Статистическое исследование вероятности банкротства предприятия и его последствия

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК). Он характеризует скорости движения средств, которыми рискует предприятие.

     В 2007 ОСК (тыс. руб.) = 3577203 / 1056376 = 3,386.

     В 2008 ОСК (тыс. руб.) = 2882477 / 1710187 = 1,685.

ОСК значительно  упал, хотя остаётся на вполне приемлемом уровне. 

3. Оценка  платёжеспособности предприятия

 

     Несостоятельность (банкротство) предприятия в основном происходит из-за нехватки расчётных  средств с кредиторами. Предприятию  в условиях рыночной экономики постоянно  требуются средства для оплаты, поэтому  в статистическом исследовании вероятности банкротства необходимо провести анализ платёжеспособности.

     Платёжеспособность  неразрывно связана с понятием ликвидности. Ликвидность – это понятие, характеризующее  подвижность активов предприятия, предполагающую возможность бесперебойной  оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они будут предъявлены.

     Ещё надо понимать, что помимо денежных средств оплата с кредиторами  может вестись ещё и другими  ликвидными активами. К ликвидным  активам (помимо денежных средств) относятся – товары отгруженные, дебиторская задолженность и ТМЦ. Все эти активы могут использоваться ОАО на своё усмотрение.

     Приступим к рассмотрению различных показателей  ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Он равняется количеству денежных средств и отгруженных товаров, делённых на краткосрочные обязательства.

В 2006 году Кал (тыс. руб.) = 61543 / 2798942 = 0,022.

В 2007 году Кал (тыс. руб.) = 6507 / 4104905 = 0,002.

В 2008 году Кал (тыс. руб.) = 7034 / 4006780 = 0,002.

     У предприятия обнаруживается серьёзный недостаток абсолютной ликвидности, ведь базовое значение абсолютной ликвидности для торговых организаций должно быть больше или равно 0,05. Это может привести к серьёзным проблемам.

2. Коэффициент критической (средней) ликвидности (Кср.л.). Он состоит из быстрореализуемых активом, делённых на величину краткосрочных обязательств. Быстрореализуемые активы – это сумма денежные средств, отгруженных товаров и общей дебиторской задолженности. Он характеризует возможность предприятия к срочному изысканию необходимых средств.

     В 2006 году Кср.л. (тыс. руб.) = 1958216 / 2798942 = 0,700.

     В 2007 году Кср.л. (тыс. руб.) = 2872012 / 4104905 = 0,700.

     В 2008 году Кср.л. (тыс. руб.) = 3448192 / 4006780 = 0,861.

     В данном коэффициенте предприятие выглядит стабильно, потому что значение для торговых организаций должно быть больше или равно 0,5. В кризисном 2008 году даже сумев увеличить свою ликвидность. Только кажется, что это связано в основном с тем, что у покупателей отсутствуют свободные денежные средства

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл). Он рассчитывается как частное от деления ликвидных активов на краткосрочные обязательства.

     В 2006 году Кср.л. (тыс. руб.) = 2878664 / 2798942 = 1,028.

     В 2007 году Кср.л. (тыс. руб.) = 3741609 / 4104905 = 0,911.

     В 2008 году Кср.л. (тыс. руб.) = 4179987 / 4006780 = 1,043.

     По  результатам исследования данное предприятие  можно признать неликвидным. Данный коэффициент для ликвидной торговой организации должен быть больше или  равен 1,5. Общие данные можно рассмотреть в таблице. 

Таблица 6 – Состав и динамика ликвидных  активов и краткосрочных обязательств предприятия (тыс. руб.) 

 

     Таблица показывает совокупные показатели ликвидности  предприятия за последние три  года. К положительным её тенденциям можно отнести тот факт, что  в результате кризиса ОАО пострадало, не так сильно, как некоторые другие компании. 

5.   Корреляционно-регрессионный анализ

 

     На  данном этапе необходимо произвести корреляционно-регрессионный анализ для определения зависимости  между показателями. Для проведения анализа нами выбрано три переменные Y (Коэффициент собственной ликвидности, %), X₁ (Стоимость быстрореализуемых активов, тыс. руб.) и X₂ (Дебиторская задолженность, тыс. руб.) за последние 15 лет работы. Для начала составим таблицу значений. 

Таблица 7 – Исходные данные для корреляционно-регрессионного анализа 

 

     Теперь  необходимо провести описательную статистику данных.

 

Рисунок 5 – Описательная статистика

     Далее необходимо создать и проанализировать матрицу корреляции. 

 

Рисунок 6 – Матрица корреляции 

     Из  данных расчётов видно, что наиболее значимая зависимость между стоимостью быстрореализуемых активов и дебиторской задолженностью, а вот зависимости между коэффициентом абсолютной ликвидности и стоимостью активов нет. Это говорит о том, что наращивание производства не гарантирует предприятию ликвидности. А вот большая зависимость между активами и задолженностью показывает, что, скорее всего, предприятие, чтобы не заполнять склады охотно отдаёт продукцию в долг. В общем, при анализе заметен не совсем здоровый экономический климат внутри предприятия.

     Далее необходимо провести регрессионный анализ, который будет показывать, насколько прогнозируемо вело себя предприятие.