Предпринимательский доход и источники его формирования

Средства в активе баланса ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР» группируются по двум разделам: внеоборотные активы, оборотные активы; а в пассиве баланса – по трем разделам: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Для того чтобы выявить  состояние оборотных активов  на предприятии ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР»  и качество управления ими, проведем анализ деловой активности. Он позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Рассмотрим относительные значения коэффициентов деловой активности.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и физических). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости. И это объясняется тем, что со скоростью оборота связаны:

−минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

− потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

−сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

− величина уплачиваемых налогов и т.д.

Расчеты этих показателей  производятся на основании данных  бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. (см. Приложения 2-7)

Таблица 4

Показатели  деловой активности ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР»

за период 2008-2009г.г.

Наименование коэффициента	2008 год	2009 год	Изменения за период
1. Общий коэффициент оборачиваемости (выручка от реализации \ средний за период итог баланса)	888000 \ 898000 = -0.98	124000 \ 876000 = 0.14	-0.84
2.Коэффициент оборачиваемости  запасов (выручка от реализации \ средняя  за период величина запасов)	888000\ 6000 = 148	124000 \1000 = 124	-24
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (выручка от реализации \ средняя  за период величина оборотных  средств)	888000 \ 823000 = 1.08	124000 \ 847000 = 0.15	-0.93
4. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (выручка от реализации \ средняя  за период величина собственного капитала)	888000 \ 124000= 7.16	124000 \70000 =  1.77	- 5.39
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (выручка от реализации \ средняя  за период величина денежных  средств)	888000 \ 68000 = 13.06	124000 \ 27000 = 4.59	- 8.47

 

Оценка оборачиваемости  оборотных средств, производится путем  сопоставления показателей за несколько  периодов по анализируемому предприятию  и включает в себя оценку оборотных  средств, кредиторской и дебиторской  задолженности, а также время  их оборота.

Коэффициенты оборачиваемости  показывают число оборотов анализируемых  средств за отчетный период и равны  отношению выручки от реализации без НДС, к средней стоимости  оборотных средств.

Время оборота оборотных  средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств, к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Период нахождения средств  в обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями  деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Различные виды активов  предприятия имеют неодинаковую оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, сколько раз  за период оборачивается капитал, вложенный  в активы предприятия. Рост данного  показателя говорит о повышении эффективности его использования.

Оборачиваемость оборотных  средств исчисляется как в  целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция). Это  позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств, происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

Согласно произведенным  расчетам, можно сделать следующие  выводы:

Произошли изменения  в сторону понижения всех коэффициентов. Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет сделать вывод, что за период 2008-2009 гг. наметилась тенденция ухудшения эффективности использования оборотных активов.

Как уже отмечалось, у  любого предприятия существуют два  источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники финансирования деятельности - это кредит, предоставленный предприятию его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники финансирования - это те суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам.

Привлеченные источники  средств, наоборот, характеризуются  четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет  погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит.

Предоставление кредита со стороны контрагентов предприятия зависит от их (контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят или не захотят контрагенты кредитовать данное предприятие. Отсюда, существование такого источника финансирования деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным риском того, что кредиторы прекратят кредитование предприятия и фирма лишится источника финансирования. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения их изменения за определенный период. Рассмотрим относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости:

Таблица 5

Расчет степени  финансовой устойчивости предприятия  ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР»

за период 2008-2009г.г.

Показатели	Условные обозначения	2008 год	2009 год	Изменения за период
1	2	3	4	5
1.Источники формирования собственных  средств (код 490)	ИСС	755000	452000	- 303000
2.Внеоборотные активы (код 190)	BOA	70000	42000	- 28000
3. Наличие собственных оборотных  средств (код 490-190)	СОЕ	685000	410000	- 275000
4. Долгосрочные обязательства (код 590)	ДКЗ	-	7000	7000
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств (код (490- 190) + код 590)	СДИ	685000	417000	- 268000
6. Краткосрочные кредиты и займы  (код 690)	ККЗ	191000	560000	369000
Т.Общая величина основных источников средств (код((490-190) + 590) - код 690	ОИ	494000	- 143000	- 637000
8. Общая сумма запасов (код  210)	ОЗ	1000	35000	34000
9. Излишек(+), недостаток(-) собственных  оборотных средств (код(490-190)-код210)	*СОС	684000	375000	- 309000
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  покрытия запасов ( код(490-190) + код  590)-код 210	*СДИ	684000	385000	- 299000
11 . Излишек (+), недостаток(-) общей  величины основных источников  финансирования запасов (код ((490-190)+590) - (код 690) - (код 210)	*ОИЗ	493000	- 85000	- 578000

Из расчетов таблицы 5 видно, что произошло снижение внеоборотных активов, краткосрочных кредитов и  займов, однако увеличилась сумма  запасов, что характеризует предприятие  с положительной стороны. Показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что предприятие находится в неудовлетворительном финансовом положении.

Как мы уже говорили, прибыль  является основным показателем результатов  деятельности предприятия. Поэтому  для того чтобы предложить наиболее оптимальные меры по максимизации прибыли, необходимо провести наиболее полный ее анализ.

Наиболее удобным для  этой цели нам представляется анализ показателей рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность –  один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень  отдачи затрат и степень средств  в процессе производства и реализации продукции³⁸.

Для оценки рентабельности (прибыльности) используются показатели:

- рентабельность капитала;

- рентабельность активов;

- рентабельность продаж.

Оценка и расчет рентабельности работы организации проводится с  использованием, в первую очередь,  бухгалтерского баланса и отчёта о прибыли и убытках предприятия (см. Приложения 2-7) с помощью показателей,  рассчитанных в таблице 6.

Таблица 6

Оценка и  расчет рентабельности ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР»

в 2008-2009гг.

Показатели (тыс.руб)	2008 год	2009 год	Изменение
1. Выручка от реализации (стр. 010)	888000	124000	- 764000
2. Прибыль (убыток) от продаж (стр.050)	159000	119000	- 278000
3. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (стр. 190)	107000	109000	- 216000
4. Среднегодовой размер оборотных  активов (стр.290 на начало+стр.290 на конец) * 0,5	886500	926000	39500
5. Среднегодовая стоимость всего  капитала (стр. 300 на начало +стр.300 на  конец)*0,5	999000	982000	- 17000
6. Среднегодовая стоимость уставного  капитала (стр.410на начало+стр.410 на  конец)*0,5	10000	10000	0
7. Среднегодовая стоимость капитала  и резервов (стр.490на начало+стр.490на  конец) *0,5	821500	603500	- 218000
8. Рентабельность собственного  капитала (п.3/п.7)	0,13	0,19	0,05
9. Рентабельность акционерного  капитала (п.3/п.6)	10,7	0,11	-10,59

 

Продолжение таблицы 6

Показатели (тыс.руб)	2008 год	2009 год	Изменение
10. Рентабельность перманентного  (постоянного, инвестиционного) капитала (п.2/п.7)	0,19	0,19	0
11. Рентабельность активов (п.3/п.5)	0,11	0,11	0
12. Рентабельность оборотных активов  (п.3/п.4)	0,12	0,11	-0,01
13. Рентабельность продаж (п.2/п.1)	0,18	0,95	0,77

 

Итак, из таблицы 6 видно, что значения всех показателей рентабельности, за исключением среднегодового размера  оборотных активов, рентабельности собственного капитала, чистой прибыли и рентабельности продаж − уменьшились, что нельзя считать положительной тенденцией в деятельности ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР».

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  его использования, то есть прибыль  в расчете на 1 рубль собственного капитала. Также динамика этого показателя – в данном случае она положительная, увеличение на 5%  Возросший уровень рентабельности собственного капитала отражает увеличившуюся отдачу средств, сформированных за счет вкладов собственников.

Отметим, что произошло  значительное уменьшение рентабельности акционерного капитала. Это произошло за счет уменьшения чистой прибыли при неизменной части уставного капитала.

Значение  рентабельности активов отражает эффективность  использования имущества предприятия. За исследуемый период данный показатель составил 0%, то есть не произошло никаких изменений,что свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо о целесообразности ликвидации его части

Проведём расчёт финансовой устойчивости  ООО СИТИ-СЕРВИСТУР» за период 2009 года и 1й квартал 2010 года и проанализируем изменения произошедшие за данный период. ( Таблица 7)

 

Таблица 7

Расчет степени  финансовой устойчивости предприятия  ООО «СИТИ-СЕРВИСТУР»

за период 2009-1й  кв. 2010г.г.

Показатели	Условные обозначения	2009г	2010 г 1й квартал	Изменения за период
1	2	3	4	5
1.Источники формирования собственных  средств (код 490)	ИСС	755000	452000	- 303000
2.Внеоборотные активы (код 190)	BOA	70000	42000	- 28000
3. Наличие собственных оборотных  средств (код 490-190)	СОЕ	685000	410000	- 275000
4. Долгосрочные обязательства (код  590)	ДКЗ	-	7000	7000
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств (код (490- 190) + код 590)	СДИ	685000	417000	- 268000
6. Краткосрочные кредиты и займы (код 690)	ККЗ	191000	560000	369000
7.Общая величина основных источников  средств (код((490-190) + 590) - код 690	ОИ	494000	- 143000	- 637000