Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

      - форма существования;

      - тип использования;

      - порядок владения;

      - форма выпуска;

      - форма собственности;

      - форма вложения средств.

      Данное  задание предполагает проведение классификации  ценных бумаг. Классификация ценных бумаг – это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам.

      В зависимости от того или иного  классификационного признака существуют  следующие виды ценных бумаг (табл. 1.3):

Таблица 1.3

Классификационный признак	Виды  ценных бумаг
1. Срок существования	- срочные; - бессрочные
2. Форма существования	- бумажные; - безбумажные
3. Тип использования	- инвестиционные; -неинвестиционные
4. Порядок владения	- именные; - предъявительские; - ордерные
5. Форма выпуска	- эмиссионные; - неэмиссионные
6. Форма собственности	- государственные; -негосударственные
7. Форма вложения средств	- долговые; - владельческие  долевые

      Выбор варианта производится исходя из последней цифры зачетной книжки, следуя табл. 1.2.

 Таблица  1.2

№ варианта	Ценная  бумага
10	Акция

Решение:

Классификационный признак	Вид акции	Разновидность акции
Срок  существования	Акция является бессрочным документом. Срок ее обращения (существования) ограничен только сроком существования общества, выпустившего ее.
Форма существования	Бумажные; Безбумажные
Привлечение средств на развитие предприятия	Трудового коллектива Предприятий
Тип акционерного общества	Открытых акционерных обществ Закрытых акционерных обществ
Отражение в уставе АО	Размещенные Объявленные
Характер  распоряжения	На предъявителя Именные
Объем прав	Обыкновенные Привилегированные	Кумулятивные  Конвертируемые  Отзывные (возвратные) С долей участия С плавающей  ставкой дивиденда  Гарантированные Акции, имеющие  преимущества в очередности получения дивидендов
Форма существования	Документарные Бездокументарные
Контроль  государства	«Золотая акция»

Задание 3

      Используя данные периодической печати (журналы  «Рынок ценных бумаг», «Эксперт» и  т.п.) или предприятий Белгородской области, проанализировать российское акционерное общество (на выбор) с  позиций фондового рынка.

      Акционерным обществом (АО) признается коммерческая организация, уставный капитал которой  разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные  права акционеров по отношению к  обществу.

      Выполнение  данного задания предполагает провести анализ предприятия, который должен включать:

      а) краткую характеристику АО;

      б) структуру уставного капитала АО;

      в) структуру акционерного капитала АО;

      г) финансовое положение предприятия;

      д) характеристику акций и их рыночные показатели;

      е) характеристику выпущенных данным акционерным  обществом облигаций (если АО осуществляло эмиссию облигаций).

      В представленном анализе необходимо использовать графики, таблицы, диаграммы.

Решение:

      Проанализируем  ОАО «АвтоВАЗ»

      а) краткая характеристика АО;

Полное  фирменное наименование эмитента	Открытое акционерное  общество ''АВТОВАЗ'' PublicJoint-Stock Company ''AVTOVAZ''
Сокращенное наименование	ОАО ''АВТОВАЗ'' JSC ''AVTOVAZ''
Место нахождения, почтовый адрес	445024, Российская  Федерация, Самарская область,  г. Тольятти, Южное шоссе, 36
Дата  государственной регистрации	5 января 1993 г., регистрационный  номер - 2925
Орган, осуществивший государственную  регистрацию	Администрация Автозаводского района г. Тольятти
Аудитор общества	ООО ''Эрнст энд  Янг'' 115035, Россия, г.  Москва, Садовническая наб. 77, стр.1 Тел. (8-495) 755-97-00 Факс (8-495) 755-97-01
Держатель реестра акционеров	ЗАО ''Регистраторское  общество ''СТАТУС'' 109544, г. Москва, ул. Добровольческая, дом 1/64 Тел. (495) 974-83-50

 

     ОАО "Авто ВАЗ" создано по решению Государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

     ОАО «АВТОВАЗ» - крупнейший производитель  легковых автомобилей в России и  Восточной Европе. Его доля в валовом внутреннем продукте нашей страны составляет около 1%. Кроме того, ВАЗ является градообразующим предприятием для почти миллионного Тольятти.

     ОАО "АВТОВАЗ" относится к машиностроительной отрасли; основной вид деятельности – производство легковых автомобилей, производство запасных частей. Доля доходов ОАО "АВТОВАЗ" от основной хозяйственной деятельности в общих доходах за II полугодие 2010 года составляет 97%.

     Сейчас  ОАО “АВТОВАЗ” – это:

     - 580 га территории;

• свыше 740000 автомобилей ежегодно;
• более 300 км конвейеров;
• свыше 450 автоматических линий;
• свыше 2000 автоматов;
• 350 программируемых манипуляторов;
• 331 единица металлорежущего оборудования с ЧПУ;
• 63 обрабатывающих центра.

     Организационная структура управления, принятая на АВТОВАЗе, складывается из двух ступеней: аппарата генеральной дирекции, направляющего и координирующего всю деятельность завода, и аппарата производств, осуществляющих руководство работой структурных производственных подразделений завода.

     Автомобильный комплекс включает в себя следующие основные производства:

• металлургическое производство;
• прессовое производство;
• производство преcформ и штампов;
• механосборочное производство;
• сборочно-кузовное производство;
• производство пластмассовых изделий;
• производство технологического оборудования;

     А так же вспомогательные:

• инструментальное производство;
• производство ремонта и обслуживания оборудования.

     Предприятие состоит из 185 цехов, из них основных – 55, вспомогательных – 96, станкостроительных – 19, научно-технических – 16, а также  функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 160 тысяч человек. Из них 97,5 тысяч человек – промышленно-производственный персонал. При этом, средний разряд рабочих составляет 3,71 (в т.ч. основных – 3,36, вспомогательных – 3,98). Коэффициент сменности работы металлорежущего оборудования в основном производстве – 1,78; во вспомогательном – 1,27. Фондоотдача – 0,884.

     Длина главного сборочного конвейера, состоящего из трех ниток (линий), достигает 2 км. Каждые 22 секунды с конвейера сходит готовый автомобиль.

     За  период 1970 – 2010 гг. предприятием выпущено более 21 млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал автомобильного комплекса позволяет выпускать свыше 700 000 автомобилей в год. Доля продукции ОАО «АВТОВАЗ» в общем объеме продаж автомобильного транспорта превышает 61%. Однако, анализ последних тенденций рынка показывает, что в ближайшее пятилетие корпорация может существенно утратить свои позиции.

      б) структура уставного капитала АО;

      В настоящее время уставный капитал  АВТОВАЗа составляет 9 250,270 млн. руб. Он разделен на 1 850 054 020 акций, из них обыкновенные акции – 1 388 289 720 штук, привилегированные акции типа А – 461 764,3 тыс. штук. Номинальная стоимость одной ценной бумаги – 5 руб.

      В результате внесения поправок в устав  компании в 2002 г. из него был исключен пункт, который устанавливал долю чистой прибыли, направляемую на выплату дивидендов по привилегированным акциям. В старой редакции положение устава определяло, что на выплату дивидендов по всем выпушенным привилегированным акциям должно приходиться 10% чистой прибыли компании. Несмотря на то, что АвтоВАЗ в последние годы стабильно выплачивал дивиденды по привилегированным акциям, исходя из старой редакции устава, исключение указанного пункта вызвало недовольство миноритарных акционеров. Весной 2003 г. им удалось добиться вынесения судебного решения о незаконности изъятия из устава положения о порядке выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Однако АвтоВАЗ никак не отреагировал на решение суда. Предписание ФКЦБ, содержавшее требование о необходимости изменения устава АвтоВАЗа в части определения дивидендов по привилегированным акциям, также было проигнорировано менеджментом компании.

      в) структура акционерного капитала АО;

      В соответствие с новой редакцией  устава, утвержденной общим собранием  акционеров ОАО ''АВТОВАЗ'' 27 июня 2008 года, 
акционерный капитал общества составляет 9 250 270 100 руб.

      Он  разделен на 1 850 054 020 акций следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:

       - обыкновенные акции - 1 388 289 720 шт., что составляет 75,04% уставного капитала;

      - привилегированные акции типа ''А'' - 461 764 300 шт., что составляет 24,96% уставного капитала.

      Номинальная стоимость одной акции 5 (пять) рублей.

      В настоящее время доли между основными акционерами АВТОВАЗа распределяются следующим образом: ГК «Ростехнологии» – 25%, ЗАО «ИК «Тройка Диалог» – 25% и Renault – 25%. Объем продаж АВТОВАЗа в 2010г. на российском рынке составил 517,147 тыс. автомобилей Lada. Чистый убыток АВТОВАЗа по РСБУ за 9 месяцев 2010г. составил 622 млн руб., выручка – 95,434 млрд руб.

      г) финансовое положение предприятия;

      Финансовые  показатели ОАО «АВТОВАЗ»

      Динамика  основных финансовых показателей АВТОВАЗа подтверждает неэффективность управления предприятием на протяжении последних нескольких лет. Рост выручки от основной деятельности происходил значительно медленнее, нежели росла расходная часть баланса. 
Особенно быстро росли административные расходы. Так, с 2005-го по 2008 год чистая выручка от реализации продукции ОАО «АВТОВАЗ» выросла на 21%. При этом административные расходы выросли на 52%. А «прочие» расходы, которые в структуре отчетности МСФО вообще непрозрачны, увеличились за этот период в 34 раза.

      Анализ  показателей платежеспособности и  финансовой устойчивости (даны в приложении) также показывает, что ухудшение  финансовой ситуации на АВТОВАЗе началось задолго до наступления мирового финансового кризиса.

      Антикризисные программы ОАО «АВТОВАЗ». Осенью 2008 года под влиянием мирового финансового кризиса российский автомобильный рынок начал «сжиматься». Наиболее грамотные автопроизводители достаточно быстро отреагировали на этот сигнал и начали корректировать свои производственные планы уже в конце 2008 года. При этом АВТОВАЗ, ориентируясь на заявления правительства о том, что нашу страну кризис миновал, продолжали работать «на склад». Это привело к увеличению товарного запаса до 120 – 130 тысяч машин и фактическому кризису перепроизводства и остановке завода в январе.