Статистическое исследование вероятности банкротства предприятия и его последствия

 

Рисунок 2 – Изменение размеров предприятия

     Из  рисунка 2 хорошо видно, что после неплохого роста показателей в 2008 году наступивший финансовый кризис откатил предприятие назад к фактически таким же показателям как и в 2007 году. Хотя отрадно отметить факт роста прибыли от продаж, если учесть, что это прямая деятельность предприятия.

     Также после снижения количества работников на 12,06 процента не случилось падения производства валовой продукции, а произошёл даже рост. Это говорит об увеличившейся эффективности труда, что благоприятно.

     В современном состоянии экономики  конкурентоспособность предприятия  во многом зависит от развития материально-технической базы. Необходимо отметить, что развитые компании реже становятся жертвами банкротств, потому что имеют достаточные запасы основных средств, вложенных в здания, транспортные средства, оборудование и другое. При этом производительность труда на работе с современным оборудованием всегда заметно выше.

     Также стоит отметить, что наличие своих  транспортных средств может серьёзно снизить расходы на грузоперевозки или своевременную доставку сотрудников  к необходимому месту.

     По  результатам таблицы 2 видно, что как такового серьёзного наращивания основных средств не происходило. На протяжении трёх последних лет наблюдался фактически баланс ресурсов. Это может говорить о том, что предприятие уже достаточно хорошо развито, но всё-таки надо понимать, что за три года оборудование новее не стало и, скорее всего, исходя из реальной рыночной стоимости, подешевело. Соответственно, упала и возможность привлечения капитала путём продажи основных средств, что может быть не сильно, но увеличивает возможность несостоятельности (банкротства). 

     Чтобы изучить изменение основных средств  ОАО будет использована таблица 2. 
 

Таблица 2 – Состав, структура и динамика основных средств, тыс. руб. 

 

     Отдельно  стоит сказать о социальной значимости предприятия. После кризисного 2008 года было уволено 509 сотрудников (почти 20 процентов). Это очень плохо повлияло на занятость  населения в регионе в целом. Этот фактор можно рассматривать  как наличие каких-либо проблем в предприятии, говорящих о рисках. То есть на основе этой всей информации необходим тщательный анализ других финансовых показателей, который будет далее.

     Проведя ознакомительный анализ, нельзя не отметить, что на первый взгляд, кажется, что вероятность банкротства предприятия присутствует. Об этом говорит ряд негативных тенденций. Попробуем либо подтвердить, либо опровергнуть это далее. 
 
 

3. Статистическое  исследование вероятности  банкротства предприятия

 

3. Характеристика  имущественного состояния  предприятия и источников средств его образования

 

     Для точного прогнозирования вероятности  банкротства необходимо провести детальный  анализ имущественного состояния предприятия. Он складывается из совокупности оборотных  и внеоборотных средств, а также их динамическом изменении во времени. Как и прежде берётся промежуток три последних года. Детальный анализ представлен в таблице 3. 

Таблица 3 – Структура стоимости имущества предприятия 

 
 

     При общем стабильном увеличении всего  имущества особо стоит отметить динамику изменения использования  оборотных средств предприятия. Чтобы лучше представить информацию её лучше увидеть графически в рисунке 3, 4. 

Рисунок 3 – Распределение характера оборотных средств в 2007 году 

 

Рисунок 4 – Распределение характера оборотных средств в 2009 году

     Из  этих диаграмм следует, что в предприятии  неизменно растёт процент дебиторской задолженности, сильно уменьшаются запасы и фактически исчезают свободные денежные средства. Это положительная тенденция – все деньги участвуют в работе, товары не залёживаются на складах и в запасах.

     Ещё необходимо выяснить какие деньги идут на развитие предприятия свои или заёмные. Вкладывает ли ОАО свои доходы в себя. Если процент заёмных денег растёт, это уменьшает независимость предприятия и увеличивает риск его банкротства. Из таблицы следует, что общее количество заёмных средств в предприятии за последние три года фактически не изменился, а процент долговых обязательств к общим средствам хорошо снизился. Но это произошло благодаря увеличения уставного капитала ОАО, а уровень привлечения своих оборотных средств всё также низок, что говорит о некоторой зависимости предприятия. Всё это будет рассмотрено в таблице 4. 

Таблица 4 – Структура источников средств, вложенных в имущество предприятия 

 

3. Оценка  финансовой устойчивости предприятия

 

     Одним из важнейших факторов определения  вероятности банкротства предприятия  является определения финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности Запасов и Затрат (ЗЗ) источниками их формирования. Необходимо рассмотреть наличие Собственных Оборотных Средств (СОС), а как уже было определено немного раннее, они не слишком велики. Полные данные в таблице 5. 

Таблица 5 – Классификация типа финансового  состояния предприятия 

 

     Из  таблицы видно, что финансовая ситуация предприятия была под угрозой  в кризисный год, но быстро исправила  положение на нормальное. Существует недостаток собственных оборотных средств, но он компенсируется запасом финансовых средств и товаров. 

3. Оценка  деловой активности и привлечения  активов

 

     При анализе предприятия существует ряд индикатор определения его  деловой активности. Они существуют для демонстрации некоторых главных  экономических показателей деятельности. Перейдём к их расчёту.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ООК). Он рассчитывается как частное от деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость всех активов.

В 2007 ООК (тыс. руб.) = 3577203 / 5968026 = 0,599.

В 2008 (тыс. руб.) ООК = 2882477 / 6662642,5 = 0,433.

   В кризисный 2008 год коэффициент заметно снизился, что говорит о проблемах, а  вообще он не достаточно высок.

2. Продолжительность одного оборота активов (ПОО). Показывает, за сколько дней совершается полный оборот.

В 2007 ПОО (тыс. руб.) = 360 / 0,599 = 601.

В 2008 ПОО (тыс. руб.) = 360 / 0,433 = 831.

     Продолжительность одного оборота активов, на мой взгляд, излишне продолжительна.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОДЗ). Демонстрирует эффективность инкассации дебиторской задолженности и кредитной политики.

     В 2007 ОДЗ (тыс. руб.) = 3577203 / 4762178 = 0,751.

     В 2008 ОДЗ (тыс. руб.) = 2882477 / 3153331,5 = 0,914.

     Дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем материальные оборотные средства – это говорит о высокой интенсивности получения предприятием денежных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОКЗ). Демонстрирует показатели расчёта предприятия с кредиторами.

     В 2007 ОКЗ (тыс. руб.) = 3577203 / 1354453 = 2,641.

     В 2008 ОКЗ (тыс. руб.) = 2882477 / 1535062 = 1,878.

     Коэффициент расчёта с кредиторами значительно  выше, ОДЗ – это говорит о  приемлемых условиях кредитования предприятия.