчета с дебиторами на протяжении 2-х последних лет остается неизменным – 2 дня. Это свидетельствует о неизменном объеме коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Сласть» своим покупателям и другим дебиторам.

 

 

Таблица 10 – Анализ показателей деловой активности ООО «Сласть»

Показатели	Алгоритм расчета	2012	2013	Отклонение
Розничный товарооборот в действующих ценах (за вычетом налогов), млн. руб.		6306,5	6490,6	184,1
Расходы от видов деятельности, млн. руб.		6276,6	6456,9	180,3
Среднегодовая стоимость активов, млн. руб.		822,05	787,65	-34,4
Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.		633,85	601,25	-32,6
Среднегодовая стоимость готовой продукции и товаров для реализации, млн. руб.		440,25	465,8	25,55
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.		34,95	38,15	3,2
Продолжительность одного оборота активов, дн.		47	44		-3
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дн.		36	33		-3
Продолжительность одного оборота остатков продукции, дн.		25	26		1
Период расчета с дебиторами, дн.		2	2		0