Организация работы предприятия ОДО «Караван-Восток» и оценка эффективности

- текущие (current assets С4), или краткосрочные (short term assets),

- постоянные (fixed assets — FA), или долгосрочные (long term assets). Таким образом, совокупные активы предприятия (total assets — А) могут быть определены как

 

                                   А= СА + FA                                          (2.5.3)

 

Денежные средства необходимы предприятию для осуществления  текущих расчетов с различными контрагентами, выплат персоналу и инвесторам, приобретения других необходимых активов, а также  в качестве страхового запаса для  удовлетворения непредвиденных требований. Данная статья включает все денежные средства предприятия, хранящиеся в кассе (банкноты, монеты), на его расчетных и валютных счетах в банках, чековых книжках, корпоративных пластиковых картах и т. п.

Определение оптимальной  суммы денежных средств является одной из важнейших задач финансового  руководства предприятия. Недостаток денежных средств может отрицательно повлиять на ликвидность, платежеспособность, деловую репутацию предприятия  и даже привести к банкротству. С  другой стороны, излишки денежных средств  снижают общую эффективность  функционирования предприятия, так  как, находясь в кассе или на расчетном  счете, они не приносят никакого дохода. Более того, денежные средства обесцениваются в процессе инфляции.

В балансе денежные средства отражаются по их номинальной стоимости. Однако их реальная стоимость может отличаться от балансовой:

- в случае хранения  денег в иностранной валюте (их стоимость может меняться из-за колебаний валютных курсов на мировом рынке);

- в условиях сильной  инфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвергается значительным изменениям.

Однако балансовое равенство  не автоматическое действие. Постоянное сохранение этого равенства –  основное содержание балансового обобщения.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

27

К.П.09.ЗЭж.923

Сумма средств, которые находятся в распоряжении организации представлены в балансе таким образом, что возможно определить: куда вложены финансовые ресурсы организации (активы баланса) и каковы источники их происхождения (пассивы баланса). Это достигается соответствующей структурой баланса, которая в настоящее время имеет следующий вид: (таб. 2.5.3)

Таблица 2.5.3 - Структура бухгалтерского баланса

Актив	Пассив
Раздел I Внеоборотные активы Раздел  II Оборотные активы	Раздел III Капитал и резервы Раздел IV Долгосрочные  обязательства Раздел V Краткосрочные обязательства
Баланс	Баланс

 

Итоговая сумма средств предприятия, отраженная в активе и пассиве баланса по строке «баланс» называется валютой баланса.

Готовый отчет дает полное представление о финансовой ситуации на предприятии, позволит провести более  глубокий анализ в целях выявления  перспектив развития. В отчете можно  просматривать остатки по всем пассивным  или активным счетам в денежном выражении. Анализ работы предприятия может  быть проведен в динамике: за конкретный период или за ряд периодов. Также  балансовый отчет позволит рассчитать важные относительные и абсолютные показатели эффективности работы и  финансовой стабильности предприятия, определить степень отдачи вложенных  средств. В частности, определяются такие показатели, как ROE – рентабельность капитала, и ROA – отношение прибыли  к суммарным активам. Первый коэффициент  служит для оценки эффективности  вложенного капитала, а второй –  для сопоставления роста масштабов  деятельности к росту доходности фирмы.

Как видим, грамотно составленный балансовый отчет будет правильно  отражать практически все важнейшие  составляющие работы на предприятии. Именно поэтому важно, чтобы этой задачей  занимался квалифицированный бухгалтер.

 

 

 

 

 

 

 

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

28

К.П.09.ЗЭж.923

3 раздел: Эффективность работы предприятия ОДО «Караван - Восток»

3.1 Показатели рентабельности

 

Рентабельность — (доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном  выражении, т.е. в рублях. Относительные  показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся  под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли  и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных  расходов (затрат).

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует  сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а  также с данными других организаций.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными  и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Рентабельность  активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = (чистая прибыль / среднегодовая величина активов) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

29

К.П.09.ЗЭж.923

Проиллюстрируем порядок  изучения показателя рентабельности активов  по данным анализируемой организации.

Таблица 3.1.1 - Исходные данные для анализа рентабельности активов (в млн. руб.)

Показатели	По плану	Фактически	Отклонение от плана
1.Прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (чистая прибыль)	1864	1988	+124
2. Средняя стоимость основных производственных фондов	15088	15589	+501
3. Средняя стоимость другихвнеоборотных активов	---	105	+105
4. Средняя стоимость оборотных активов	5539	5926	+387
5. Итого средняя стоимость  всех активов организации (2+3+4)	20627	21620	+993
(пункт.1/пункт.5)*100%	9,03	9,19	+0,16

 

Как видно из таблицы, фактический  уровень рентабельности активов  превысил плановый уровень на 0,16 пункта. Непосредственное влияние на это  оказали два фактора:

• сверхплановое увеличение чистой прибыли на сумму 124 млн. руб. повысило уровень рентабельности активов на: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 пункта;
• сверхплановое увеличение активов предприятия на сумму 993 млн. руб. снизило уровень рентабельности активов на: + 0,16 — (+ 0,57) = — 0,41 пункта.

Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет: +0,57+( — 0,41) =+0,16.

Итак, рост уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы чистой прибыли  предприятия. В то же время рост средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов снизил уровень рентабельности активов.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

30

К.П.09.ЗЭж.923

В аналитических целях  кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных  средств (активов).

Рентабельность основных производственных фондов

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Рентабельность  оборотных активов

Рассмотрим далее порядок  исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих  или мобильных активов) может  быть выражена при помощи следующей  формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Рентабельность  инвестиций

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность  использования средств, вложенных  в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:

Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюту (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

Рентабельность  собственного капитала

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует  наличие прибыли в расчете  на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой  формулой:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет  степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных  источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью  собственного капитала и рентабельностью  общей величины капитала принято  называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового  рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования  кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

31

К.П.09.ЗЭж.923

за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в  результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению  заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Существует также такое  понятие, как плечо финансового  рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств  в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании  с приемлемой величиной финансового  риска.

В ряде случаев предприятию  целесообразно получать кредиты  и в условиях, когда имеет место  достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается  вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.